Ισχυρός μαγνήτης για διεθνή και εγχώρια επενδυτικά κεφάλαια αναδεικνύεται η CrediaBank, που φιλοδοξεί να επιταχύνει την αναπτυξιακή πορεία ως 5ος πόλος του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας.

Η ιδιαίτερα ελκυστική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών ( στα 0,80 ευρώ η μία) , έδωσε το έναυσμα για επενδυτική κινητοποίηση από την πρώτη κιόλας μέρα της συνδυασμένης προσφοράς. Όπου το σύνολο της ζήτησης έφτασε στα 511 εκατ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας κατά 1,7 φορές το προς άντληση ποσό των 300 εκατ. ευρώ.

1

Το βιβλίο προσφορών που άνοιξε στο εξωτερικό συγκέντρωσε ήδη 439 εκατ. ευρώ, όταν με βάση τον αρχικό σχεδιασμό προορίζεται να απορροφήσει το 80% της έκδοσης, που αντιστοιχεί σε 240 εκατ. ευρώ.

Στις εγγραφές στο accelerated book building συνυπολογίζονται και οι τρείς βασικοί επενδυτές, που έχουν δεσμευτεί να τοποθετήσουν 110 εκατ. ευρώ. Εκ των οποίων τα 50 εκατ. ευρώ είναι η κεφαλαιακή συνεισφορά του αμερικανικού Fund Discovery Capital Management, τα 30 εκατ. ευρώ μπαίνουν από τον βρετανικό επενδυτικό βραχίονα του καναδικού Fiera Capital, ενώ άλλα 30 εκατ. ευρώ είναι η συμμετοχή του εφοπλιστή Ηλία Γκότση μέσω της εταιρείας  Marbella Investments.

Εξαιρουμένου του κεφαλαιακού «μπλοκ» των τριών cornerstone investors, οι διεθνείς επενδυτές έβαλαν εντολές στο ξένο βιβλίο, ύψους 329 εκατ. ευρώ. Με τη ζήτηση να διαμορφώνεται στο συγκεκριμένο σκέλος σε 2,53 φορές πάνω από την προσφορά των 130 εκατ. ευρώ, που τους αναλογεί.

Με ηχηρά ονόματα η ζήτηση στην Ελλάδα

Την ίδια στιγμή στη διαδικασία της δημόσιας προφοράς στην Ελλάδα, οι επενδυτές «έβαλαν στο τραπέζι» 72 εκατ. ευρώ. Υπερκαλύπτοντας από την πρώτη μέρα κατά 1,2 φορές το ποσό της προσφοράς που αντιστοιχεί στο 20% της έκδοσης και μεταφράζεται σε 60 εκατ. ευρώ.

Καθώς η διαδικασίες της συνδυασμένης προσφοράς ολοκληρώνονται αύριο Τετάρτη 1 Απριλίου, είναι εμφανές ότι οι συντελεστές που εκφράζουν το ύψος της ζήτησης θα πολλαπλασιαστούν. Τόσο από πλευράς των ξένων επενδυτών, όσο και από πλευράς Ελλήνων, όπου πέραν των ιδιωτών, θα έχουν σημαίνουσα παρουσία τα χαρτοφυλάκια πλειάδας εφοπλιστών και επιχειρηματιών.

Στη χρηματιστηριακή αγορά η μετοχή της CrediaBank έκλεισε με πτώση 8,40% στα 1,09 ευρώ. Άλλαξαν χέρια 1.770.393 μετοχές συναλλακτικής αξίας 1.920.238 ευρώ. Το ουσιώδες είναι ότι η τιμή της μετοχές διατήρησε μια απόσταση 26,6% πάνω εκείνη όπου γίνεται η διάθεση των νέων μετοχών. Οι οποίες και αναμένεται να τεθούν σε διαπραγμάτευση στις 8 Απριλίου.

