Το πρώτο βήμα προς τη μετάβαση της Metlen σε μια νέα εποχή διεθνοποίησης και μεγαλύτερων υπεραξιών γίνεται σήμερα, με την έναρξη της προαιρετικής δημόσιας πρότασης που θα οδηγήσει στη διαπραγμάτευση των μετοχών της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.

Με την έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Ελλάδας και την FCA (Financial Conduct Authority) του Ηνωμένου Βασιλείου Ενημερωτικού Δελτίου της Δημόσιας Πρότασης,  από σήμερα 26 Ιουνίου και μέχρι τις 25 Ιουλίου 2025, οι μέτοχοι της Metlen θα μπορούν να συμφωνήσουν στην ανταλλαγή των μετοχών τους της Metlen ΑΕ με μετοχές της Metlen PLC, που θα διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, με την ολοκλήρωση της διαδικασίας.

1

Με την επιλογή τους αυτή, θα γίνουν μέτοχοι της νέας Metlen PLC, που από το Λονδίνο θα ανεβάσει τον πήχη των δυνατοτήτων της και των προοπτικών της. Ανταλλάσσοντας τις μετοχές τους, επιταχύνουν τη σημαντική αυτή μετάβαση για την εταιρεία  και φέρνουν πιο κοντά και πιο γρήγορα την επιτυχή είσοδό της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου,  και μαζί  σημαντικά  οφέλη και νέες υπεραξίες.

Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, σήμερα 27/7/2025  ξεκινά η Περίοδος Αποδοχής, στις 25/07/2025 Λήγει η Περίοδος Αποδοχής  στις 29/07/2025 θα γίνει η ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Δημόσιας Πρότασης και στη 1/08/2025 γίνεται η ολοκλήρωση και εκκαθάριση της Δημόσιας Πρότασης και έκδοση των Μετοχών του Ανταλλάγματος -με πίστωση των Μετοχών του Προτείνοντα στους λογαριασμούς στο CREST και στο Σ.Α.Τ. Στις 4/08/2025 θα πραγματοποιηθεί η εισαγωγή και έναρξη διαπραγμάτευσης των Μετοχών του προτείνοντα στο LSE και στο Χ.Α.

Η καταχώρηση στο LSE σηματοδοτεί ένα νέο κεφάλαιο για τον όμιλο, με βασικά χαρακτηριστικά τη  διπλή διαπραγμάτευση σε Αθήνα–Λονδίνο σε ευρώ,  ενισχύοντας τη διεθνή ορατότητα και το ενδιαφέρον από παγκόσμιους επενδυτές. Η προοπτική αυτή, έκανε την Edison στην τελευταία ανάλυσή της να ανεβάσει την τιμή στόχο της μετοχής στα 60 ευρώ, αναφέροντας ότι βλέπει την είσοδο στο LSE όχι σαν απλό listing, αλλά σαν κρίσιμο στρατηγικό βήμα που ενισχύει την αποτίμηση, διευρύνει την επενδυτική βάση και επιβεβαιώνει το ισχυρό και διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο της Metlen.

Κι αυτό γιατί αναβαθμίζει τη ρευστότητα και το διεθνές προφίλ της Metlen, ενισχύει την αξιοπιστία της στις παγκόσμιες αγορές, εξασφαλίζει κεφαλαιακή ευελιξία με διευρυμένη επενδυτική βάση, και στηρίζει τους μακροπρόθεσμους στρατηγικούς στόχους της εταιρείας, ιδίως σε κρίσιμους τομείς όπως οι ανανεώσιμες, η κυκλική οικονομία, και η άμυνα.

Eίναι μια ιστορική κίνηση για αμιγώς ελληνική εταιρεία, η οποία θα αποτελέσει  τον «Έλληνα πρεσβευτή» στον δείκτη FTSE 100. Επιπλέον, λαμβανομένης υπόψη της ολοένα και πιο διαφοροποιημένης γεωγραφικής παρουσίας της Metlen, τα πιθανά οφέλη από μια τέτοια εισαγωγή θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε νέους αυξημένη ρευστότητα για τους επενδυτές της και αύξηση της αξίας των μετοχών τους.

