Alpha Bank: Έξι οίκοι βλέπουν νέο κεφάλαιο ανάπτυξης – Τιμές στόχοι έως 5,30 ευρώ

Το ισχυρό δεύτερο τρίμηνο και, κυρίως, οι προσδοκίες για όσα μπορεί να παρουσιάσει η Alpha Bank στο Investor Day του Νοεμβρίου επαναφέρουν τη μετοχή στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος των διεθνών επενδυτικών οίκων. Citi, J.P. Morgan, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Goldman Sachs και UBS αναγνωρίζουν βελτίωση της οργανικής δυναμικής, με τις τιμές στόχους να φτάνουν έως τα 5,30 ευρώ.

Η υψηλότερη αποτίμηση προέρχεται από την Goldman Sachs, η οποία διατηρεί σύσταση αγοράς και ανεβάζει την τιμή στόχο στα 5,30 ευρώ από 5,20 ευρώ. Ο οίκος υπολογίζει περιθώριο ανόδου περίπου 18%, επισημαίνοντας ότι η Alpha ξεπέρασε τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη χάρη στα ισχυρότερα καθαρά έσοδα από τόκους, τις χαμηλότερες προβλέψεις και τις θετικότερες έκτακτες προσαρμογές.

Η Goldman Sachs αναμένει καθαρά έσοδα από τόκους περίπου 1,768 δισ. ευρώ το 2026, συνολικά έσοδα 2,483 δισ. ευρώ και έσοδα από προμήθειες 637 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, αυξάνει κατά 3% την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή του 2026.

Η Morgan Stanley ανεβάζει την τιμή στόχο στα 5 ευρώ από 4,90 ευρώ και διατηρεί σύσταση υπεραπόδοσης, θεωρώντας ότι το Investor Day μπορεί να αποτελέσει τον επόμενο μεγάλο καταλύτη. Ο οίκος εκτιμά ότι η Alpha έχει τη δυνατότητα να παρουσιάσει κέρδη ανά μετοχή κατά 4% έως 5% υψηλότερα από τις σημερινές συγκλίνουσες εκτιμήσεις, κυρίως λόγω μεγαλύτερων εσόδων από προμήθειες και χαμηλότερου κόστους κινδύνου.

Οι εξαγορές που έχουν ήδη ανακοινωθεί μπορούν, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, να προσθέσουν περίπου 65 εκατ. ευρώ στα έσοδα από προμήθειες έως το 2028. Παράλληλα, βλέπει δυνατότητα πρόσθετης αναγνώρισης αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων περίπου 100 εκατ. ευρώ και περιθώριο για μεγαλύτερες διανομές προς τους μετόχους.

Θετική είναι και η Deutsche Bank, η οποία διατηρεί σύσταση αγοράς και τιμή στόχο 4,80 ευρώ. Ο Alfredo Alonso εστιάζει στην ισχυρή πιστωτική επέκταση, στις επαναλαμβανόμενες προμήθειες και στο χαμηλό κόστος προβλέψεων, θεωρώντας ότι αυτά είναι τα στοιχεία που αποτυπώνουν καλύτερα την οργανική εικόνα της τράπεζας.

Η Citi δίνει τιμή στόχο 4,70 ευρώ και σύσταση αγοράς, χαρακτηρίζοντας το δεύτερο τρίμηνο ιδιαίτερα ισχυρό. Τα επαναλαμβανόμενα κέρδη ήταν κατά 17% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς και κατά 13% πάνω από τις προβλέψεις της Citi. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 316 εκατ. ευρώ και τα επαναλαμβανόμενα στα 275 εκατ. ευρώ, ενώ το κόστος κινδύνου υποχώρησε στις 39 μονάδες βάσης.

Η J.P. Morgan, με τιμή στόχο 4,40 ευρώ και σύσταση υπεραπόδοσης, δίνει επίσης ιδιαίτερη σημασία στο Investor Day του Νοεμβρίου. Τα καθαρά δάνεια αυξήθηκαν κατά 12% και οι καταθέσεις κατά 14% σε ετήσια βάση, ενώ ο οίκος θεωρεί ότι η υποαπόδοση της Alpha έναντι των άλλων ελληνικών τραπεζών μπορεί να αντιστραφεί.

Τέλος, η UBS διατηρεί σύσταση αγοράς και τιμή στόχο 4,90 ευρώ, αναγνωρίζοντας ότι μέρος της υπέρβασης των αποτελεσμάτων προήλθε από έκτακτους παράγοντες, αλλά υπογραμμίζοντας τη συνεχιζόμενη ενίσχυση των καθαρών εσόδων από τόκους και τις προοπτικές αύξησης των προμηθειών μέσω Corporate & Investment Banking, AXIA Ventures και UniCredit.

Διαβάστε επίσης

Morgan Stanley: Η Ελλάδα ανεβαίνει στην 5η θέση των αναδυόμενων αγορών – Οι 7 ελληνικές μετοχές που ξεχωρίζουν

Piraeus Securities για Cenergy: Η νέα φάση ανάπτυξης οδηγεί σε άνοδο τιμής στόχου στα 28,50 ευρώ

NBG Securities για Metlen: Επιστροφή στην ανάπτυξη με τιμή στόχο τα 58 ευρώ