H Eurobank Equities προχωρά σε αλλαγές στη στρατηγική της για τις ελληνικές μετοχές, αντικαθιστώντας τη Sarantis με τη Motor Oil.

«Επαναπροσδιορίζουμε το χαρτοφυλάκιο των κορυφαίων επιλογών μας αντικαθιστώντας τη Sarantis με τη Motor Oil. Για την πρώτη, η διαφορά αποτίμησης σε σχέση με τους ανταγωνιστικούς ομίλους έχει μειωθεί, με τη μετοχή να διαμορφώνεται σε περίπου 9,4 φορές για το 2025 για τον δείκτη EV/EBITDA (η Reckitt σε 10,5 φορές).

1

Ωστόσο, επαναλαμβάνουμε τη σύσταση ‘αγορά’ με τιμή-στόχο στα 15,5 ευρώ, δεδομένης της ισχυρής αναπτυξιακής πορείας, με αύξηση EBIT κατά 15% το 2025 και της έκπτωσης που εξακολουθεί να είναι πάνω από 25% έναντι των ομοειδών εταιρειών του τομέα προϊόντων προσωπικής φροντίδας (HPC) της ΕΕ με μεγάλη κεφαλαιοποίηση.

Σχετικά με τη Motor Oil, η τιμή-στόχος είναι 28,10 ευρώ, βλέπουμε περιορισμένο περιθώριο καθοδικής πορείας και ένα ισχυρό σύνολο υποστηρικτικών παραγόντων, όπως:

– ανάκαμψη των περιθωρίων διύλισης, ήδη πάνω από τις υποθέσεις μας για το οικονομικό έτος, ενώ και το β’ τρίμηνο κινείται πολύ μπροστά από τα επίπεδα του μέσου κύκλου,

– ισχυρή καλοκαιρινή περίοδος οδήγησης και ανθεκτική εγχώρια ζήτηση

– μικρή επίπτωση από το περσινό περιστατικό πυρκαγιάς με έγκαιρες και σημαντικές αποζημιώσεις από την ασφάλεια που καλύπτουν τα διαφυγόντα κέρδη, και ταχύτερη από την αναμενόμενη ολοκλήρωση της επισκευής εντός του γ’ τριμήνου που δημιουργεί ανοδικό κίνδυνο για τα κέρδη».

Διαβάστε επίσης:

Όμιλος Motor Oil: Το νέο… καύσιμο κερδοφορίας για τη Shell

Σαράντης: Αναλαμβάνει το Dr. Beckmann στην ελληνική αγορά

Τράπεζα Πειραιώς: Στροφή στην κτηνοτροφία – Λύσεις στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια 21.000 αγροτών