Τράπεζες: Κάτω από 1 δισ. ευρώ η επίπτωση της απόφασης του Άρειου Πάγου στις τιτλοποιήσεις του «Ηρακλή»

Χαμηλότερα από το 1 δισ. ευρώ υπολογίζουν εκτιμούν -τράπεζες, εταιρείες διαχείρισης, ΤτΕ και υπουργείο Οικονομικών- ότι θα είναι η επίπτωση στις τιτλοποιήσεις του «Ηρακλή» από την απόφαση του Αρείου Πάγου, που δικαιώνει τους δανειολήπτες του νόμου Κατσέλη καθώς ο τόκος εφεξής θα υπολογίζεται στην μηνιαία δόση και όχι στο σύνολο της οφειλής.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η απόφαση -η ανάρτηση της οποίας αναμένεται τις επόμενες ώρες- δεν έχει αναδρομική ισχύ, και αυτό περιορίζει σημαντικά τις επιπτώσεις στο πρόγραμμα Ηρακλής. Ωστόσο παραμένει άγνωστο αν θα υπάρξει διάχυση και σε άλλες ομάδες ευάλωτων δανειοληπτών.

Πάντως τις επόμενες μέρες θα καθοριστεί η ακριβής περίμετρος των δανείων που «θωρακίζονται» από την απόφαση του ΑΠ και οι οφειλέτες θα πληρώνουν σημαντικά χαμηλότερη δόση κάθε μήνα.

Ειδικότερα η Τράπεζα της Ελλάδος θα ζητήσει την πλήρη χαρτογράφηση αυτών των δανείων (υπόλοιπο οφειλής, η υπολειπόμενη διάρκεια αποπληρωμής), προκειμένου να υπολογιστούν οι επιπτώσεις στις τιτλοποιήσεις του Ηρακλή.

Από την πλευρά του το Υπουργείο Οικονομικων αφού θα έχει την πλήρη εικόνα των επιπτώσεων, ενδεχομένως να προχωρήσει σε κάποια νομοθετική ρύθμιση βάζοντας «φραγή» στην επέκταση της απόφασης του ΑΠ και σε άλλες κατηγορίες δανείων. Βέβαια οι οποιες αποφάσεις για νομοθέτηση θα ληφθούν και υπό το πρίσμα προεκλογικών δεσμεύσεων.

Σε κάθε περίπτωση αυτό που θα «μετρήσουν» τόσο το υπουργείο Οικονομικών όσο και η ΤτΕ είναι οι επιπτώσεις στις τιτλοποιήσεις του «Ηρακλή» που φέρουν την εγγύηση του ελληνικού Δημοσίου και οι μεσομακροπρόθεσμες συνέπειες που θα έχει στα συναλλακτικά ήθη.

Τα τελευταία στοιχεία πάντως των τραπεζών υπολογίζουν ότι της ευνοϊκής μεταχείρισης θα τύχουν περί τις 200 χιλιάδες δανειολήπτες με οφειλές που υπολογίζονται ανάμεσα στα 7 με 8 δισ. ευρώ. Και θα πρέπει να αναφέρουμε ότι η KPMG είχε υπολογίσει την επίπτωση στον «Ηρακλή» και κατ’ επέκταση στις εγγυήσεις του ελληνικου Δημοσίου (στα senior ομόλογα) στο 1,1 δισ. ευρώ.

Υπολογισμός τόκου στη δόση

Χθες δημοσιεύθηκε η απόφαση της Ολομέλειας του Ανωτάτου Δικαστηρίου, που ήδη από τις 5 Φεβρουαρίου με πλειοψηφία 35-12 είχε κρίνει ότι ο υπολογισμός του τόκου στα «κόκκινα» δάνεια του νόμου Κατσέλη πρέπει να γίνεται στην μηνιαία δόσης -όπως ζητούσαν οι δανειολήπτες- και όχι επί του κεφαλαίου της οφειλής (όπως ζητούσαν Τράπεζες, funds).

