ΔΕΗ: Υπερκαλύφθηκε το βιβλίο προσφορών – H creme de la creme των διεθνών επενδυτών στην αύξηση (upd)

Καλύφθηκε το ύψος των περίπου 4 δισ. ευρώ, λίγα λεπτά μετά το άνοιγμα  του βιβλίου προσφορών για την αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ. 

Το βιβλίο προσφορών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ καλύφθηκε μέσα σε λίγα μόλις λεπτά από το άνοιγμά του, με τις προσφορές να φτάνουν περίπου τα 4 δισ. ευρώ, σύμφωνα με πληροφορίες που μετέδωσε το Reuters επικαλούμενο ανάδοχο της διαδικασίας.

Αναμένεται να ακολουθήσουν νεότερες ανακοινώσεις για τους τελικούς όρους της διάθεσης.

Το βιβλίο θα παραμείνει ανοικτό για τρεις ημέρες κατά τη διάρκεια των οποίων η διοίκηση της εταιρείας θα είναι διαθέσιμη για virtual roadshow με τους επενδυτές.

Οι βασικοί ανάδοχοι (Citigroup-Goldman Sachs) να έχουν κάνει σοβαρή προπαρασκευή ώστε να τοποθετηθεί στην αύξηση η creme de le crème των επενδυτικών οίκων από το εξωτερικό και σύσσωμοι οι Έλληνες θεσμικοί.

Στο εγχείρημα αυτό βοηθά η ίδια η περίπτωση της ΔΕΗ. Πρόκειται για μια επενδύσιμη επιλογή -στην Ελλάδα είναι ελάχιστες- που συνδυάζει υψηλή κεφαλαιοποίηση, μεγάλη εμπορευσιμότητα, πειστικό track record από τη διοίκηση και αναπτυξιακό επενδυτικό πλάνο που ούτε λίγο, ούτε πολύ προβλέπει υπερδιπλασιασμό των κερδών ebitda στα 4,6 δισ. ευρώ το 2030 από 2 δισ. το 2025 και υπερτριπλασιασμό καθαρών κερδών στα 1,5 δισ. από 450 εκατ. ευρώ το 2025.

Oπως πρώτο έγραψε το mononews, η αύξηση στοχεύει στην άντληση έως 4,5 δισ. ευρώ, που ήταν ο αρχικός προγραμματισμός, για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού πλάνου της ΔΕΗ για το διάστημα 2026–2030. Το προκαταρκτικό ενδιαφέρον των επενδυτών που είχε καταγραφεί από τους βασικούς συντονιστές της έκδοσης (Citigroup-Goldman Sachs) είχε ανέλθει έως και τα 9 δισ. ευρώ για αυτό υπήρξαν και εισηγήσεις για να αυξηθεί το ύψος της αύξησης και να προσεγγίσει τα 6 δισ. ευρώ. Οι εισηγήσεις αυτές απορρίφθηκαν και προκρίθηκε μια μικρή αύξηση επί του αρχικού ποσού που μπορεί να φτάσει έως και τα 400 εκατ. ευρώ. Το ποσό αυτό παραπέμπει στην αξία των ιδίων μετοχών που βρίσκονται σήμερα στο χαρτοφυλάκιο της ΔΕΗ χωρίς όμως να είναι σίγουρο αν θα αξιοποιηθεί αυτή η «δεξαμενή».

Η ανώτατη τιμή διάθεσης της μετοχής της ΔΕΗ καθορίστηκε, όπως αναφέρει η σχετική ανακοίνωση, στο επίπεδο της τιμής κλεισίματος της Παρασκευής, δηλαδή στα 19,75 ευρώ, με την κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ να προσεγγίζει τα 7,3 δισ. ευρώ, αντανακλώντας τη σημαντική ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στις αναπτυξιακές προοπτικές και τον στρατηγικό μετασχηματισμό του ομίλου.

Πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι η αύξηση θα πάει πολύ καλά με υψηλό συντελεστή υπερκάλυψης. Ήδη το προκαταρκτικό ενδιαφέρον έχει αγγίξει τα 9 δισ. ευρώ, ενώ με το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών, οι ανάδοχοι υποστηρίζουν πως θα εγγραφούν και επενδυτές που δεν είχαν εκδηλώσει ενδιαφέρον κατά την περίοδο διερεύνησης των προθέσεων από την επενδυτική κοινότητα.

