Οι αναλυτές εμφανίζονται συνολικά θετικοί για τις ελληνικές μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης, με κοινό παρονομαστή την ισχυρή ρευστότητα, τη βελτίωση των ισολογισμών και την ελκυστική αποτίμηση σε σχέση με τα θεμελιώδη μεγέθη.

Η Citi διατηρεί σαφώς θετική στάση για τη Metlen και ουδέτερη για τον ΟΠΑΠ, η ResearchGreece αναδεικνύει τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ως κορυφαία επιλογή στις υποδομές, ενώ η Eurobank Equities τοποθετεί τη Jumbo στις «αγαπημένες» της επιλογές για το 2025.

1

Citi: Ισχυρές ταμειακές ροές και σταθερή σύσταση “Buy” για τη Metlen

Η Citi επιβεβαίωσε τη σύσταση “Buy” για τη Metlen Energy & Metals, διατηρώντας την τιμή στόχο στα €52 και τις εκτιμήσεις για EBITDA κοντά στο €1 δισ. (ή €1,15 δισ. σε επαναλαμβανόμενη βάση). Σύμφωνα με τον αναλυτή του οίκου, οι ταμειακές ροές της εταιρείας αναμένεται να ενισχυθούν σημαντικά το προσεχές διάστημα, καθώς προχωρούν οι διαδικασίες πώλησης των δραστηριοτήτων στη Χιλή και την Αυστραλία.

Η Citi επισημαίνει ως ιδιαίτερα θετική εξέλιξη τη στρατηγική κατεύθυνση της Metlen στον τομέα των ΑΠΕ, με την ανάπτυξη έργων αποθήκευσης ενέργειας μέσω συστημάτων BESS (Battery Energy Storage Systems), που ενισχύουν τη θέση της εταιρείας στον ενεργειακό μετασχηματισμό.

ResearchGreece: «Καλύτερη επιλογή στα έργα υποδομών» η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Νέα τιμή στόχος στα €30,6

Η ανεξάρτητη εταιρεία αναλύσεων ResearchGreece αναβάθμισε την τιμή στόχο για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα €30,6 από €26,9, βλέποντας περιθώριο ανόδου άνω του 30% από τα τρέχοντα επίπεδα. Χαρακτηρίζει τη μετοχή ως την καλύτερη επιλογή στον εγχώριο κλάδο υποδομών, υπογραμμίζοντας την ισχυρή αναπτυξιακή δυναμική και τη συνεχή ενίσχυση του χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων του Ομίλου.

Η νέα αποτίμηση ενσωματώνει την έναρξη λειτουργίας της Αττικής Οδού, την πρόοδο των έργων στο νέο αεροδρόμιο Καστελίου, την παραχώρηση του ΒΟΑΚ, τη συνεργασία με τη Motor Oil και την εξέλιξη του IRC στο Ελληνικό. Η εκκρεμότητα αφορά την έναρξη της παραχώρησης της Εγνατίας Οδού, που αναμένεται σύντομα.

Η ResearchGreece προβλέπει διπλασιασμό της λειτουργικής κερδοφορίας έως το 2028, με βασικούς μοχλούς την Αττική και την Εγνατία Οδό. Η πρώτη αναμένεται να εμφανίσει μέσο ετήσιο EBITDA άνω των €300 εκατ., ενώ η δεύτερη θα συνεισφέρει €190–475 εκατ. μετά την πενταετία κατασκευής. Το Καστέλι υπολογίζεται σε €100–160 εκατ. EBITDA.

Η αποτίμηση του Ομίλου τοποθετείται στα €3,17 δισ., χωρίς να περιλαμβάνει τον ΒΟΑΚ, το IRC και τα έργα διαχείρισης απορριμμάτων και υδάτινων πόρων. Πρόκειται για την τέταρτη διαδοχική αναβάθμιση από χρηματιστηριακούς οίκους (Πειραιώς Securities, Mediobanca, Euroxx).

Citi για ΟΠΑΠ: Ουδέτερη στάση με τιμή στόχο τα €20 – Σταθερή κερδοφορία παρά την επιβράδυνση

Ο αναλυτής της Citi, Maksim Nekrasov, σε flash note (3 Νοεμβρίου 2025) διατηρεί «ουδέτερη» σύσταση για τον ΟΠΑΠ και την τιμή στόχο στα €20, αναμένοντας ήπια άνοδο των καθαρών εσόδων προ εισφορών (περίπου +1,7%) στο τρίτο τρίμηνο. Η σύγκριση με το περσινό αντίστοιχο διάστημα, που είχε ενισχυθεί κατά 18% λόγω του Euro 2024 και των ρεκόρ του Τζόκερ, καθιστά τα φετινά μεγέθη απαιτητικά.

Η Citi εκτιμά ότι η δυναμική του Τζόκερ συνεχίζει να στηρίζει τα φυσικά καταστήματα, με τα έσοδα της περιόδου να φτάνουν τα €54 εκατ., ενώ οι επιδόσεις του online τομέα αναμένεται να είναι πιο ήπιες. Το περιθώριο EBITDA προβλέπεται στο 35,6%, οριακά υψηλότερα από το α’ εξάμηνο, αλλά χαμηλότερο σε σχέση με το β’ εξάμηνο του 2024.

Για το 2025, η Citi διατηρεί εκτιμήσεις για αύξηση εσόδων 4% και περιθώριο EBITDA 35%. Η αποτίμηση βασίζεται σε συνδυασμό DCF και EV/EBITDA (περίπου 9 φορές για το 2025), με κόστος κεφαλαίου 8,5%. Στα €17,67, η αναμενόμενη συνολική απόδοση ανέρχεται σε 20,8% (13,2% κεφαλαιακά κέρδη και 7,6% μέρισμα).

Η Citi επισημαίνει ότι η συμφωνία με την Allwyn και η μετονομασία του ΟΠΑΠ θα καθορίσουν την επόμενη φάση ανάπτυξης, ενώ τονίζει τη διατηρήσιμη κερδοφορία και τις ελκυστικές αποδόσεις για τους μετόχους.

Eurobank Equities: «Top pick» η Jumbo – Τιμή στόχος €33,40

Η Eurobank Equities, με τον αναλυτή Σταμάτη Δραζιώτη, διατηρεί τη σύσταση «αγορά» και την τιμή στόχο για τη Jumbo στα €33,40, επαναφέροντας τη μετοχή στις κορυφαίες επιλογές του οίκου. Παρά την απογοήτευση του α’ εξαμήνου λόγω πίεσης στα περιθώρια, η συνολική απόδοση υπολογίζεται σε 23,7%, εκ των οποίων 5,3% προέρχεται από τη μερισματική απόδοση.

Τα προσαρμοσμένα EBITDA αυξήθηκαν 7% στο α’ εξάμηνο αλλά ήταν 5% χαμηλότερα των εκτιμήσεων, με το μικτό περιθώριο να υποχωρεί 1,4 ποσοστιαίες μονάδες. Τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα €117 εκατ. (-4% ετησίως). Για το 2025, η Eurobank προβλέπει αύξηση προσαρμοσμένου EBITDA κατά 8% και καθαρών κερδών κατά 4%, ενώ για το 2026 εκτιμά πωλήσεις €1,309 δισ., EBITDA €477 εκατ. και καθαρά κέρδη €354 εκατ.

Ο οίκος σημειώνει ότι η Jumbo παραμένει ιδιαίτερα ανταγωνιστική απέναντι στο Temu, με ελάχιστες διαφορές τιμών (περίπου €0,21 ανά προϊόν), και ισχυρό brand που εξασφαλίζει επαναλαμβανόμενη επισκεψιμότητα. Η μετοχή διαπραγματεύεται σε 7,0 φορές EV/EBITDA και 10,7 φορές P/E, επίπεδα που θεωρούνται χαμηλά για εταιρεία με ισχυρό ισολογισμό και υψηλή ρευστότητα.

Διαβάστε επίσης

ΧΑ: Διαγράφονται οι μετοχές της Κτήμα Λαζαρίδη

Η Alpha Finance ειδικός διαπραγματευτής επί των μετοχών της Foodlink

Kρυπτονομίσματα: Η πτωτική αγορά εξαφάνισε σχεδόν σχεδόν όλα τα κέρδη του 2025