Η Ελλάδα γίνεται… City: Μετά τον Ρόκος, άλλα 10 μεγάλα funds χτυπούν την πόρτα της Αθήνας

Αν πριν από μια 10ετία έλεγε κάποιος ότι η Αθήνα να μπορούσε να προσελκύσει δισεκατομμυριούχους fund managers και μεγάλες εταιρείες, θα τον έλεγαν τρελό.

Μια ελληνική οικονομία κατεστραμμένη, εγκλωβισμένη στα μνημόνια και έχοντας χάσει παντελώς αυτή την «άυλη» αξία που λέγεται αξιοπιστία, ήταν το «μαύρο πρόβατο» της Ευρώπης.

Τώρα, η Αθήνα φαίνεται πως αρχίζει να κερδίζει μια θέση στον χάρτη των διεθνών hedge funds, καθώς μετά την απόφαση του Chris Rokos (Κρις Ρόκος), του δισεκατομμυριούχου που διαχειρίζεται κεφάλαια άνω των 22 δις, να μεταφέρει τη φορολογική του έδρα στην Ελλάδα, το ενδιαφέρον από μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια για εγκατάσταση στη χώρα μας όχι μόνο δεν περιορίζεται, αλλά διευρύνεται.

Σύμφωνα με πληροφορίες, άλλα δέκα ακόμη μεγάλα funds έχουν χτυπήσει την πόρτα του υπουργού Οικονομικών και Εθνικής Οικονομίας Κυριάκου Πιερρακάκη, ο οποίος μαζί με τον σύμβουλό του, Γιώργο Καρατζά, βελτίωσαν το πλαίσιο non dom, το ειδικό φορολογικό καθεστώς που απευθύνεται σε εύπορους αλλοδαπούς, επενδυτές, στελέχη επιχειρήσεων.

Χθες αποκαλύφθηκε ότι ένα από αυτά είναι σε διαρκείς συζητήσεις το Verition, ένα fund που διαχειρίζεται κεφάλαια άνω των 15 δις δολαρίων.

Τα μεγάλα funds διερευνούν τις δυνατότητες μεταφοράς φορολογικής κατοικίας στελεχών τους στην Ελλάδα, αλλά και δημιουργίας πραγματικής επιχειρηματικής παρουσίας στην Αθήνα.

Πρόκειται για μια εξέλιξη που, εφόσον επιβεβαιωθεί στην έκτασή της, μπορεί να αλλάξει σημαντικά τον ρόλο της ελληνικής πρωτεύουσας στον ευρωπαϊκό χάρτη των alternative investments.

Το ενδιαφέρον των funds συνδέεται τόσο με το φορολογικό πλαίσιο που έχει διαμορφώσει η Ελλάδα για τους υψηλά αμειβόμενους επενδυτές και τα στελέχη των διεθνών επενδυτικών ομίλων όσο και με τη γενικότερη εικόνα της ελληνικής οικονομίας.

Η χώρα έχει αφήσει πίσω της την περίοδο της κρίσης, έχει ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα, το τραπεζικό σύστημα έχει επιστρέψει σε κανονικότητα, ενώ η ελληνική κεφαλαιαγορά παρουσιάζει πλέον πολύ μεγαλύτερο ενδιαφέρον για διεθνείς επενδυτές, μετά την ένταξή της στον όμιλο Euronext.

Μια κίνηση που στήριξε με θέρμη ο Κυριάκος Πιερρακάκης τους προηγούμενους μήνες.

Παράλληλα, το καθεστώς για τους non-dom και οι πρόσφατες φορολογικές παρεμβάσεις για στελέχη private equity και hedge funds δημιουργούν ένα περιβάλλον που μπορεί να καταστήσει την Ελλάδα ιδιαίτερα ανταγωνιστική απέναντι σε άλλες ευρωπαϊκές δικαιοδοσίες.

Ξεκίνημα με την Millennium

Η πρώτη μεγάλη επιβεβαίωση αυτής της τάσης είναι η Millennium Management.

Το παγκοσμίως γνωστό hedge fund του Israel Englander, που διαχειρίζεται κεφάλαια άνω των 90 δισ. δολαρίων, έχει ήδη προχωρήσει από τον Ιούλιο στη σύσταση εταιρείας στην Ελλάδα, της Millennium Capital Management Greece, με έδρα στο Μαρούσι και αρχικό κεφάλαιο 100.000 ευρώ. Το 99% της εταιρείας ανήκει στη Millennium International Management LP και το 1% στη Millennium Group Management, ενώ στη διοίκησή της έχει τοποθετηθεί ο Rajesh Martin Pabari, CEO της Millennium για την περιοχή EMEA. Οι σκοποί της νέας εταιρείας περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, υπηρεσίες διαχείρισης χαρτοφυλακίων και χρηματοοικονομικές συμβουλές, στοιχείο που δείχνει ότι η παρουσία της Millennium στην Ελλάδα δεν περιορίζεται σε μια τυπική εταιρική εγκατάσταση.

