Πιέσεις στα ομόλογα, άλμα του Brent στα 107 δολάρια – Νέα δοκιμασία για τις αγορές από την κρίση στη Μέση Ανατολή

Τα ομόλογα και οι μετοχές υποχώρησαν, καθώς η απόρριψη από τον Ντόναλντ Τραμπ της τελευταία πρότασης του Ιράν για άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ, περιόρισε την αισιοδοξία που είχε οδηγήσει τις αγορές σε άνοδο προς το τέλος της περασμένης εβδομάδας. Το πετρέλαιο ενισχύθηκε, ενώ τα πολύτιμα μέταλλα υποχώρησαν.

Η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου, η οποία επηρεάζεται σημαντικά από τις προσδοκίες για τα επιτόκια, αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης στο 4,91%, καθώς το υψηλό ενεργειακό κόστος εξακολουθεί να ασκεί πίεση στη Fed για αύξηση των επιτοκίων, προκειμένου να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 5 μονάδες βάσης, εξαλείφοντας την πτώση της Παρασκευής, η οποία είχε προκληθεί από τις προσδοκίες ότι Αμερικανοί και Ιρανοί διαπραγματευτές διερευνούσαν μια συμφωνία για το άνοιγμα εκ νέου της ζωτικής σημασίας θαλάσσιας οδού.

Το Brent αυξήθηκε κατά 3% στα 107,50 δολάρια το βαρέλι, αφού το Ιράν δήλωσε ότι δεν πρόκειται να μειώσει τις απαιτήσεις του και επέμεινε στην πρότασή του για άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ μέσα σε επτά ημέρες.

Το δολάριο ενισχύθηκε έναντι των περισσότερων σημαντικών νομισμάτων.

Ο χρυσός υποχώρησε κατά 2,4%, περίπου στα 4.180 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το ασήμι υποχώρησε κατά 4%, καθώς οι προοπτικές υψηλότερων επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες επηρέασαν αρνητικά τα μέταλλα που δεν προσφέρουν εισόδημα από τόκο.

Ο δείκτης MSCI Asia Pacific υποχώρησε κατά 0,8%, ενώ ο δείκτης των κινεζικών μετοχών της ηπειρωτικής Κίνας άγγιξε χαμηλό ενός έτους. Τα futures του S&P 500 υποχώρησαν κατά 0,4%, ενώ η Ευρώπη αναμένεται να ανοίξει την ημέρα με περιορισμένες μεταβολές.

Το πετρέλαιο παραμένει βασικός παράγοντας που επηρεάζει τις αγορές, καθώς το υψηλό ενεργειακό κόστος ενισχύει τις πληθωριστικές πιέσεις και τις προσδοκίες για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων.

Η μέση απόδοση των ομολόγων παγκοσμίως ξεπέρασε το 4% την περασμένη εβδομάδα, για πρώτη φορά από το 2007, προκαλώντας ανησυχίες ότι το υψηλότερο κόστος δανεισμού μπορεί να επιβαρύνει την οικονομία και τα εταιρικά κέρδη.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

Οι αγορές πήραν μια ανάσα την Παρασκευή, λόγω της ελπίδας ότι οι συνομιλίες ΗΠΑ-Ιράν θα μπορούσαν να αποκλιμακώσουν την ένταση και να αποκαταστήσουν τις ενεργειακές ροές μέσω των Στενών του Ορμούζ.

«Οι επενδυτές απογοητεύτηκαν και πάλι από την έλλειψη διπλωματικής προόδου», δήλωσε ο Rajeev De Mello, διαχειριστής μακροοικονομικού χαρτοφυλακίου στην Gama Asset Management.

«Οι ελπίδες ότι αυτές οι συζητήσεις θα βοηθούσαν στην αποκλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και θα άνοιγαν τον δρόμο για την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ διαψεύστηκαν».

Ο Τραμπ δήλωσε σε συνέντευξή του στο Axios την Κυριακή ότι οι όροι που ζητά το Ιράν είναι όροι τους οποίους η Ουάσιγκτον ίσως να είχε αποδεχθεί περίπου έναν χρόνο πριν.

Ο Αμερικανός πρόεδρος είπε ότι αναμένει να επαναληφθούν οι διαπραγματεύσεις αυτή την εβδομάδα, παρότι απέρριψε την τελευταία πρόταση του Ιράν, σύμφωνα με το Axios.

Σημειώνεται ότι, οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή έχουν οδηγήσει τις τιμές του πετρελαίου περίπου 75% υψηλότερα από την αρχή του έτους.

Το αδιέξοδο στη Μέση Ανατολή «πιθανότατα θα παραμείνει στο επίκεντρο της αγοράς» μέχρι να δημοσιευθούν αργότερα αυτή την εβδομάδα ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed και η έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ, δήλωσε ο Prashant Newnaha, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής της αγοράς επιτοκίων Ασίας-Ειρηνικού στην TD Securities στη Σιγκαπούρη.

Οι traders τιμολογούν πλέον πλήρως τουλάχιστον μία ακόμη αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από τη Fed μέχρι το τέλος του έτους, μετά την αύξηση του κόστους δανεισμού από την κεντρική τράπεζα αυτόν τον μήνα, την πρώτη αύξηση από το 2023.

«Όσο συνεχίζεται η σύγκρουση με το Ιράν, οι αγορές θα αντιμετωπίζουν το ενδεχόμενο υψηλότερου πληθωρισμού, αυξήσεων επιτοκίων και αυστηρότερων χρηματοπιστωτικών συνθηκών», δήλωσε ο Vey-Sern Ling, managing director στην Union Bancaire Privee.

«Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να εστιάζουν στις ευκαιρίες αγορών με μακροπρόθεσμη προοπτική, δεδομένων των χαμηλών αποτιμήσεων αυτή την περίοδο και της στήριξης που προσφέρουν τα αυξανόμενα κέρδη που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη».