Ga-Hyun Chung (Sinokor) και Aponte: Η άγνωστη συμμαχία των μεγιστάνων που σαρώνουν την αγορά των τάνκερ

Ένα κρίσιμο τμήμα της αγοράς πετρελαίου κλυδωνίζεται από το τεράστιο στοίχημα ενός Νοτιοκορεάτη μεγιστάνα, ο οποίος έχει συγκεντρώσει ένα μεγάλο μερίδιο της αγοράς πολύ μεγάλων τάνκερ (VLCC) με τη βοήθεια ενός από τους πλουσιότερους ανθρώπους του κλάδου, επισημαίνει το Bloomberg.

Το τελευταίο δίμηνο, ο όμιλος Sinokor προχώρησε με γοργούς ρυθμούς στην αγορά ή τη ναύλωση σημαντικού αριθμού πλοίων και τώρα ελέγχει περίπου 120 πολύ μεγάλα δεξαμενόπλοια, σύμφωνα με εκτιμήσεις ανώτατων στελεχών του κλάδου.

Ορισμένοι βετεράνοι της αγοράς δήλωσαν ότι η τεράστια θέση που έχει συγκεντρώσει η εταιρεία, υπό την επίβλεψη του εφοπλιστή Ga-Hyun Chung, είναι πρωτοφανής στα χρονικά.

Ωστόσο, η ναυτιλιακή εταιρεία με έδρα τη Σεούλ δεν ενεργεί μόνη της. Τουλάχιστον δύο μεγάλοι πλοιοκτήτες που διαπραγματεύτηκαν πρόσφατα πωλήσεις πλοίων με τη Sinokor διαπίστωσαν ότι ο τελικός αγοραστής ήταν στην πραγματικότητα οντότητα συνδεδεμένη με τον Gianluigi Aponte, ιδρυτή μιας τεράστιας ναυτιλιακής αυτοκρατορίας που περιλαμβάνει τη Mediterranean Shipping Co. Δεν είναι σαφές ποια είναι η σχέση μεταξύ των δύο εταιρειών ή πόσες από τις υπόλοιπες συμφωνίες της Sinokor περιλαμβάνουν και την MSC.

Το ρεπορτάζ του bloomberg βασίζεται σε συνεντεύξεις με δώδεκα ναυλομεσίτες, πλοιοκτήτες και στελέχη, οι περισσότεροι από τους οποίους ζήτησαν να μην κατονομαστούν. Πολλές από τις αγορές και τις ναυλώσεις της Sinokor έχουν επίσης γνωστοποιηθεί σε reports ναυλομεσιτικών γραφείων του κλάδου. Αρκετοί πλοιοκτήτες πρόσθεσαν ότι η εταιρεία εξακολουθεί να δείχνει ενδιαφέρον για την απόκτηση περισσότερων πλοίων.

Εκπρόσωπος της MSC αρνήθηκε να σχολιάσει. Η Sinokor δεν απάντησε στα email και στα τηλεφωνήματα για σχόλιο.

Η κίνηση αυτή έχει προκαλέσει αίσθηση στη ναυτιλιακή αγορά. Πολλά από τα δεξαμενόπλοια που μεταφέρουν πετρέλαιο σε όλο τον κόσμο δεσμεύονται με μακροπρόθεσμες ναυλώσεις ή τακτικές διαδρομές, ενώ ένα αυξανόμενο ποσοστό έχει πληγεί από κυρώσεις λόγω του παράνομου εμπορίου ρωσικού και ιρανικού πετρελαίου, με αποτέλεσμα να υπάρχουν ολοένα και λιγότερα πλοία διαθέσιμα προς ναύλωση σε μια περίοδο που το παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου αυξάνεται ραγδαία.

Η επιθετική στρατηγική εξαγορών της Sinokor έχει προκαλέσει ανησυχία στην αγορά, λένε οι έμποροι, οδηγώντας με τη σειρά της σε θεαματική αύξηση του κόστους μεταφοράς, καθώς ανήσυχοι ναυλωτές σπεύδουν να «κλείσουν» χωρητικότητα υπό τον φόβο περαιτέρω ανόδου των τιμών στο μέλλον λόγω της μεγάλης συγκέντρωσης ελέγχου σε λίγα χέρια.

Τα έσοδα των δεξαμενόπλοιων αργού καταγράφουν την ισχυρότερη έναρξη χρονιάς εδώ και περισσότερες από τρεις δεκαετίες, σύμφωνα με την Clarkson Research Services, ενώ έμποροι αναφέρουν ότι οι τιμές του φυσικού πετρελαίου σε ορισμένες περιοχές πιέζονται χαμηλότερα λόγω της αναταραχής στη ναυτιλιακή αγορά.

