Η απόφαση του Βαγγέλη Μαρινάκη να αποκτήσει μέσω της Alter Ego το 50,1% της more.gr του Χάρη Καρώνη, όπως λένε πηγές της αγοράς, αποτελεί μια στρατηγική κίνηση με σαφή στόχο τη δημιουργία ενός ολοκληρωμένου οικοσυστήματος «media + live entertainment + ticketing», που στόχο έχει να αλλάξει τα δεδομένα στον εγχώριο κλάδο ψυχαγωγίας.

Χθες ανακοινώθηκε ότι επετεύχθη συμφωνία για την απόκτηση 175.352 κοινών ονομαστικών μετοχών, που αντιστοιχούν στο 50,1% της more.gr, από τη μοναδική μέχρι πρότινος μέτοχο, τη Werealize.com Investments Limited (Καρώνης), η οποία διατηρεί το 49,9%.

1

Το αρχικό τίμημα ανέρχεται σε 20,04 εκατ. ευρώ, ενώ προβλέπεται επίσης πρόσθετο τίμημα (earn-out) βάσει επιδόσεων για τις χρήσεις 2026, 2027 και 2028. Το συνολικό οικονομικό αντάλλαγμα,  χωρίς να συνυπολογίζεται το πρόσθετο αναπροσαρμοσμένο αρχικό τίμημα,  δεν μπορεί να υπερβεί τα 30,06 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν σε ανώτατη αποτίμηση 60 εκατ. ευρώ για το 100% της more.

Η χρηματοδότηση του αρχικού τιμήματος και του αναπροσαρμοσμένου σκέλους θα καλυφθεί κατά 62% από κεφάλαια που αντλήθηκαν μέσω της δημόσιας προσφοράς για την εισαγωγή της Alter Ego Media στο Χρηματιστήριο Αθηνών και κατά 38% από τραπεζικό δανεισμό, ενώ το τυχόν πρόσθετο τίμημα θα καλυφθεί από ίδια κεφάλαια.

Κρίσιμο στοιχείο της συμφωνίας αποτελεί το γεγονός ότι ο ιδρυτής Χάρης Καρώνης παραμένει βασικός μέτοχος με 49,9% και επικεφαλής της διοίκησης, διασφαλίζοντας συνέχεια στο επιτυχημένο μοντέλο λειτουργίας.

More: Μύριζε deal

Το brand more.gr αποτελεί τη μετεξέλιξη της πλατφόρμας viva.gr, η οποία συγκαταλέγεται στις πλέον αναγνωρίσιμες υπηρεσίες ηλεκτρονικής πώλησης εισιτηρίων στην ελληνική αγορά.

Επιτρέπει την online αγορά εισιτηρίων για συναυλίες, θέατρα, φεστιβάλ, αθλητικά δρώμενα, καθώς και ακτοπλοϊκά/αεροπορικά εισιτήρια. Μπορεί και καλύπτει περισσότερες από 220 χιλιάδες παραγωγές και λειτουργεί σε Ελλάδα, Κύπρο, Ρουμανία, Βουλγαρία, Πορτογαλία, Κροατία, Βέλγιο, Λουξεμβούργο και Ολλανδία.

Η αγορά ωστόσο ήταν προετοιμασμένη για deal στην more, καθώς στο πρόσφατο κείμενο της απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της εταιρείας, εγκρίθηκε η θέσπιση προγράμματος διάθεσης μετοχών μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης (stock options) για μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και εργαζομένους.

Το πρόγραμμα αποσκοπούσε στην προσέλκυση και διατήρηση στελεχών, καθώς και στη σύνδεση της απόδοσής τους με τη συνολική πορεία και ανάπτυξη της εταιρείας. Συγκεκριμένα προέβλεπε τη διάθεση έως 18.430 δικαιωμάτων προαίρεσης, που αντιστοιχούσαν σε ισάριθμες μετοχές και σε ποσοστό έως 5% του μετοχικού κεφαλαίου, με τιμή διάθεσης τα 10 ευρώ ανά μετοχή.

