Σημαίνουσα δύναμη της διεθνούς ελίτ των εφοπλιστών, με την καθαρή αξία της περιουσίας του να ανέρχεται σε 5,2 δις δολάρια, σύμφωνα με τα Real Time στοιχεία της πλατφόρμας παρακολούθησης πλούτου του αμερικανικού Forbes, o Βαγγέλης Μαρινάκης είναι έτοιμος να…καταπλεύσει για τρίτη φορά στην ελληνική αγορά των εταιρικών ομολόγων.

Η διαδικασία της δημόσιας προσφοράς για το ελληνικού δικαίου ομόλογο των 250 εκατ. ευρώ ξεκινά αύριο Τετάρτη 18 του μηνός και ολοκληρώνονται στις 4 το απόγευμα της ερχόμενης Παρασκευής 20 Φεβρουαρίου.

1

Σήμερα αναμένεται να δημοσιοποιηθεί το εύρος απόδοσης του νέου ομολόγου, που εκδίδεται από την ισχυρή ναυτιλιακή εταιρεία Capital Clean Energy Carriers, συμφερόντων του Έλληνα εφοπλιστή, η οποία είναι  εισηγμένη στην αμερικανική αγορά του Nasdaq και η τρέχουσα χρηματιστηριακή της αξία διαμορφώνεται σε 1,35 δις ευρώ.

Η ομολογιακή έκδοση είναι 7ετούς διάρκειας, με δικαίωμα πρόωρης εξόφλησης μετά από την παρέλευση διετίας. Συνοδευόμενο από την πριμοδότηση κατά 0,5% επί της πληρωτέας ονομαστικής  αξίας, εφ’ όσον αυτό συμβεί μεταξύ των δεύτερου και τέταρτου έτους ζωής του.

Το σταθερού επιτοκίου ναυτιλιακό ομόλογο θα αποδίδει τους τόκους ανά εξάμηνο, δεν έχει εμπράγματες εξασφαλίσεις, ενώ με όρους αξίας θα είναι το μεγαλύτερο του είδους που έχει εκδοθεί και θα τεθεί σε διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο της Αθήνας.

Ισχυρός πόλος έλξης επενδυτικών κεφαλαίων

Τόσο η οντότητα της ναυτιλιακής εταιρείας, όσο και το «βαρύ» όνομα του Βαγγέλη Μαρινάκη ( ο οποίος βρέθηκε πέρσι στη 10η θέση της λίστας των Lloyd’s με τις 100 πιο σημαντικές προσωπικότητες της παγκόσμιας ναυτιλίας ) αναμένεται να αποτελέσουν πόλο έλξης για τα επενδυτικά κεφάλαια. Με την αγορά να θεωρεί ως βέβαιη την υπερκάλυψη της έκδοσης και τις πρώτες εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για την τελική διαμόρφωση του επιτοκιακού κουπονιού σε επίπεδα αισθητά πιο κάτω από το 4%. Και σε κάθε περίπτωση πολύ κοντά ή στο κάτω άκρο του εύρους απόδοσης.

Άλλωστε το θερμό επενδυτικό ενδιαφέρον συνιστά «δεδικασμένο» και των δύο προηγούμενων ομολογιακών εκδόσεων. Στην πρώτη, που έγινε τον Οκτώβριο του 2021 και ήταν αξίας 150 εκατ. ευρώ, οι προσφορές έφτασαν στα 801,37 εκατ. ευρώ ( 5,34 φορές πάνω από το ζητούμενο ποσό) με τη συμμετοχή 8.234 επενδυτών.

Στη δεύτερη, που έγινε τον Ιούλιο του 2022, οι προσφορές των 359,49 εκατ. ευρώ, υπερκάλυψαν κατά 3,59 φορές την προσφορά των 100 εκατ. ευρώ. Για την οποία εκδήλωσαν ενδιαφέρον 7.257 επενδυτές.

Και τα δύο παλαιότερα ομόλογα εκδόθηκαν  από την κυπριακή CPLP Shipping, εξ ολοκλήρου θυγατρική της εισηγμένης εδώ και 19 χρόνια στην αμερικανική αγορά, ναυτιλιακής . Η οποία είναι και εγγυήτρια.