Η εξέλιξη αποκτά ακόμη μεγαλύτερη σημασία καθώς, σύμφωνα με πληροφορίες, η Millennium προχώρησε πλέον στο επόμενο βήμα, δημιουργώντας ουσιαστικά μια ομάδα στην Αθήνα. Επικεφαλής της προσπάθειας να είναι ο Rahul Chopra, portfolio manager της Millennium με έδρα το Λονδίνο, το όνομα του οποίου έχει ήδη συνδεθεί με τα σχέδια μετακίνησης της εταιρείας στην Ελλάδα.

Ήδη περίπου δέκα στελέχη έχουν μετακινηθεί προς την Αθήνα από το Λονδίνο, το Αμπού Ντάμπι και το Ντουμπάι, ενώ ο συνολικός αριθμός της ομάδας αναμένεται να φτάσει περίπου τα 20 άτομα. Πρόκειται για στελέχη υψηλής εξειδίκευσης, τα οποία δεν έρχονται στην Ελλάδα για μια προσωρινή εγκατάσταση, αλλά για να αποτελέσουν τον πυρήνα της νέας δραστηριότητας του ομίλου στη χώρα.

Ενδεικτικό της σοβαρότητας της μετακίνησης είναι και το γεγονός ότι οι οικογένειες των στελεχών ακολουθούν. Ήδη τα παιδιά ορισμένων από τους εργαζόμενους που έχουν μετακινηθεί στην Ελλάδα ξεκινούν σχολείο στη χώρα, γεγονός που δείχνει ότι η εγκατάσταση έχει πλέον χαρακτηριστικά μόνιμης μετεγκατάσταση.

Για την ελληνική πλευρά αυτή η λεπτομέρεια έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς ο στόχος δεν είναι απλώς να μεταφερθεί η φορολογική κατοικία ενός ακόμη δισεκατομμυριούχου, αλλά να δημιουργηθεί πραγματική οικονομική δραστηριότητα και να εγκατασταθούν στην Ελλάδα άνθρωποι που διαχειρίζονται μεγάλα διεθνή κεφάλαια.

Η Millennium είναι ιδιαίτερα γνωστή στην ελληνική αγορά και για τις short θέσεις που έχει λάβει κατά καιρούς σε ελληνικές εισηγμένες. Metlen, Motor Oil, Τέρνα Ενεργειακή και Alpha Bank έχουν βρεθεί στο παρελθόν ή πιο πρόσφατα στο επίκεντρο των επενδυτικών στρατηγικών του fund, με τη θέση στην Alpha Bank να αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα, καθώς το fund άνοιξε σημαντικό short και στη συνέχεια μηδένισε τη θέση του.

Ωστόσο, η εικόνα ότι η Millennium έρχεται στην Ελλάδα μόνο για να «σορτάρει» ελληνικές μετοχές είναι προφανώς υπεραπλουστευμένη. Το fund λειτουργεί με ένα σύνθετο multi-strategy μοντέλο, το οποίο περιλαμβάνει long και short θέσεις, arbitrage, credit, derivatives και σειρά άλλων επενδυτικών στρατηγικών.

Ακριβώς γι’ αυτό η απόφαση να δημιουργηθεί μόνιμη παρουσία στην Αθήνα έχει μεγαλύτερη σημασία. Ένα fund αυτού του μεγέθους δεν χρειάζεται να εγκαταστήσει ανθρώπους στην Ελλάδα για να πραγματοποιήσει συναλλαγές στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Μπορεί να το κάνει από το Λονδίνο ή οποιοδήποτε άλλο διεθνές χρηματοοικονομικό κέντρο. Η φυσική παρουσία δείχνει ότι η ελληνική αγορά μπορεί να αποτελεί πλέον μέρος ενός ευρύτερου επενδυτικού σχεδιασμού. Η Millennium μπορεί να αναζητήσει ευκαιρίες σε ελληνικές μετοχές και ομόλογα, να συμμετέχει σε placements και εταιρικές συναλλαγές, να εξετάσει χρηματοδοτήσεις και private credit, αλλά και να αξιοποιήσει την Αθήνα ως βάση για ευρύτερη δραστηριότητα στην περιοχή.

Η εναλλακτική της Αθήνας

Το ενδιαφέρον από τα υπόλοιπα funds δείχνει ότι η υπόθεση δεν αφορά μόνο τη Millennium. Η Ελλάδα επιχειρεί να αξιοποιήσει τη φορολογική πίεση που αντιμετωπίζουν τα υψηλά αμειβόμενα στελέχη του City του Λονδίνου, μετά την κατάργηση του βρετανικού non-dom, σε συνδυασμό με ένα περιβάλλον που προσφέρει χαμηλότερο φορολογικό κόστος για συγκεκριμένες κατηγορίες επενδυτών και, ταυτόχρονα, ποιότητα ζωής που είναι δύσκολο να ανταγωνιστεί το Λονδίνο.

Η Αθήνα βρίσκεται πλέον σε θέση να προτείνει κάτι διαφορετικό: Οχι να αντικαταστήσει το City ως παγκόσμιο χρηματοοικονομικό κέντρο, αλλά να αποτελέσει μια εναλλακτική βάση για στελέχη και ομάδες που δεν χρειάζεται πλέον να βρίσκονται καθημερινά στο Λονδίνο.

Αυτό ακριβώς είναι και το μεγάλο στοίχημα για την ελληνική κυβέρνηση. Να δημιουργηθεί ένα πραγματικό οικοσύστημα γύρω από τα funds. Όταν ένας portfolio manager μετακινείται στην Αθήνα, μαζί του έρχονται εργαζόμενοι, οικογένειες, δικηγόροι, φοροτεχνικοί σύμβουλοι, εταιρείες διαχείρισης, τεχνολογικές υπηρεσίες και μια σειρά από επαγγελματικές δραστηριότητες που συνδέονται με τη διαχείριση μεγάλων κεφαλαίων. Εάν μάλιστα η Millennium ακολουθηθεί από ακόμη δέκα μεγάλα funds, τότε η επίδραση στην ελληνική οικονομία μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερη από τον αριθμό των ανθρώπων που θα εγκατασταθούν στη χώρα.

Η Αθήνα, βέβαια, δεν πρόκειται να γίνει από τη μια ημέρα στην άλλη Λονδίνο. Το City διαθέτει δεκαετίες συσσωρευμένης τεχνογνωσίας, τεράστιο αριθμό επενδυτικών εταιρειών, τραπεζών, brokers, δικηγορικών και ελεγκτικών οίκων και ένα οικοσύστημα που δύσκολα αντιγράφεται.

Η κίνηση του Rokos ήταν το πρώτο μεγάλο σήμα. Η Millennium είναι το δεύτερο και ίσως πιο σημαντικό, καθώς πλέον δεν μιλάμε μόνο για τη μεταφορά ενός fund manager αλλά για τη δημιουργία οργανωμένης ομάδας στην Αθήνα. Και αν επιβεβαιωθεί ότι πίσω από αυτές τις δύο περιπτώσεις βρίσκονται ήδη περίπου δέκα ακόμη μεγάλα επενδυτικά funds που εξετάζουν την ελληνική αγορά, τότε η ιστορία αποκτά διαφορετική διάσταση.

Η κίνηση της JPMorgan

Σε όλα τα παραπάνω ιδιαίτερη σημασία λαμβάνει και η απόφαση της κορυφαίας τράπεζας του κόσμου, της JPMorgan, που έχει επικεφαλής τον Τζέιμς Ντίμον, να ενισχύσει περαιτέρω την παρουσία της στην Ελλάδα, διευρύνοντας τις δραστηριότητές της στον τομέα του Global Corporate Banking.

Η αμερικανική τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα επεκτείνει την κάλυψη εταιρικών πελατών στην ελληνική αγορά, με στόχο να εξυπηρετεί τόσο μεγάλες όσο και μεσαίας κεφαλαιοποίησης επιχειρήσεις. Επικεφαλής της νέας δραστηριότητας στην Ελλάδα αναλαμβάνει ο Κωνσταντίνος Μακρυδάκης, ο οποίος μετακινείται από το Λονδίνο στην Αθήνα.

Επικεφαλής του ελληνικού γραφείου παραμένει ο Σπύρος Παπαδόπουλος. Η επέκταση σημαίνει μεγαλύτερη πρόσβαση των επιχειρήσεων σε χρηματοδοτικά εργαλεία, πιστώσεις και υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνων, ενώ η JPMorgan θα επιδιώξει παράλληλα ευκαιρίες στον χώρο της επενδυτικής τραπεζικής. Η κίνηση αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και ενισχύει τον ρόλο της Αθήνας ως περιφερειακού χρηματοοικονομικού κέντρου.

Διαβάστε επίσης:

Ποια είναι η Millennium του Izzy Englander που έρχεται στην Ελλάδα μετά τον Κρις Ρόκος – Ποιος θα αναλάβει επικεφαλής
 

FT: Πώς Πιερρακάκης και Καρατζάς δελεάζουν τα hedge funds – Το σχέδιο για να έρθουν δισεκατομμύρια

Όλο το παρασκήνιο του deal Πιερρακάκη με Ρόκος: Πώς η Ελλάδα κέρδισε έναν από τους ισχυρότερους traders του κόσμου