Οι στόχοι της Δημόσιας Πρότασης

Οι βασικοί στόχοι της Δημόσιας Πρότασης σύμφωνα με το Ενημερωτικό που δημοσιεύτηκε  είναι να:

-αντικατοπτριστεί κατά τρόπο ουσιαστικό και πιο ακριβή η διεθνής διάσταση και το διεθνές αποτύπωμα του Ομίλου, ενισχύοντας την προβολή του στις διεθνείς αγορές και στη διευκόλυνση των εμπορικών δραστηριοτήτων του σε καθημερινή βάση,

-υποστηριχθεί ο μετασχηματισμός του Ομίλου, δια της μετάβασής του σε ένα πιο θεσμικό μοντέλο λειτουργίας που να συνάδει με το διεθνές αποτύπωμα του Ομίλου,

-διευρυνθεί η πρόσβαση διεθνών επενδυτών, μέσω της πρωτογενούς εισαγωγής του Ομίλου στο μεγαλύτερο και με την υψηλότερη εμπορευσιμότητα χρηματιστήριο της Ευρώπης, στο οποίο διαπραγματεύεται ο μεγαλύτερος αριθμός μετοχών διεθνών εκδοτών (https://www.londonstockexchange.com),

-ενισχυθεί περαιτέρω η εμπορευσιμότητα των κατόχων Μετοχών της Εταιρείας με την ένταξη των Μετοχών του Προτείνοντα στην Κατηγορία ESCC της Επίσημης Λίστας και την εισαγωγή τους προς διαπραγμάτευση στο LSE, και να διευκολυνθεί η ένταξη των Μετοχών του Προτείνοντα στο δείκτη FTSE UK Index Series, και

-διευκολυνθεί περαιτέρω η πρόσβαση του Ομίλου στις διεθνείς αγορές μετοχών και ομολόγων.

Δυνητικές εισροές 408,1 εκ.

Η μεγαλύτερη ορατότητα από νέους επενδυτές μεταφράζεται σε μεγαλύτερες εισροές κεφαλαίων στη μετοχή της εταιρείας. Και η JP Morgan σε χθεσινή της έκθεση υπολόγισε το μέγεθος των εισροών αυτών, και συμπέρανε ότι οι καθαρές δυνητικές εισροές αναμένεται να φτάσουν τα 408,1 εκατ. δολάρια, από τη συμμετοχή της στη σειρά δεικτών FTSE UK και από την ένταξή της στον MSCI Europe, κατά την αναθεώρηση του Σεπτεμβρίου 2025.

Όπως εξηγεί ο οίκος, με την ολοκλήρωση της προαιρετικής δημόσιας προσφοράς της Metlen PLC για την απόκτηση του συνόλου της Metlen Energy & Metals, ο όμιλος θα ενοποιηθεί υπό μια εισηγμένη στο Ηνωμένο Βασίλειο, ενώ παράλληλα θα διατηρεί το επιχειρησιακό της πεδίο και τις στρατηγικές της προτεραιότητες και δεσμεύσεις στην Ελλάδα. Δεδομένου ότι η Metlen PLC θα συσταθεί στο Ηνωμένο Βασίλειο και θα έχει επίσης κύρια εισαγωγή στο Ηνωμένο Βασίλειο, η MSCI πιθανότατα θα την ταξινομήσει ως βρετανική εταιρεία. Η Metlen αναμένεται να διαγραφεί από τον δείκτη MSCI EM και να προστεθεί στον δείκτη MSCI Europe.

Για τον ίδιο λόγο η Metlen PLC, εφόσον πληροί τις σχετικές προϋποθέσεις, είναι πιθανό να κριθεί επιλέξιμη για συμμετοχή στη σειρά δεικτών FTSE UK κατά την αναθεώρηση του Σεπτεμβρίου 2025. Εν συνεχεία, εάν πράγματι η Metlen PLC κριθεί επιλέξιμη για ένταξη στους δείκτες FTSE UK, θα της αποδοθεί επίσης βρετανική εθνικότητα στη σειρά FTSE Global Equity Index Series και, κατά συνέπεια, είναι πιθανό να διαγραφεί από τον FTSE EM και να προστεθεί στον δείκτη FTSE Europe.Αντίστοιχα, πιθανότατα και η Stoxx θα την μεταχειριστεί ως βρετανική εταιρεία, με πιθανότητα ένταξης στον δείκτη Stoxx Europe 600.

Από τις ανωτέρω αλλαγές, θα πρέπει να αναμένονται μια σειρά από εισροές και εκροές κεφαλαίων στη μετοχή της εισηγμένης.

Από την απένταξή της από τους δείκτες MSCI EM και FTSE EM, oι εκροές υπολογίζονται σε 433,8 εκατ. δολάρια και 221,8 εκατ. δολάρια αντίστοιχα, ήτοι συνολικά 655,6 εκατ. δολάρια. Ταυτόχρονα, από την πιθανή ένταξη στους προαναφερθέντες δείκτες θα πρέπει να αναμένονται εισροές ως εξής: MSCI Europe: 393,4 εκατ. δολάρια, FTSE Europe: 228,4 εκατ. δολάρια, FTSE 100: 173,3 εκατ. δολάρια, FTSE All Share: 231,1 εκατ. δολάρια, Stoxx Europe 600: 37,5 εκατ. δολάρια.

Το σύνολο των εκτιμώμενων εισροών φτάνει τα 1,06 δισ. δολάρια, που σημαίνει ότι οι καθαρές δυνητικές εισροές αναμένεται να φτάσουν τα 408,1 εκατ. δολάρια. 

Οι όροι της δημόσιας πρότασης – Στόχος το 90% των μετοχών

Η έγκριση του ενημερωτικού δελτίου της δημόσιας πρότασης από   την ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τη βρετανική FCA, σηματοδοτεί την έναρξη της δημόσιας πρότασης που στοχεύει στην εξασφάλιση ελάχιστης συμμετοχής 90% στο μετοχικό κεφάλαιο της Metlen Α.Ε. Η νέα μητρική εταιρεία Metlen PLC ιδρύθηκε ειδικά για τη διευκόλυνση αυτής της συναλλαγής και προγραμματίζεται να αποτελέσει την απώτατη μητρική του Ομίλου.

 Η πρόταση αφορά την απόκτηση του συνόλου των κοινών ονομαστικών μετοχών της Metlen Energy & Metals A.E. που δεν ελέγχονται ήδη από την PLC, στο πλαίσιο της δημιουργίας μιας ενιαίας μητρικής εταιρείας με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο.

Η συναλλαγή προβλέπει την ανταλλαγή των μετοχών της Metlen Α.Ε. με νέες μετοχές της Metlen PLC σε αναλογία ένα προς ένα, χωρίς καμία αλλαγή στο στρατηγικό προσανατολισμό ή το επενδυτικό αποτύπωμα του Ομίλου στην Ελλάδα. Αντιθέτως, επισημαίνεται ότι ο Όμιλος θα διατηρήσει όλες τις δραστηριότητές του, τις επενδύσεις, το ανθρώπινο δυναμικό, αλλά και τη φορολογική του κατοικία στην Ελλάδα.

Παράλληλα με την κύρια εισαγωγή των μετοχών στο London Stock Exchange (LSE), η Metlen PLC έχει υποβάλει αίτηση για τη δευτερογενή εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η συναλλαγή έχει σχεδιαστεί έτσι ώστε να ενισχύσει την εμπορευσιμότητα των μετοχών, να διευκολύνει την πρόσβαση σε διεθνή κεφάλαια και να αντικατοπτρίσει με μεγαλύτερη ακρίβεια τη διεθνή δραστηριότητα της Metlen.