Κεντρικό στοιχείο του προγράμματος αποτελούσε η ρητή στόχευση για την είσοδο νέου επενδυτή έως τις 31 Δεκεμβρίου 2028, με αποτίμηση της εταιρείας που θα ανέρχεται τουλάχιστον στα 60 εκατ. ευρώ.

Όπως αναφέρεται στην απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης, η είσοδος του επενδυτή μπορούσε να πραγματοποιηθεί είτε μέσω αγοράς υφιστάμενων μετοχών, είτε μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, είτε με συνδυασμό των δύο, ενώ η επίτευξη της συγκεκριμένης αποτίμησης δύναται να λάβει χώρα είτε κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής είτε μεταγενέστερα, στο πλαίσιο της ίδιας ή συναφούς επενδυτικής συμφωνίας, μέσω μηχανισμών αναπροσαρμογής βάσει της οικονομικής απόδοσης και της πορείας της εταιρείας.

Η στόχευση του Β. Μαρινάκη

Η στρατηγική στόχευση της κίνησης αυτή είναι σαφής, καθώς τα live events αποτελούν διεθνώς ένα από τα πιο ανθεκτικά τομείς του media & entertainment. Η ζωντανή εμπειρία δεν υποκαθίσταται από το ψηφιακό περιεχόμενο, γεγονός που καθιστά τον κλάδο «defensive growth story», ακόμη και σε περιόδους έντονου ανταγωνισμού στο streaming και στη διαφήμιση.

Με βάση το υφιστάμενο επιχειρηματικό σχέδιο της εταιρείας (και χωρίς συνυπολογίζονται οι εκτιμώμενες συνέργειες) για το 2026, ο εκτιμώμενος κύκλος εργασιών θα ανέλθει σε περίπου 11 εκατ. ευρώ και η λειτουργική κερδοφορία EBIT σε περίπου 5,2 εκατ. ευρώ.

Η more.gr έχει αναπτύξει ένα διευρυμένο B2C οικοσύστημα ticketing, με cloud υποδομές, mobile-first πλατφόρμα και εργαλεία analytics για διοργανωτές. Από το 2025 επενδύει και σε εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης για δυναμική τιμολόγηση και προσωποποιημένη εμπειρία χρήστη.

Για έναν όμιλο media όπως η Alter Ego, η πρόσβαση σε first-party data (συλλογή δεδομένων απευθείας από τους δικούς της χρήστες) 1,85 εκατ. χρηστών δημιουργεί σημαντικές δυνατότητες αξιοποίησης σε στοχευμένο marketing, loyalty προγράμματα και προπωλήσεις.

Η more διαθέτει την κορυφαία B2C ψηφιακή πλατφόρμα έκδοσης και διάθεσης εισιτηρίων στην Ελλάδα και στην Κύπρο με περίπου 1,85 εκατ. εγγεγραμμένους χρήστες και 3,8 εκατ. μηνιαίους επισκέπτες. Για το έτος 2025, η συνολική αξία συναλλαγών  που διακινήθηκε μέσω της πλατφόρμας ανήλθε σε περίπου 155 εκατ. ευρώ, με πωλήσεις  άνω των 7.000.000 εισιτηρίων, υποστηρίζοντας περισσότερες από 27.000 εκδηλώσεις.

Έτσι, η συμμετοχή της Alter Ego Media στο μετοχικό κεφάλαιο της more εντάσσεται στη στρατηγική επέκτασης του ομίλου σε νέες δραστηριότητες και τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων της. Ο κλάδος των live events και entertainment θα αποτελέσει βασικό πυλώνα της ανάπτυξης της εταιρείας καθότι εκτιμάται ότι ο συγκεκριμένος κλάδος θα συνεισφέρει άνω του 20% της λειτουργικής κερδοφορίας του ομίλου.

Διαβάστε επίσης:

Cenergy Holdings: Η Σωληνουργεία Κορίνθου εξαγοράζει μονάδα σωλήνων στη Βρετανία για 11,49 εκατ.

AXIA-Alpha Finance: Πώς είδε τα αποτελέσματα των Cenergy Holdings, Lamda Development και ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ

Morgan Stanley για Metlen: Ευκαιρία η μετοχή μετά την πτώση – Στα €55 η τιμή στόχος