Οι δικαστές της Ολομέλειας του ΑΠ γνωμοδότησαν για το άρθρο 9, παράγραφος 2 του Ν. 3869/2010, το οποίο ρυθμίζει το καθεστώς προστασίας της κύριας κατοικίας και τον τρόπο αποπληρωμής των οφειλών υπερχρεωμένων φυσικών προσώπων.

Ο υπολογισμός του τόκου στην μηνιαία δόση μειώνει σημαντικά το κόστος εξυπηρέτησης του δανείου.

Για παράδειγμα σε δάνειο 100.000 ευρώ (άληκτο κεφάλαιο), με επιτόκιο 3% και διάρκεια 20 χρόνια (240 μήνες) η μηνιαία δόση είναι 560,6 ευρώ.

Αν ο τόκος εφαρμοστεί στην μηνιαία δόση του το ποσό εξυπηρέτησης μειώνεται στα 429,1 ευρώ (100.000 ευρώ / 240 μήνες= 416,6 ευρώ Χ3%= 429,1 ευρω).

Αυτό σημαίνει ότι ο δανειολήπτης, σύμφωνα με την απόφαση του ΑΠ θα πληρώνει 131,5 ευρώ λιγότερα το μηνα, ή 1.578 ευρώ το χρόνο. Μάλιστα ο τόκος είναι μόλις 12,5 ευρώ το μήνα ή συνολικά 150 ευρώ το χρόνο.

Οι κίνδυνοι

Για το χρηματοπιστωτικό σύστημα και την οικονομία τρεις είναι οι κίνδυνοι από την απόφαση των Αρεοπαγιτών και συγκεκριμενα:

-Εκτιμούν ότι οι τράπεζες θα υιοθετήσουν αυστηρότερα κριτήρια για την χορήγηση στεγαστικού δανείου και ακριβότερη τιμολόγηση, καθώς μεγαλώνει το ρίσκο να δηλώσει κάποιος ευάλωτος και να ζητήσει ανάλογη αντιμετώπιση μ΄αυτή που ισχύει για τον νόμο Κατσέλη. Πρόσβαση στον δανεισμό θα έχουν κυρίως δανειολήπτες με «μεγάλο» πορτοφόλι και σταθερό εισόδημα.

-Πόση θα είναι η επίπτωση από την απόφαση του ΑΠ στα business plans των τιτλοποιήσεων του Ηρακλή, καθώς οι τίτλοι ανώτερης εξασφάλισης (senior notes) έχουν την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου. Που σημαίνει αν καταπέσουν οι εγγυήσεις τον λογαριασμό θα τον πληρώσουν οι φορολογούμενοι. Βέβαια θα πρέπει να αναφέρουμε ότι οι «ρήτρες εξαιρετικών περιστάσεων» που προβλέπει το πρόγραμμα θα μπορούσαν να δημιουργήσουν ένα ισχυρό ανάχωμα και να μην καταπέσουν άμεσα οι κρατικές εγγυήσεις λόγω ειδικών συνθηκών αλλά να δοθεί παράταση στις προθεσμίες πληρωμής προς τους επενδυτές.

-Η απόφαση καθιστά στην πράξη τα δάνεια του νόμου Κατσέλη άτοκα. Αυτό μπορεί πλήξει την κουλτούρα πληρωμών, καθώς δανειολήπτες που έχουν ενταχθεί στον εξωδικαστικό μηχανισμό ή έχουν προχωρήσει διμερείς ρυθμίσεις ενδεχομένως να προσφύγουν δικαστικά και να ζητήσουν για λόγους ισότιμης μεταχείρισης την αντίστοιχη μέθοδο υπολογισμού των τόκων.

Διαβάστε επίσης

Ανάσα για 350.000 δανειολήπτες – O Άρειος Πάγος δημοσίευσε την απόφαση που βάζει τέλος στις υπέρογκες απαιτήσεις στον ανατοκισμό των δανείων

Κόκκινα δάνεια: Νέα «οδός διαφυγής» για την πρώτη κατοικία μέσω του εξωδικαστικού

Γιάννης Στουρνάρας: Αστικός μύθος οι τριγωνικές συναλλαγές μεταξύ τραπεζών – Servicers