Η δημόσια πρόταση καλύπτει 112.208.378 μετοχές της Metlen A.E., ήτοι περίπου το 78,41% του μετοχικού της κεφαλαίου. Ήδη, βασικοί μέτοχοι όπως οι Frezia Ltd, Kilteo Ltd, Melvet Investments Ltd, καθώς και η Fairfax Financial Holdings Limited, έχουν δεσμευτεί εγγράφως να προσφέρουν συνολικά 28% των μετοχών τους έναντι των νέων μετοχών της Metlen PLC.

Το προσφερόμενο αντάλλαγμα είναι μία μετοχή της Metlen PLC για κάθε μία μετοχή της Metlen Α.Ε., ενώ για όσους μετόχους επιλέξουν να μη συμμετάσχουν στην ανταλλαγή, προβλέπεται δικαίωμα εξόδου ή εξαγοράς με τίμημα €39,62 ανά μετοχή – ποσό που αντιστοιχεί στη μέση σταθμισμένη τιμή του τελευταίου εξαμήνου στο Χ.Α.

Επιπλέον, η συναλλαγή δεν θα επιβαρυνθεί με τον φόρο μεταβίβασης 0,10% καθώς θεωρείται ανταλλαγή και όχι πώληση, ενώ η Metlen PLC θα καλύψει και τα τέλη εκκαθάρισης στο Κεντρικό Αποθετήριο Τίτλων.

Προς ένταξη στον FTSE

Κεντρικός στόχος του εγχειρήματος είναι η ένταξη των μετοχών της Metlen PLC στην κατηγορία ESCC (equity shares of commercial companies) της επίσημης λίστας της βρετανικής FCA, και κατ’ επέκταση η διαπραγμάτευσή τους στην κύρια αγορά του LSE. Αυτό θα επιτρέψει τη μελλοντική συμμετοχή της μετοχής στους δείκτες FTSE UK Index Series και θα ενισχύσει σημαντικά τη ρευστότητα και το επενδυτικό ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού.

Καμία αλλαγή στις θέσεις εργασίας ή στη διοίκηση

Η Metlen υπογραμμίζει ότι δεν πρόκειται να υπάρξουν αλλαγές στην οργανωτική δομή, στις θέσεις εργασίας, στις αποδοχές ή στα δικαιώματα του προσωπικού. Η υφιστάμενη διοίκηση του Ομίλου θα παραμείνει ως έχει, συνεχίζοντας την εφαρμογή της στρατηγικής που έχει καταστήσει την εταιρεία έναν από τους σημαντικότερους ενεργειακούς και μεταλλουργικούς ομίλους στην Ευρώπη.

Η Εθνική Τράπεζα και η Τράπεζα Πειραιώς ενεργούν ως σύμβουλοι της Metlen PLC για τη διαδικασία της δημόσιας πρότασης και της εισαγωγής στο LSE και το Χ.Α.

Τα έξοδα της έκδοσης

Το συνολικό κόστος και τα έξοδα της Δημόσιας Πρότασης Ανταλλαγής Μετοχών και της Εισαγωγής (συμπεριλαμβανομένων, μεταξύ άλλων, των τελών προς την FCA και το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, την Ε.Κ. και το Χ.Α., των επαγγελματικών αμοιβών και των εξόδων και του κόστους εκτύπωσης και διανομής των εγγράφων), πληρωτέα από την Εταιρεία, εκτιμώνται να είναι €65 εκατ. (χωρίς ΦΠΑ). Κανένα έξοδο δεν θα χρεωθεί από την Εταιρεία ή την Metlen Α.Ε. στους Υφιστάμενους Μετόχους, πέρα από τον κ. Ευάγγελο Μυτιληναίο.