Τάραξε τα νερά της αγοράς, όχι μόνο στην Ελλάδα, αλλά και διεθνώς, ο Γιώργος Στάσσης μετά την απόφαση να πραγματοποιήσει η ΔΕΗ αύξηση κεφαλαίου 4 δισ. ευρώ και μάλιστα με διαδικασίες εξπρές, αφού:

Πρώτον, συγκαλείται έκτακτη γενική συνέλευση για τις 14 Μαϊου, ημέρα Πέμπτη, και δεύτερον: Η όλη διαδικασία αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του ίδιου μήνα.

1

Όπως έδειξε η ανακοίνωση του υπουργείου Οικονομικών, το Δημόσιο, μέσω του Υπερταμείου, θα συμμετάσχει κανονικά και με το… νόμο στη διαδικασία  διασφαλίζοντας το ποσοστό του, δηλαδή το 33,4%, καταβάλλοντας 1,36 δις. ευρώ.

Το CVC που κατέχει το 10,34% από την προηγούμενη αύξηση κεφαλαίου (η οποία είχε γίνει στα 9 ευρώ ανά μετοχή) προτίθεται να βάλει έως 1,2 δισ. Αυτό σημαίνει ότι θα φτάσει κοντά στο 18%. Το ακριβές ποσοστό θα διαμορφωθεί σε συνάρτηση με τον αριθμό μετοχών που θα λάβει το fund και την τιμή της μετοχής που θα γίνει η αύξηση.

Πηγές από το υπουργείο Οικονομικών ανέφεραν χθες στο mononews.gr ότι η συμμετοχή στην αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ «δεν επηρεάζει καθόλου τα δημοσιονομικά» και πως «η συμμετοχή δεν μετράει ούτε στο πρωτογενές πλεόνασμα, ούτε στον δείκτη δαπανών, καθώς θεωρείται χρηματοοικονομική συναλλαγή (δηλαδή, μη δημοσιονομική)».

Αναφέρουν ακόμα (σ.σ. οι ίδιες πηγές) ότι, «οι ευρωπαϊκοί κανόνες το προβλέπουν αυτό όταν οι επενδύσεις έχουν θετικό εσωτερικό βαθμό απόδοσης, καθώς διασφαλίζεται ότι μετατρέπονται τα χρήματα σε μετοχές που έχουν αντίστοιχη ή μεγαλύτερη αξία.

Αν το Δημόσιο δεν μπει στην αύξηση, είτε δεν θα πραγματοποιηθεί (σ.σ. η αύξηση) και άρα οι επενδύσεις που αυξάνουν την αξία της συμμετοχής (του Δημοσίου) στη ΔΕΗ, είτε η αύξηση θα πραγματοποιηθεί χωρίς το Δημόσιο που σημαίνει ότι θα μειωθεί το ποσοστό (συμμετοχής) του».

Σημειωτέον, ότι το Δημόσιο για πρώτη φορά μετά από 15, 16 χρόνια έχει αρχίσει να εισπράττει μερίσματα από την ΔΕΗ, όταν πριν από οκτώ χρόνια έγραφε αρνητικό EBITDA 1 δις. ευρώ… Δηλαδή, επί ΣΥΡΙΖΑ…

Να σημειωθεί ότι το Δημόσιο κατέχει τώρα το 35,3% και μετά την ΑΜΚ θα υποχωρήσει στο 33,4%.

Discount

Οι εκτιμήσεις της αγοράς αναφέρουν ότι το discount που θα δοθεί θα είναι μικρό και πως δεν θα αγγίξει καν το 10%.

Με βάση το χθεσινό κλείσιμο στα 18,63 ευρώ, ακόμα κι αν το  placement γινόταν στα 17 ευρώ, το  discount δεν θα ήταν ούτε… 9%.

Να αναφερθεί δε, ότι η ΔΕΗ έχει γράψει πολυετές υψηλό στα 20,48 ευρώ.

Ενδιαφέρον έχει ακόμα, το γεγονός ότι οι βασικοί ανάδοχοι προέρχονται από τις ΗΠΑ: Citigroup και Goldman Sachs.

Σύμφωνα με χρηματιστηριακές εκτιμήσεις, κάτι τέτοιο δημιουργεί βάσιμες προσδοκίες για την προέλευση των κεφαλαίων.

Η ΔΕΗ με την κίνηση αυτή, όπου η μετοχική της βάση αναμένεται να διευρυνθεί, εξασφαλίζει θέση σε ένα χρόνο από τώρα, στον MSCI των ώριμων χρηματιστηρίων, εκεί δηλαδή, που θα επιστρέψει μετά από 17 χρόνια το Χ.Α.

Τέλος, με την γενική συνέλευση να συγκαλείται στις 14 Μαίου, οι εκτιμήσεις της αγοράς αναφέρουν ότι το βιβλίο προσφορών θα ανοίξει, είτε την Δευτέρα, 18 Μαϊου, είτε την Τρίτη 19, για να κλείσει στις 20 και 21 Μαϊου αντίστοιχα και να ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των μετοχών μία εβδομάδα αργότερα, πριν από το  rebalancing του MSCI στις 29 Μαίου, ημέρα Παρασκευή.

Διαβάστε επίσης

Κυριάκος Πιερρακάκης: Το Δημόσιο θα συμμετάσχει στην ΑΜΚ της ΔΕΗ

ΔΕΗ: Προχωρά σε θηριώδη ΑΜΚ για την άντληση 4 δισ. ευρώ

ΔΕΗ: Υπερκαλύφθηκε 7 φορές το ομόλογο για τους κατοίκους των νομών Κοζάνης – Φλώρινας – Προσφέρθηκαν €35 εκατ. ευρώ