Τώρα και καθώς ξεπεράστηκαν οι απαγορεύσεις του παρελθόντος,  βγαίνει απ’ ευθείας μπροστά ως εκδότρια του ομολόγου ή  Capital Clean Energy Carriers, που αποτελεί μετεξέλιξη της Capital Product Partners και είναι εγγεγραμμένη στο μητρώο εταιρειών των Νήσων Μάρσαλ.

Ελκυστικό στοιχείο για τους επενδυτές είναι το γεγονός ότι το ομόλογο προσφέρει πολύ καλύτερη απόδοση σε σύγκριση με τα μηδαμινά οφέλη που έχουν λιμνάζουσες καταθέσεις στις τράπεζες. Ενώ προσφέρεται ώς εναλλακτική λύση ακόμη και για τους μικροαποταμιευτές, αφού η ελάχιστη συμμετοχή είναι τα 1.000 ευρώ ανά ομολογία.

Επίσης για τους ιδιώτες Έλληνες τα έσοδα από τους τόκους του ομολόγου φορολογούνται με συντελεστή 5% ( έναντι του 15% των καταθέσεων) ενώ παραμένουν χωρίς φορολογική επιβάρυνση οι υπεραξίες και το ποσό που λαμβάνεται κατά την εξόφληση.

Που θα πάνε τα έσοδα της έκδοσης

Από τα αντληθέντα έσοδα των 250 εκατ. ευρώ του ναυτιλιακού ομολόγου Μαρινάκη, τα 7,5 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθούν σε δαπάνες έκδοσης. Εκ των οποίων τα 5,475 εκατ. ευρώ αφορούν σε προμήθειες αναδοχής και διάθεσης, στην Πειραιώς, την Alpha Bank, τη Euroxx Χρηματιστηριακή και την Optima Bank , που έχουν αναλάβει τον συντονισμό της όλης διαδικασίας.

Ποσό της τάξεως των 152 εκατ. ευρώ από τα καθαρά έσοδα, θα διατεθούν για την αποπληρωμή του ομολόγου της CPLP, που έχει ημερομηνία λήξεως την 25η Οκτωβρίου του 2025 και φέρει «κουπόνι» 2,65%. Καθώς εκδόθηκε προ πενταετίας σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων.

Πέραν τούτων 70 εκατ. ευρώ προορίζονται να διατεθούν για τη χρηματοδότηση μέρους του τιμήματος των υπο ναυπήγηση πλοίων, ενώ 20,5 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθούν  σε κεφάλαια κίνησης της ναυτιλιακής.

Πρωταγωνιστικός ρόλος στο LNG για τη ναυτιλιακή

Ελεγχόμενη κατά 58,4% από τον Βαγγέλη Μαρινάκη και τον γιό του Μιλτιάδη η Capital Clean Energy Carriers ( στο μετοχολόγιο της οποίας βρίσκεται και ο Γιάννης Παπαλέκας με ποσοστό 28,9%) διαδραματίζει πρωταγωνιστικό ρόλο στις θαλάσσιες μεταφορές υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG). Έχοντας έναν από του νεότερους και τεχνολογικά προηγμένους στόλους στο κόσμο.

Μάλιστα όπως αναγράφεται στο ενημερωτικό δελτίο της ομολογιακής έκδοσης « η ενίσχυση της πρόσβασης όλων των κρατών-μελών της ΕΕ στις διεθνείς αγορές υγροποιημένου φυσικού αερίου, αποτελεί κρίσιμο πυλώνα της στρατηγικής της Ενεργειακής Ένωσης. Το LNG συμβάλλει στη διαφοροποίηση των πηγών προμήθειας, ενισχύοντας την ενεργειακή ασφάλεια βραχυπρόθεσμα, ενώ παράλληλα προωθούνται μακροπρόθεσμες λύσεις συμβατές με την πλήρη απανθρακοποίηση έως το 2050. Η αύξηση των εισαγωγών LNG από αξιόπιστους διεθνείς εταίρους είναι ουσιώδης για την πλήρη εξάλειψη της εξάρτησης της Ε.Ε από τα ρωσικά ορυκτά καύσιμα».