«Έχετε ένα μέρος ή μια ομάδα ανθρώπων που συνεργάζονται και ουσιαστικά ελέγχουν περίπου το ένα τρίτο του διαθέσιμου στόλου VLCC εκεί έξω», δήλωσε ο Ole Hjertaker, διευθύνων σύμβουλος της ναυτιλιακής SFL Corp., σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές την περασμένη εβδομάδα, χωρίς να κατονομάσει τα εμπλεκόμενα μέρη.

Η αγορά των δεξαμενόπλοιων αποτελεί ένα εξειδικευμένο αλλά ζωτικής σημασίας γρανάζι στο παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου. Παραδοσιακά κυριαρχείται από πλοιοκτήτες χωρών με ισχυρή ναυτική ιστορία, όπως η Ελλάδα και η Νορβηγία, καθώς και από κράτη με μεγάλα συμφέροντα στο πετρέλαιο, όπως η Σαουδική Αραβία και η Κίνα.

Αν και η Sinokor είναι ένα λιγότερο γνωστό όνομα, με ρίζες στον κλάδο εμπορευματοκιβωτίων, ο όμιλος έχει προχωρήσει στο παρελθόν σε μπαράζ ναυλώσεων που περιόρισαν τη διαθεσιμότητα στην αγορά. Ωστόσο, τουλάχιστον ένα πρόσωπο που δραστηριοποιείται στην αγορά δήλωσε ότι το τρέχον κύμα συμφωνιών ξεπερνά κατά πολύ κάθε προηγούμενο.

Για τον Aponte, οι αγορές αυτές απλώς διευρύνουν την εμβέλεια μιας τεράστιας παγκόσμιας αυτοκρατορίας. Ο δισεκατομμυριούχος πέρυσι αναδείχθηκε βασικός επενδυτής σε κοινοπραξία που στοχεύει στην απόκτηση σημαντικού μεριδίου σε δύο λιμάνια κατά μήκος της Διώρυγας του Παναμά. Το 2022, αφού απέκτησε εκατοντάδες πλοία, η MSC ξεπέρασε τη Maersk ως η μεγαλύτερη εταιρεία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων στον κόσμο, τίτλο που η δανέζικη εταιρεία κατείχε για δεκαετίες.

Η κίνηση συγκέντρωσης μεγάλου μεριδίου των διαθέσιμων δεξαμενόπλοιων παγκοσμίως – περίπου 15% του συνολικού στόλου που δεν υπόκειται σε κυρώσεις και περίπου το ένα τέταρτο έως το ένα τρίτο των VLCC που δεν είναι ήδη ναυλωμένα – θα μπορούσε επηρεάσει περισσότερο τη διαμόρφωση των τιμών, εφόσον τα πλοία δεν διατεθούν άμεσα προς ναύλωση.

Eκτίναξη ναύλων

Η ζήτηση για δεξαμενόπλοια που δεν υπόκεινται σε κυρώσεις έχει εκτοξευθεί τους τελευταίους μήνες, καθώς μεγάλες ποσότητες πετρελαίου κατακλύζουν τις παγκόσμιες αγορές, την ίδια στιγμή που ένα μέρος του στόλου βρίσκεται υπό τις δυτικές κυρώσεις. Ο συνδυασμός αυτών των δύο παραγόντων έχει αυξήσει τον αριθμό των πλοίων που είναι δεσμευμένα για μεταφορές, ενισχύοντας τα έσοδα και αυξάνοντας τον κίνδυνο περαιτέρω ανόδου των ναύλων.

Η έκταση του στόλου της Sinokor είναι δύσκολο να μετρηθεί, καθώς περιλαμβάνει ένα μείγμα πλοίων που έχουν αγοραστεί και ναυλωθεί, καθώς και πλοία που ήδη ελέγχονταν από αυτήν. Ορισμένοι από τους εμπλεκόμενους στην αγορά εκτιμούν ότι ο όμιλος διέθετε λιγότερα από 120 πλοία.

Ωστόσο, σε πρόσφατη ενημέρωση επενδυτών, ο Svein Moxnes Harfjeld, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας δεξαμενόπλοιων DHT Holdings Inc., έκανε λόγο για μια «θεμελιώδη αλλαγή» στη συγκέντρωση της ιδιοκτησίας του παγκόσμιου στόλου, χωρίς να κατονομάσει τις εμπλεκόμενες πλευρές.

