Η Alpha Finance και οι αναλυτές Παναγιώτης Κλάδης και Θάνος Σούλης διατηρούν τη σύσταση «αγορά» για την Τράπεζα Κύπρου, ανεβάζοντας την τιμή στόχο στα €10,90 από €9,40 πριν. «Η συντηρητική δομή του ισολογισμού της, με λόγο δανείων προς καταθέσεις 50%, ο ισχυρός δείκτης κεφαλαίων CET1 20,5% και η υψηλή κάλυψη μη εξυπηρετούμενων δανείων 124% μέχρι το τρίτο τρίμηνο 2025, της δίνει μεγάλη ευελιξία για επέκταση δανεισμού, ενίσχυση εσόδων από προμήθειες και ασφάλειες, καθώς και βελτίωση αποδόσεων για μετόχους», αναφέρουν οι αναλυτές.

Η διοίκηση της τράπεζας έχει προγραμματίσει ενημέρωση επενδυτών στις 3 Μαρτίου 2026, όπου θα παρουσιάσει λεπτομερή σχέδια για την αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου. Εκεί, αναμένεται να δοθούν σαφείς κατευθύνσεις για τα μεσοπρόθεσμα οικονομικά και τους στρατηγικούς στόχους, δίνοντας καλύτερη εικόνα για τάσεις κερδοφορίας, παραγωγή κεφαλαίων και προτεραιότητες ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια.

1

Οι αναλυτές προβλέπουν ισχυρή απόδοση για το τέταρτο τρίμηνο 2025, με κερδοφορία πάνω από 15% σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoTE), παρόλο που τα επιτόκια μειώνονται. Τα έσοδα από τόκους παραμένουν ανθεκτικά, ενώ βελτιώνονται τα έσοδα από προμήθειες και ασφάλειες, με αυστηρό έλεγχο δαπανών. Η ποιότητα ενεργητικού είναι σταθερή, με χαμηλό κόστος κινδύνου σύμφωνα με τις κατευθύνσεις, ενώ η κεφαλαιακή ισχύς ενισχύεται περαιτέρω, στηρίζοντας τις αποδόσεις προς μετόχους, αναφέρουν οι αναλυτές της Alpha Finance.

Αναβαθμισμένες εκτιμήσεις με καλύτερες προοπτικές κερδοφορίας

Οι εκτιμήσεις της Alpha Finance έχουν αναβαθμιστεί, αντανακλώντας πιο θετική εικόνα για την κερδοφορία. Συγκεκριμένα, ενσωματώνονται καλύτερες τάσεις στο κόστος καταθέσεων, που θα στηρίξουν τα έσοδα από τόκους μεσοπρόθεσμα, μαζί με πιο αισιόδοξη στάση για έσοδα από ασφάλειες και άλλες πηγές. Επίσης, μειώνονται οι προβλέψεις για λειτουργικά έξοδα, λόγω της αποδεδειγμένης πειθαρχίας της τράπεζας, που αναμένεται να συνεχιστεί. Ως αποτέλεσμα, τα έσοδα από τόκους αυξάνονται κατά μέσο όρο 2,7% για την περίοδο 2026-2028, τα κέρδη προ φόρων κατά 5,2%-6,1%, και τα καθαρά κέρδη κατά 5,9%-6,9% την ίδια περίοδο. Η απόδοση επί ιδίων κεφαλαίων διαμορφώνεται σε 16,5% για το 2026, 16% για το 2027 και 15,6% για το 2028, αναφέρουν οι αναλυτές της Alpha Finance.

Η αποτίμηση με τιμή στόχο 10,90 ευρώ, από 9,40 προηγουμένως, αυξάνεται λόγω: α) των νέων εκτιμήσεων κερδών, β) της άρσης της προηγούμενης έκπτωσης 20% στο πλεονάζον κεφάλαιο, καθώς η στρατηγική κατανομής γίνεται πιο σαφής πριν την ενημέρωση επενδυτών, και γ) της μείωσης του κόστους ιδίων κεφαλαίων σε 11% από 12%, λόγω αυξανόμενου ενδιαφέροντος επενδυτών και ισχυρών θεμελιωδών. Η τράπεζα διαπραγματεύεται σε 1,52 φορές την καθαρή αξία και 9,4 φορές τα κέρδη του 2026, επίπεδα που αφήνουν περιθώριο για περαιτέρω ανατίμηση, στηρίζοντας τη σύσταση αγοράς. «Η Τράπεζα Κύπρου προσφέρει ελκυστική σχέση κινδύνου-απόδοσης βασισμένη στα θεμελιώδη της, που θα πρέπει να οδηγήσει σε υψηλότερη χρηματιστηριακή αξία», τονίζουν οι αναλυτές της Alpha Finance.

Goldman Sachs: Νέες σούπερ τιμές στόχοι για τις ελληνικές τράπεζες

Buy, Hold or Sell: Άμεση ανάλυση για ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Πειραιώς, Πλαστικά Θράκης, Profile

Goldman Sachs: Στις 2.500 μονάδες ο στόχος του Γενικού Δείκτη Αθηνών