THEON: Η εξαγορά-ορόσημο και η στρατηγική που την εδραιώνει στη Γαλλία

Με μία εξαγορά-ορόσημο, τη μεγαλύτερη μέχρι στιγμής που έχει κάνει η εταιρεία στη Γαλλία, η THEON του Κρίστιαν Χατζημηνά επιβεβαιώνει την αλματώδη πορεία της ως ένας από τους μεγαλύτερους ομίλους στον κλάδο των ηλεκτροοπτικών συστημάτων.

Η απόκτηση της γαλλικής HGH ενισχύει καταλυτικά τη παρουσία του ομίλου στη μεγαλύτερη αμυντική αγορά της Ευρώπης, καθιστώντας πλέον τη THEON τον μεγαλύτερο Έλληνα στρατηγικό επενδυτή στη Γαλλία στον αμυντικό τομέα, αλλά και συνολικά έναν από τους σημαντικότερους Έλληνες βιομηχανικούς επενδυτές στη χώρα.

Την ίδια στιγμή, η χρηματιστηριακή πορεία της εταιρείας επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, καθώς από τα 9 ευρώ της εισαγωγής της στο Euronext Amsterdam η μετοχή διαπραγματεύεται πλέον κοντά στα 34 ευρώ, εκτοξεύοντας την κεφαλαιοποίηση πάνω από τα 2,6 δισ. ευρώ.

Η εξαγορά με αποτίμηση 300 εκατ. ευρώ

Η εταιρεία συμφώνησε σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις με την Carlyle Europe Technology Partners για την εξαγορά του 100% της γαλλικής Stéropès SAS, μητρικής της HGH Systèmes Infrarouges, έναντι αποτίμησης περίπου 300 εκατ. ευρώ. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται εντός του τέταρτου τριμήνου του 2026, μετά τις απαιτούμενες εγκρίσεις και τη διαδικασία διαβούλευσης με τους εργαζομένους.

Η HGH αποτελεί μία από τις πλέον εξειδικευμένες γαλλικές εταιρείες στον σχεδιασμό και την ανάπτυξη ηλεκτροοπτικών και υπέρυθρων συστημάτων για αμυντικές και πολιτικές εφαρμογές. Με ιστορία άνω των τεσσάρων δεκαετιών, περισσότερους από 130 εργαζομένους και έντονο προσανατολισμό στην έρευνα και ανάπτυξη, διαθέτει ιδιόκτητες τεχνολογίες τεχνητής νοημοσύνης και συστήματα που χρησιμοποιούνται για την επιτήρηση, την αναγνώριση απειλών και την αντιμετώπιση μη επανδρωμένων αεροσκαφών (Counter-UAS).

Για τη THEON, η εξαγορά δεν αφορά μόνο την αύξηση του μεγέθους της. Ενισχύει ουσιαστικά το χαρτοφυλάκιο των προϊόντων της σε μία περίοδο κατά την οποία οι ευρωπαϊκές αμυντικές δαπάνες αυξάνονται με ταχείς ρυθμούς και η ζήτηση για προηγμένα ηλεκτροοπτικά συστήματα βρίσκεται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.

Η HGH εμφάνισε κύκλο εργασιών περίπου 40 εκατ. ευρώ, με μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης κοντά στο 30% από το 2023, ενώ το περιθώριο EBITDA υπερβαίνει το 40%. Παράλληλα, διαθέτει ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών περίπου 70 εκατ. ευρώ, γεγονός που προσφέρει σημαντική ορατότητα για την επόμενη περίοδο. Η διοίκηση της THEON εκτιμά ότι η συναλλαγή θα ενισχύσει τόσο το περιθώριο EBITDA του ομίλου όσο και τα κέρδη ανά μετοχή από το 2027, ενώ η χρηματοδότησή της θα πραγματοποιηθεί μέσω μακροπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού, χωρίς αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Μεγάλη ανάπτυξη στη Γαλλία

Η κίνηση αυτή έρχεται να προστεθεί σε μία σειρά επενδύσεων που έχουν πραγματοποιηθεί τους τελευταίους μήνες στη Γαλλία, όπως με τη Safran για την ανάπτυξη ηλεκτροοπτικών συστημάτων για μη επανδρωμένα αεροσκάφη, αλλά και η απόκτηση του 9,8% της Exosens.

Συνολικά η Theon έχει πραγματοποιήσει μεγάλες επενδύσεις και εξαγορές, εδραιώνοντας τη θέση της ως μία από τις μεγαλύτερες εταιρείας στον αμυντικό τεχνολογικό κλάδο. Η εξαγορά της Kappa Optronics στη Γερμανία, η επένδυση στη ShockEOS, η συνεργασία με τη Rheinmetall για το σύστημα PHYLAX αποτελούν κινήσεις που υπηρετούν τη στρατηγική για τη δημιουργία ενός ολοκληρωμένου ευρωπαϊκού οικοσυστήματος αμυντικών ηλεκτροοπτικών τεχνολογιών.

Η γαλλική αγορά αποκτά πλέον κομβικό ρόλο για τη Theon, τόσο ως εξαγωγικός κόμβος όσο και ως κέντρο ανάπτυξης νέων τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης και ηλεκτροοπτικών εφαρμογών.

Μετά και τη συγκεκριμένη συναλλαγή, στελέχη της αγοράς επισημαίνουν ότι η THEON αναδεικνύεται πλέον στον μεγαλύτερο Έλληνα στρατηγικό επενδυτή στη Γαλλία στον αμυντικό τομέα, ενώ συγκαταλέγεται συνολικά μεταξύ των σημαντικότερων ελληνικών επενδυτών που έχουν αναπτύξει ισχυρή βιομηχανική παρουσία στη χώρα.

Η χρηματιστηριακή επιβεβαίωση

Η επιχειρηματική στρατηγική του Κρίστιαν Χατζημηνά αποτυπώνεται πλέον και στο χρηματιστηριακό ταμπλό.

Από την εισαγωγή της THEON στο Euronext Amsterdam στις αρχές του 2024, με τιμή διάθεσης 9 ευρώ ανά μετοχή, η εταιρεία έχει καταγράψει μία από τις ισχυρότερες αποδόσεις μεταξύ των ευρωπαϊκών αμυντικών ομίλων. Σήμερα η μετοχή κινείται στην περιοχή των 34 ευρώ, σημειώνοντας άνοδο που προσεγγίζει το 280% μέσα σε περίπου δύο χρόνια.

Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας έχει πλέον ξεπεράσει τα 2,6 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο επιχειρηματικό μοντέλο της, αλλά και στις προοπτικές που δημιουργεί η εκτόξευση των αμυντικών δαπανών στην Ευρώπη.

Διαβάστε επίσης:

Η Genco απαντά στην Diana και θα πραγματοποιήσει σήμερα τη γενική συνέλευση των μετόχων

Θ. Τσούφης (Πλαστικά Θράκης): Η συσκευασία μετατρέπεται από κόστος σε επένδυση που αναδεικνύει την αξία του προϊόντος

Voria: 700 εκατ. στα δημόσια ταμείο από το νέο καζίνο – Τι μέλλει γενέσθαι με το Μον Παρνές