Wall Street: Ανάκαμψη στις τεχνολογικές μετοχές μετά το ισχυρό sell-off – Οι επενδυτές επανεκτιμούν τις αποτιμήσεις και τις προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης

Οι τεχνολογικές μετοχές ανέκαμψαν την Παρασκευή στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές εκμεταλλεύτηκαν τη μεγάλη πτώση των προηγούμενων ημερών για να τοποθετηθούν εκ νέου στην αγορά.

Ωστόσο, η ένταση των ρευστοποιήσεων αυτής της εβδομάδας εξακολουθεί να προκαλεί ανησυχία, με το ερώτημα για το αν η αγορά έχει αφήσει πίσω της τα χειρότερα να παραμένει ανοιχτό.

Ο δείκτης Nasdaq 100 ενισχυόταν κατά 1,5% , ενώ ο S&P 500 κατέγραφε άνοδο 0,75%.

Και οι δύο δείκτες ανέκαμπταν μετά τις ισχυρές απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης, με τον τεχνολογικό δείκτη να έχει σημειώσει την Πέμπτη τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από την περίοδο της πανδημίας Covid-19.

Την ίδια στιγμή, ο δείκτης μεταβλητότητας Cboe VIX υποχωρεί κατά 15%.

Τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ έδειξαν σημαντική ενίσχυση της αγοράς εργασίας τον Οκτώβριο, καθώς η ανεργία υποχώρησε, επιβεβαιώνοντας την ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας.

Οι νέες θέσεις εργασίας εκτός αγροτικού τομέα αυξήθηκαν κατά 165.000, ξεπερνώντας όλες τις προβλέψεις των αναλυτών, ενώ τα στοιχεία των δύο προηγούμενων μηνών αναθεωρήθηκαν ανοδικά. Το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,1%.

Η ισχυρότερη εικόνα της αγοράς εργασίας ενίσχυσε τις εκτιμήσεις ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) ενδέχεται να προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων τον επόμενο μήνα.

Παράλληλα, τα στοιχεία δείχνουν ότι τα συστηματικά επενδυτικά κεφάλαια περιορίζουν την έκθεσή τους στις μετοχές, έχοντας πλέον λάβει ακόμη και θέσεις short στην αμερικανική αγορά.

Σύμφωνα με στρατηγικούς αναλυτές της JPMorgan Chase, με επικεφαλής τον Μπραμ Κάπλαν, τα κεφάλαια διαχείρισης εμπορευμάτων (CTAs) και άλλες στρατηγικές που ακολουθούν τις τάσεις της αγοράς προχώρησαν σε σημαντική απομόχλευση, μετατρέποντας τις θέσεις τους σε καθαρές αρνητικές.

«Τις εβδομάδες που προηγήθηκαν είχαμε συστήσει στους πελάτες μας να αντισταθμίσουν τους κινδύνους τους.

Ορισμένοι από αυτούς πλέον αποσύρουν αυτές τις αντισταθμίσεις, προκειμένου να αυξήσουν ξανά την έκθεσή τους στην αγορά», δήλωσε ο Μπράιαν Νικ, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Newedge Wealth.

Όπως πρόσθεσε, για τους πελάτες που διαθέτουν νέα κεφάλαια προς επένδυση, η σύσταση εξακολουθεί να επικεντρώνεται σε μετοχές εταιρειών υψηλής ποιότητας.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

Σε επίπεδο μεμονωμένων μετοχών, η Moderna ενισχύθηκε κατά 9,2%, μετά την αναβάθμιση των προβλέψεών της για την αύξηση των εσόδων στο σύνολο του έτους, ενώ τα έσοδα του τρίτου τριμήνου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Η Airbnb κατέγραψε άνοδο 11%, καθώς οι προβλέψεις της για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου ήταν υψηλότερες από τις προσδοκίες της αγοράς.

Αντίθετα, η Lyft υποχώρησε κατά 4,1%, καθώς οι προβλέψεις της για τις κρατήσεις διαδρομών και τα κέρδη του τρέχοντος τριμήνου κινήθηκαν σε γενικές γραμμές εντός των εκτιμήσεων των αναλυτών, χωρίς να προσφέρουν κάποια θετική έκπληξη.

Σύμφωνα με τον στρατηγικό αναλυτή της Wells Fargo Securities, Οσουνγκ Κουόν, οι επενδυτές πιθανότατα θα συνεχίσουν να αποσύρουν κεφάλαια από μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Ωστόσο, εκτιμά ότι η πτώση κατά 15% των μετοχών ημιαγωγών μέσα στις δύο προηγούμενες ημέρες έχει ήδη προεξοφλήσει σε μεγάλο βαθμό την αναμενόμενη μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών, στον απόηχο των αποτελεσμάτων των εκλογών της Τρίτης.

Αυξάνεται η μεταβλητότητα μετά το sell-off στην τεχνολογία

Η έντονη αναστροφή του κλίματος αυτή την εβδομάδα έρχεται μετά από σημαντικές εισροές κεφαλαίων στις μετοχικές αγορές.

Σύμφωνα με τους αναλυτές της Bank of America, με επικεφαλής τον Μάικλ Χάρτνετ, τα αμερικανικά μετοχικά funds προσέλκυσαν 92,3 δισ. δολάρια μέσα στις τέσσερις εβδομάδες έως και την Τετάρτη, καταγράφοντας τις μεγαλύτερες εισροές από τον Ιούνιο.

Παρά τις εξελίξεις, η ομάδα του Χάρτνετ διατηρεί αμυντική επενδυτική στάση.

Όπως επισημαίνει, για να υιοθετήσει μια πιο αισιόδοξη προσέγγιση απέναντι στις προοπτικές των χρηματοπιστωτικών συνθηκών, θα πρέπει να συντρέξουν τρεις βασικές προϋποθέσεις: να σταματήσουν οι κεντρικές τράπεζες τις αυξήσεις επιτοκίων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου να υποχωρήσει κάτω από το 4,5% και η τιμή του πετρελαίου να κινηθεί κάτω από τα 80 δολάρια το βαρέλι.

Διαβάστε επίσης: