Χρυσός και ασήμι σε ελεύθερη πτώση – Απώλειες και στις μετοχές

Ο χρυσός και το ασήμι συνεχίζουν να βυθίζονται μαζί με τις μετοχές, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία που είχαν την καλύτερη απόδοση τον Ιανουάριο δέχθηκαν έντονες πιέσεις μετά τη δραματική αναστροφή της αγοράς την Παρασκευή.

Το κίτρινο μέταλλο υποχώρησε κατά 10% και διαπραγματεύτηκε για λίγο πέριξ των 4.400 δολαρίων ανά ουγγιά τη Δευτέρα, μετά από την ξέφρενη άνοδο που το εκτίναξε στα 5.600 δολάρια τον Ιανουάριο.

Το ασήμι σημείωσε βουτιά κατά 16%, μετά από μια ιστορική πτώση κατά 26% την Παρασκευή.

Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν τη χειρότερη διήμερη πτώση από τις αρχές Απριλίου, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έδειχναν περαιτέρω απώλειες για τους δείκτες αναφοράς της Ευρώπης και της Wall Street. Τα κρατικά ομόλογα σημείωσαν άνοδο.

Οι μετοχές τεχνολογίας υποχώρησαν, καθώς οι ανησυχίες για τις υπερβολικές αποτιμήσεις και τις μεγάλες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη οδήγησαν τον ασιατικό δείκτη τεχνολογίας MSCI στην πιο απότομη πτώση του από τον Νοέμβριο.

Την ίδια ώρα, καθώς η διάθεση για ανάληψη κινδύνου επιδεινώθηκε, το Bitcoin υποχώρησε για λίγο κάτω από τα 75.000 δολάρια.

«Οι traders είναι εκνευρισμένοι από την αναταραχή που σημειώθηκε την Παρασκευή στις αγορές πολύτιμων μετάλλων», δήλωσε ο Τιμ Γουότερ, επικεφαλής αναλυτής αγορών στην KCM Trade. «Τα αναγκαστικά κλεισίματα θέσεων στα πολύτιμα μέταλλα, εν μέσω αυξήσεων των περιθωρίων (margins), οδηγούν σε ρευστοποιήσεις και άλλων περιουσιακών στοιχείων. Έτσι, η πτώση του χρυσού και του ασημιού λειτουργεί ουσιαστικά σαν φαινόμενο ντόμινο για την υπόλοιπη αγορά».

«Αυτό δεν έχει τελειώσει», δήλωσε από την πλευρά του ο Robert Gottlieb, πρώην trader πολύτιμων μετάλλων στην JPMorgan Chase & Co. και πλέον ανεξάρτητος σχολιαστής αγορών. Προσθέτοντας ότι η απροθυμία για ανάληψη περαιτέρω ρίσκου θα περιορίσει τη ρευστότητα της αγοράς. «Πρέπει να δούμε αν θα βρει στήριξη. Η ουσία είναι ότι η συναλλαγή ήταν υπερβολικά φορτωμένη».

Τα πολύτιμα μέταλλα είχαν εκτιναχθεί σε ιστορικά υψηλά, αιφνιδιάζοντας ακόμη και τους έμπειρους traders. Το ήδη ξέφρενο ράλι επιταχύνθηκε απότομα τον Ιανουάριο, καθώς οι επενδυτές συσσώρευαν χρυσό και ασήμι λόγω των νέων ανησυχιών για τις γεωπολιτικές αναταράξεις, την αποδυνάμωση των νομισμάτων και την ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Ένα κύμα αγορών από Κινέζους κερδοσκόπους τροφοδότησε περαιτέρω το ράλι.

Ο βαθμός στον οποίο οι Κινέζοι επενδυτές θα συνεχίσουν να αγοράζουν στις διορθώσεις των τιμών, θα διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση της πορείας της αγοράς από εδώ και πέρα.

Αν και η τιμή αναφοράς στη Σαγκάη συνέχισε να υποχωρεί μετά το άνοιγμα της αγοράς, εξακολουθούσε να διαπραγματεύεται με premium σε σχέση με τη διεθνή τιμή. Το Σαββατοκύριακο, αγοραστές κατέκλυσαν τη μεγαλύτερη αγορά χρυσού της χώρας, στη Σενζέν, για να προμηθευτούν κοσμήματα και ράβδους ενόψει της Κινεζικής Πρωτοχρονιάς.

Οι εγχώριες αγορές της Κίνας θα παραμείνουν κλειστές για πάνω από μία εβδομάδα από τις 16 Φεβρουαρίου λόγω των εορτών.

Ο καταλύτης για το δραματικό selloff της Παρασκευής ήταν η είδηση ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, θα προτείνει τον Κέβιν Γουόρς για την ηγεσία της Fed, γεγονός που οδήγησε σε άνοδο του δολαρίου και υπονόμευσε το κλίμα μεταξύ των επενδυτών που είχαν στοιχηματίσει στην προθυμία του Τραμπ να αφήσει το νόμισμα να αποδυναμωθεί.

Οι traders θεωρούν τον Γουόρς τον πιο σκληρό πολέμιο του πληθωρισμού μεταξύ των τελικών υποψηφίων, αυξάνοντας τις προσδοκίες για μια πιο αυστηρή νομισματική πολιτική που θα στηρίξει το δολάριο και θα αποδυναμώσει το χρυσό που τιμολογείται σε δολάρια.

Ωστόσο, τα πολύτιμα μέταλλα είχαν ήδη αντιμετωπίσει ακραίες διακυμάνσεις, καθώς η εκτίναξη των τιμών και η μεταβλητότητα έθεσαν υπό πίεση τα μοντέλα κινδύνου και τους ισολογισμούς των επενδυτών.

Ένα κύμα-ρεκόρ αγορών δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς (call options) – συμβόλαια που δίνουν στους κατόχους το δικαίωμα αγοράς σε προκαθορισμένη τιμή – «ενίσχυε μηχανικά την ανοδική δυναμική των τιμών», ανέφερε η Goldman Sachs σε σημείωμά της, καθώς οι πωλητές των options αντιστάθμιζαν την έκθεσή τους στις αυξήσεις των τιμών αγοράζοντας περισσότερο.

Όσον αφορά το ασήμι, τα κύματα «ζεστού» χρήματος στην Κίνα έχουν συμβάλλει στην έλλειψη εγχώριας προσφοράς, αλλά αυτό ενδέχεται να υποχωρήσει καθώς η πτώση μειώνει τη ζήτηση για επενδύσεις, ανέφερε σε σημείωμα ο Γουάνγκ Γιαντσίνγκ, αναλυτής στην China Futures Co. 

H τιμή του χρυσού υποχωρούσε νωρίτερα κατά 6,9% και διαπραγματεύονταν στα 4.554,57 δολάρια ανά ουγγιά. Το ασήμι με πτώση 9,6% βρισκόταν στα 77,02 δολάρια. Πτωτικά κινούνται επίσης η πλατίνα και το παλλάδιο.

Διαβάστε επίσης:

Reuters: Το ευρωπαϊκό Ταμείο Ανάκαμψης, ύψους 955 δισ. δολαρίων, δοκιμάζεται στην προσπάθειά του να μετασχηματίσει την οικονομία

Eurobank: Νέα αγορά μετοχών ύψους 7,4 εκ. ευρώ

Buy, Hold or Sell: Άμεση ανάλυση για Aegean, EXAE, Ideal, ΠΛΑΘ, Apple, JPMorgan, Exxon, Diana Shipping, χρυσό και WTI