Με βάση την αρχιτεκτονική της αύξησης κεφαλαίου θα διατεθούν 375.000.000 νέες μετοχές, από τις οποίες 137.500.000 θα πάνε στους τρείς βασικούς επενδυτές, που έχουν αυτόνομη παρουσία ο κάθε ένας. Στους επενδυτές του ξένου βιβλίου προσφορών θα πάνε 162.500.000 μετοχές, ενώ οι υπόλοιπες 75.000.000 μετοχές θα κατανεμηθούν στη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα. Είναι όμως ενδεχόμενο να υπάρξουν και ορισμένες τροποποιήσεις σε ότι αφορά την τελική αναλογία της διάθεσης (80% έξω-20% εγχώρια προσφορά).

Η αύξηση κεφαλαίου γίνεται με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, αλλά στους υφιστάμενους επενδυτές θα δοθεί προτεραιότητα στη κατανομή των νέων μετοχών.

Καθώς ούτε το σχήμα της Thrivest ( των Εξάρχου, Μπάκου, Καϋμενάκη )  ούτε και το Υπερταμείο θα λάβουν μέρος στην ΑΜΚ, τα ποσοστά της συμμετοχής τους στην CrediaBank θα υποχωρήσουν. Η Thrivest θα βρεθεί από το σημερινό 50,17% στο 40,73%, ενώ το Υπερταμείο από το 36,16% θα πάει στο 29,36%.

Η  ελεύθερη διασπορά και το δέλεαρ των επενδυτών

Την ίδια ώρα όμως και με την είσοδο των νέων επενδυτών η ελεύθερη διασπορά των μετοχών (free float) θα αυξηθεί από τα τωρινά επίπεδα του 13,67% στο 29,91%. Εξέλιξη που αναμένεται να επιφέρει τόνωση στην εμπορευσιμότητα της μετοχής.

 Για τους επενδυτές συνιστά δέλεαρ η συμμετοχή  σε μια ισχυρά αναπτυσσόμενη τράπεζα με βιώσιμη μακροπρόθεσμη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 18%. Υποστηριζόμενη από υψηλής ποιότητας μίγμα κερδοφορίας και ισχυρή ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου, με αύξηση 36% των καθαρών δανείων σε ετήσια βάση και καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους 1,1 δις το 2025.

Το  αυξημένο ενδιαφέρον των επενδυτών είναι απόρροια και του γεγονότος ότι η CrediaBank κατάφερε μέσα  σε δύο  χρόνια να αναγεννηθεί και να αποτελέσει τον 5ο τραπεζικό πυλώνα στην Ελλάδα.  Ενώ προσφέρει πλέον τη μοναδική έκθεση σε δύο από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες και διαρθρωτικά ελκυστικές οικονομίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όπως είναι η Ελλάδα και η Μάλτα.

Άλλωστε, η διοίκηση της ιδιαίτερα αποτελεσματικής Ελένης Βρεττού διαθέτει ένα ισχυρό ιστορικό επιτυχημένης υλοποίησης σύνθετων συγχωνεύσεων και εξαγορών (Attica–Pancreta, HSBC Ελλάδος, Συνεταιριστική Τράπεζα Μακεδονίας).  Γεγονός που εγγράφεται ώς υποθήκη και την ομαλή ενσωμάτωση και της HSBC Μάλτας ,το 2027, που θα διπλασιάσει τα μεγέθη του τραπεζικού Ομίλου. Με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται και για τον πολλαπλασιασμό της αξίας των μετόχων.

Διαβάστε επίσης

CrediaBank: Πάνω από 500 εκατ. ευρώ έφτασε η κάλυψη για την ΑΜΚ

CrediaBank: Ξεκινά σήμερα η ΑΜΚ ύψους 300 εκατ. ευρώ – Στα 0,80 ευρώ η τιμή διάθεσης – Επιβεβαίωση mononews

CrediaBank: Ξεκινά αύξηση κεφαλαίου 300 εκατ. ευρώ – Οι τρεις μεγάλοι επενδυτές που μπαίνουν στο «παιχνίδι»