Mε την αύξηση η ΔΕΗ γίνεται πανίσχυρη στον κλάδο στη ΝΑ Ευρώπη

Τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα χρηματοδοτήσουν το επενδυτικό πλάνο ύψους 24 δισ. ευρώ της επιχείρησης έως το 2030, μέσω του οποίου η ΔΕΗ φιλοδοξεί να καλύψει το αυξανόμενο ενεργειακό κενό στην ευρύτερη περιοχή της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Ειδικότερα, θα επιταχυνθούν οι επενδύσεις σε ΑΠΕ, θα αναπτυχθούν υποδομές αποθήκευσης και θα επιδιωχθεί η διείσδυση σε νέους τομείς, όπως τα data centers και η τεχνολογία. Ο σχεδιασμός προβλέπει τον διπλασιασμό της εγκατεστημένης ισχύος σε 24,3 GW το 2030 από 12,4 GW το 2025.

Το δημόσιο στηρίζει την αύξηση και θα συμμετάσχει τουλάχιστον με 1,4 δισ. ευρώ ώστε να διατηρήσει ποσοστό 33,4% στη ΔΕΗ, ενώ το fund της CVC έχει δηλώσει την πρόθεσή του να συμμετάσχει με 1,2 δισ. ευρώ. Σήμερα το CVC ελέγχει το 10% της ΔΕΗ και αν τοποθετήσει όλο το ποσό των 1,2 δισ. ευρώ τότε θα ενισχύσει τη θέση του κοντά στο 17%. Βεβαίως, ο πρωταρχικός στόχος της επιχείρησης είναι να αντληθούν αρκετά κεφάλαια από τρίτους επενδυτές, ώστε να μη χρειαστεί το CVC να τοποθετήσει 1,2 δισ. ευρώ. Απλώς και μόνο η πρόθεσή του δίνει μια σιγουριά για την επιτυχία της αύξησης.

Η αύξηση θα γίνει με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, αλλά για όσους είναι ήδη μέτοχοι (μέχρι την ημέρα που θα οριστεί για τον τελικό προσδιορισμό τους) θα υπάρξει η εφαρμογή μηχανισμού κατανομής κατά προτεραιότητα έτσι ώστε να διατηρήσουν τουλάχιστον το ίδιο ποσοστό συμμετοχής. Για αυτό και η μετοχή της επιχείρησης έχει καταγράψει μια υποδειγματική συμπεριφορά από την ημερομηνία ανακοίνωσης της αύξησης. Τότε βρισκόταν στα 18,63 εκατ. ευρώ και την Παρασκευή έκλεισε στα 19,75 ευρώ, πράγμα σπάνιο καθώς σε τέτοιου ύψους αυξήσεις κεφαλαίου συνήθως η μετοχή πιέζεται. Αυτό στην περίπτωση της ΔΕΗ δεν συμβαίνει γιατί η ζήτηση για τις νέες μετοχές που θα εκδοθούν εκτιμάται ότι θα είναι μεγάλη και πολλοί επενδυτές που δεν είναι μέτοχοι σπεύδουν να αποκτήσουν μετοχές ώστε να κατοχυρώσουν την προτεραιότητα κατά τη διάρκεια της κατανομής.

Ποιοι Έλληνες κεφαλαιούχοι θα τοποθετηθούν στη ΔΕΗ

Το βιβλίο προσφορών θα κλείσει την Τετάρτη με τις νέες μετοχές να διατίθενται με δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό.

Oπως αναφέρουν πηγές κοντά στους αναδόχους στην αύξηση θα συμμετάσχουν μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι από ΗΠΑ, Ευρώπη και Κατάρ. Από την Ελλάδα, όπως έχει γράψει το Mononews θα συμμετάσχει ο όμιλος Κοπελούζου, το Κ Group του Θοδωρή Κυριακού, ενώ δεν αποκλείεται να τοποθετηθούν και τα αδέρφια Ευάγγελος και Γιάννης Μυτιληναίος, πολλά μικρά private equity και Family Offices.

ΔΕΗ: Μοντέλο Credia και Ιντραλότ από την Κεφαλαιαγορά. 200 εκατ. ευρώ εισροές από το rebalancing του ΜSCI στις 29/5

Χωρίς την έγκριση ενημερωτικού δελτίου, παρά μόνο με τη δημοσίευση ειδικού ενημερωτικού εντύπου από την ίδια την ΔΕΗ, εκκινεί σήμερα η αύξηση κεφαλαίου μέχρι 4,4 δισ. ευρώ.

Ειδικότερα, στην περίπτωση της ΔΕΗ θα ακολουθηθεί το μοντέλο αύξησης κεφαλαίου που ακολουθήθηκε από την Credia και την INTRALOT. Kι αυτό διότι, όπως είναι γνωστό, έχει αλλάξει το πλαίσιο έγκρισης των ενημερωτικών δελτίων σε ευρωπαϊκό επίπεδο πια, εντασσόμενο στο πλαίσιο της ενοποίησης των κεφαλαιαγορών.

Τι σημαίνει αυτό; Όποια εταιρεία είναι εισηγμένη για τουλάχιστον 18 μήνες μπορεί να πραγματοποιήσει αύξηση κεφαλαίου χωρίς έγκριση ενημερωτικού δελτίου. Απλώς απαιτείται η δημοσίευση ενός ειδικού εντύπου, γνωστό και ως το προβλεπόμενο στο Παράρτημα 9 (Annex IX) του Ευρωπαϊκού Κανονισμού για το Prospectus.

Τούτο γίνεται στο πλαίσιο της απλοποίησης της διαδικασίας των δημοσίων προσφορών και εισαγωγών, καθώς θεωρείται ότι μία εισηγμένη για επαρκές χρονικό διάστημα εταιρεία έχει παράσχει στο κοινό όλη την υποχρεωτική ενημέρωση που θα αποτελούσε το κύριο περιεχόμενο του ενημερωτικού δελτίου (οικονομικές καταστάσεις, σημαντικά γεγονότα, ανακοινώσεις, σημαντικές μεταβολές συμμετοχών κ.λπ.) και επιπλέον τυχόν άλλες παρουσιάσεις και ανακοινώσεις κατά τη διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου.

Το έντυπο, που έχει συγκεκριμένη μορφή, περιλαμβάνει τον σκοπό της αύξησης, τους επενδυτικούς κινδύνους και όλες τις απαραίτητες πληροφορίες για τη δημόσια προσφορά και την εισαγωγή των νέων μετοχών. Στο πλαίσιο αυτό λοιπόν, η αύξηση κεφαλαίου θα προχωρήσει απρόσκοπτα με τις αγορές ενημερωμένες από το άνοιγμα μάλιστα του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, δηλαδή πριν από τις 10 το πρωί ώρα Ελλάδος.

Η αύξηση κεφαλαίου θα ολοκληρωθεί την Τετάρτη, 20 Μαΐου και οι νέες μετοχές θα ξεκινήσουν να διαπραγματεύονται ή στις 27, ή στις 28 Μαΐου. Δηλαδή μία εβδομάδα μετά. Η κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ θα ανέβει κατά 4,4 δισ. ευρώ, που σημαίνει ότι θα αλλάξει προς το καλύτερο και η στάθμισή της στον MSCI. Κι αυτό θα συμβεί στις 29 Μαΐου που πρόκειται να γίνει το rebalancing, όπου εκτιμάται πως θα καταγραφούν επιπλέον εισροές 200 εκατ. ευρώ.

Διαβάστε επίσης:

Ταβάνι τα 4,4 δισ. ευρώ στην αύξηση της ΔΕΗ – Ερωτηματικό αν στη διαδικασία εισφερθούν και οι ίδιες μετοχές

Πάνω από 130 εκατ. ευρώ οι εισροές στη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ από την ένταξη στον δείκτη MSCI Greece

ΔΕΗ: Ανεβαίνει το επενδυτικό θερμόμετρο ενόψει της αύξησης – Συνωστισμός στα road shows του Στάσση σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη