Η L’Oréal SA προχωρά στην έκδοση ομολόγων ύψους έως 3 δισ. ευρώ (3,47 δισ. δολάρια), στο πλαίσιο τριμερούς συμφωνίας, για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά της Kering Beauté.

Η εταιρεία καλλυντικών προσφέρει:

1

ένα διετές ομόλογο κυμαινόμενου επιτοκίου,

ένα πενταετές ομόλογο σταθερού επιτοκίου, και

ένα μακροπρόθεσμο δεκαετές ομόλογο σταθερού επιτοκίου,

καθένα εκτιμώμενου ύψους 1 δισ. ευρώ, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει το θέμα και ζήτησε να παραμείνει ανώνυμο. Η συμφωνία έχει προσελκύσει συνολική ζήτηση 8,4 δισ. ευρώ από επενδυτές για όλες τις σειρές ομολόγων.

Η L’Oréal συμφώνησε να αγοράσει το τμήμα καλλυντικών της Kering τον περασμένο μήνα. Ο ιδιοκτήτης του Gucci αναμένεται να λάβει 4 δισ. ευρώ σε μετρητά κατά την ολοκλήρωση της συμφωνίας – που προβλέπεται για το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους – καθώς και δικαιώματα (royalties) από τη L’Oréal.

Η εξαγορά της Kering Beauté είναι η πιο πρόσφατη σε μια σειρά συμφωνιών για τον γαλλικό κολοσσό καλλυντικών. Η L’Oréal αγόρασε την Aēsop το 2023, με επιχειρηματική αποτίμηση περίπου 2,5 δισ. δολαρίων, ενώ πρόσφατα απέκτησε και την κορεατική μάρκα Dr. G, πλειοψηφικό πακέτο στη Medik8, καθώς και μειοψηφικές συμμετοχές σε εταιρείες όπως η Amouage του Ομάν (πολυτελή αρώματα).

Το ευρωπαϊκό πρωτογενές χρηματοπιστωτικό περιβάλλον έχει δει πρόσφατα έκρηξη συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών μέσω ομολογιακών εκδόσεων.

Η Orange SA πούλησε την περασμένη εβδομάδα τη μεγαλύτερη έκδοση ομολόγων στην ιστορία της για να αγοράσει το υπόλοιπο ποσοστό της ισπανικής κοινοπραξίας MasOrange, η Air Liquide άντλησε 2,15 δισ. ευρώ για την εξαγορά της νοτιοκορεατικής DIG Airgas, και η Capgemini SE συγκέντρωσε τεράστιο ενδιαφέρον επενδυτών για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς της WNS Holdings Ltd.

Η ισχυρή ζήτηση για τα ομόλογα της L’Oréal οδήγησε σε συρρίκνωση των spreads μεταξύ των επιμέρους σειρών.

Το διετές ομόλογο κυμαινόμενου επιτοκίου προσφέρεται περίπου 25 μονάδες βάσης πάνω από το τριμηνιαίο Euribor,

το πενταετές ομόλογο γύρω στις 45 μονάδες βάσης πάνω από τα midswaps,

ενώ το δεκαετές ομόλογο διατίθεται περίπου 75 μονάδες βάσης πάνω από τα midswaps.

Τα ομόλογα αναμένεται να λάβουν αξιολόγηση Aa1 από τη Moody’s Ratings και AA από τη S&P Global Ratings.

Την έκδοση διαχειρίζονται οι Citigroup Inc, JPMorgan Chase & Co., Natixis SA, Société Générale SA, Barclays Plc, HSBC Holdings Plc, ING Bank NV και Standard Chartered Plc, με πιθανή τιμολόγηση της συμφωνίας αργότερα μέσα στην ημέρα.

Διαβάστε επίσης

Αγωγή κατά της Google: Κατηγορείται για παρακολούθηση χρηστών με χρήση του Gemini

Τραμπ: Yποχρέωσή μου να μηνύσω το BBC (βίντεο)

ΗΠΑ: Η Βουλή των αντιπροσώπων ψηφίζει για τη λήξη του shutdown