«Μπορούμε να πούμε με βεβαιότητα ότι αυτό συμβαίνει ήδη και έχει αντίκτυπο τόσο στα ναύλα της spot αγοράς, όσο και στη ζήτηση των πελατών για χρονοναυλώσεις, καθώς και στις τιμές των μεταχειρισμένων VLCC», ανέφερε. «Αυτή η συγκέντρωση αλλάζει τη δυναμική της τιμολόγησης και ασκεί πίεση στη διαθεσιμότητα πλοίων σε σύντομο χρονικό ορίζοντα».

Τα κέρδη για τα VLCC, τα οποία μπορούν να μεταφέρουν 2 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου, υπερβαίνουν επί του παρόντος τα 120.000 δολάρια την ημέρα, έχοντας υπερτετραπλασιαστεί τον τελευταίο μήνα, εν μέρει λόγω των συμφωνιών της Sinokor, σύμφωνα με πηγές της αγοράς.

Οι αγορές της Sinokor έχουν επικεντρωθεί κυρίως σε πλοία ηλικίας 10 ετών και άνω, ενώ οι τιμές μεταπώλησης των παλαιότερων υπερδεξαμενόπλοιων αυξάνονται σταδιακά τις τελευταίες εβδομάδες.

Η άνοδος της συνολικής αξίας των πλοίων μπορεί επίσης να ενισχύσει τις τιμές των μακροχρόνιων ναυλώσεων, σημειώνουν άνθρωποι της αγοράς. Η υψηλότερη αποτίμηση των πλοίων δημιουργεί λογιστικά (μη πραγματοποιηθέντα) κέρδη όταν αυτά δεν πωλούνται, και έτσι, ένας τρόπος για τους πλοιοκτήτες να αποκομίσουν μέρος του οφέλους από την άνοδο των τιμών είναι μέσω του υψηλότερου κόστους ναύλωσης των πλοίων τους.

Άνοδος και πτώση

Ωστόσο, η ναυτιλιακή βιομηχανία είναι γνωστή για τους κύκλους «εκρηκτικής ανόδου και κατάρρευσης», καθώς οι περίοδοι υψηλών κερδών συνήθως ακολουθούνται από μεγάλες περιόδους μαζικών παραγγελιών πλοίων, που λίγα χρόνια αργότερα κατακλύζουν την αγορά με επιπλέον χωρητικότητα.

Οι υψηλότεροι ναύλοι των τελευταίων εβδομάδων έχουν ήδη αρχίσει να αυξάνουν τον αριθμό των παραγγελιών δεξαμενόπλοιων, οι οποίες, ως ποσοστό του υφιστάμενου στόλου, βρίσκονται πλέον στο υψηλότερο επίπεδο της δεκαετίας, σύμφωνα με τα στοιχεία της Clarkson Research.

Αν και οι ακριβείς λεπτομέρειες της συμφωνίας μεταξύ της Sinokor και του Aponte δεν είναι σαφείς, υπήρχε ήδη εμπορική σχέση μεταξύ τους. Στα τέλη του περασμένου έτους, η Sinokor πούλησε μια σειρά πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων στην MSC του Aponte, σύμφωνα με στοιχεία της Clarkson Research.

Ακόμη και με τις χαμηλότερες εκτιμήσεις για τον αριθμό των πλοίων που αγοράστηκαν, το πρόσφατο κύμα αγορών εκτιμάται ότι κόστισε περίπου 1,5 δισ. δολάρια, ενώ ορισμένοι παράγοντες της αγοράς ανεβάζουν το ποσό κοντά στα 3 δισ. δολάρια.

«Αυτή η συγκέντρωση της αγοράς, σε πρωτοφανές επίπεδο, από έναν αγοραστή με μεγάλη οικονομική ισχύ, συμβαίνει σε μια περίοδο όπου τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς γίνονται ολοένα και πιο σφιχτά», δήλωσε ο Αριστείδης Αλαφούζος, διευθύνων σύμβουλος της Okeanis Eco Tankers. «Όλα αυτά δημιουργούν μια εξαιρετική ευκαιρία για όποιον διαθέτει σήμερα δεξαμενόπλοια στη θάλασσα και έχει την εμπορική ικανότητα να αξιοποιήσει πλήρως αυτή την αγορά.»

Διαβάστε επίσης:

H Hapag-Lloyd αγοράζει την ΖΙΜ έναντι 3,7 δισ. εκατ. δολαρίων – Δημιουργείται όμως μια νέα εταιρεία που θα διατηρήσει τον έλεγχο για το εσωτερικό εμπόριο του Ισραήλ

Το νέο σχέδιο του Τραμπ για την ανάταξη των ναυπηγείων και της ναυτιλίας στις ΗΠΑ

Νικόλαος Μητσοτάκης και Θωμάς Ασπρούδης (M2INTELLIGENCE): Όταν η εμπειρία της ναυτιλίας με την χρήση της ΤΝ γίνεται μετρήσιμη