Σήμερα η ναυτιλιακή διαθέτει 14 πλοία με τον μέσο όρο ηλικίας του στόλου να είναι τα 3,3 έτη και να απαρτίζεται: Από 12 πλοία μεταφοράς LNG, ένα μεταφοράς πολλαπλών αερίων και ένα μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων.

Τα 2,4 δις δολάρια για 18 νέα πλοία

Η ναυτιλιακή έχει «κλειδώσει» συμφωνίες για την απόκτηση άλλων 18 πλοίων, από τα οποία τα 9 είναι τελευταίας γενιάς στη μεταφορά LNG και τα άλλα 9 είναι μεταφοράς αερίων (αμμωνίας, υγροποιημένου διοξειδίου του άνθρακα και υγραερίου). Η παραλαβή των νέων πλοίων θα γίνει μεταξύ του δεύτερου τριμήνου του 2026 και του πρώτου τριμήνου του 2029.

Το κόστος αγοράς νέου και αναβαθμισμένου στόλου ανέρχεται σε 2,4 δις δολάρια, εκ των οποίων τα 705 εκατ. δολάρια έχουν ήδη δοθεί ως προκαταβολές και τα υπόλοιπα θα καλυφθούν μέσω σύναψης τραπεζικών δανείων, χρηματοδοτικών μισθώσεων και άλλων μορφών χρηματοδότησης.

Η μέση διάρκεια των χρονοναυλώσεων είναι τα 6,8 έτη, ενώ ανεβαίνει στα 9,6 έτη λαμβάνοντας υπόψη τις δυνητικές παρατάσεις των συμβάσεων.

Τα έσοδα από ναυλώσεις και τα κέρδη της ναυτιλιακής

Αν και σε σχέση με τα υψηλά του 2023 τα ναύλα έχουν υποχωρήσει αισθητά, το μέσο ημερήσιο έσοδο ναύλωσης για τη ναυτιλιακή ανέρχεται σε 86.923 δολάρια για τα πλοία μεταφοράς LNG. Για τη μεταφορά εμπορευματοκιβωτίων τα ναύλα είναι 39.000 δολάρια ημερησίως  και για  τη μεταφορά αερίων 29.000 δολάρια.

Εξόχως σημαντικό είναι το γεγονός ότι η Capital Clean Energy Carriers λέει ότι τα ελάχιστα προβλεπόμενα έσοδα από συμβασιοποιημένες ναυλώσεις ανέρχονται σε 2,9 δις δολάρια και αν συνυπολογιστούν τα δικαιώματα παράτασής τους, φτάνουν στα 4,2 δις δολάρια.

Στο 9μηνο του 2025 η ναυτιλιακή του Βαγγέλη Μαρινάκη παρουσίασε καθαρά κέρδη 134,2 εκατ. δολαρίων, με την προσαρμοσμένα Ebitda να ανέρχονται σε 267,4 εκατ. δολάρια. Το συνολικό ενεργητικό της Capital Clean Energy ήταν 4,1 δις δολάρια, τα ίδια κεφάλαια 1,46 δις, τα δάνεια 2,42 δις και τα ταμειακά διαθέσιμα 322,28 εκατ. δολάρια.

Κι όλα αυτά όταν ο πειραιώτης εφοπλιστής με την πολυσχιδή δράση, διαχειρίζεται μέσω ιδιωτικών εταιρειών 166 πλοία, μαζί με αυτά της εισηγμένης στη Νέα Υόρκη ναυτιλιακής, που είναι και εκδότρια του νέου ομολόγου.

Διαβάστε επίσης:

Theon: Παραγγελίες-ρεκόρ €1,3 δισ. στα 443,5 εκατ. ευρώ τα έσοδα
Ο Άδωνις Γεωργιάδης φέρνει στο φως καταγγελία εθελοντή κατά της Ζωή Κωνσταντοπούλου για στοχοποίηση διαφορετικών απόψεων
Μυτιληναίος: Παρασκευάστηκε το πρώτο πακέτο γαλλίου – «Ξεκινά σύντομα η αποστολή τους»