Στο στόχαστρο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) βρίσκεται και πάλι ο τραπεζικός τομέας, αυτή τη φορά για την έκθεσή του στην αγορά private credit (ιδιωτικής πίστωσης) και τα λεγόμενα δάνεια «κατσαρίδες». 

Ειδικότερα, σύμφωνα με το Bloomberg, η ΕΚΤ ξεκινά νέο γύρο ελέγχων στις τράπεζες που εποπτεύει, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες σχετικά με την ποιότητα των δανείων στον ιδιωτικό πιστωτικό τομέα.

1

Η ΕΚΤ σχεδιάζει να ζητήσει από τις τράπεζες λεπτομέρειες σχετικά με τις συναλλαγές τους, ενώ σύμφωνα με πληροφορίες, αυτό έχει ήδη γίνει σε περίπου δώδεκα τράπεζες.

Ωστόσο, κανένας εκπρόσωπος της ΕΚΤ δεν δέχτηκε να σχολιάσει στο Bloomberg.

Έκθεση σε έναν τομέα $1,8 τρισ.

Σημειώνεται ότι μια σειρά από υψηλού προφίλ αναταράξεις από πέρσι και μια απότομη αύξηση των αναλήψεων κεφαλαίων των επενδυτών από ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια, έχει προκαλέσει ανησυχία για το βαθμό στον οποίο οι συστημικές τράπεζες είναι εκτεθειμένες σε έναν τομέα που αποτιμάται σε 1,8 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Ωστόσο, στην ευρωζώνη, τράπεζες όπως η Deutsche Bank και η Societe Generale, έχουν προσπαθήσει να καθησυχάσουν τους φόβους ότι η περιοχή ενέχει συστημικό κίνδυνο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι, η Deutsche Bank, ανακοίνωσε στις 12 Μαρτίου έκθεση ύψους 26 δισεκατομμυρίων ευρώ σε ιδιωτικά δάνεια, την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που αντιμετωπίζει προβλήματα με τις εξαγορές κεφαλαίων, τον έλεγχο των προτύπων αξιολόγησης και τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης (AI) σε ορισμένους δανειολήπτες.

Λίγο αργότερα η μετοχή της έχασε πάνω από 5% στο ταμπλό.

Παρότι οι προγραμματισμένοι έλεγχοι της ΕΚΤ βασίζονται σε παρόμοιους ελέγχους που έλαβαν χώρα το 2024 και το 2025, αξιωματούχοι των ρυθμιστικών αρχών της ζώνης του ευρώ δήλωσαν στο Bloomberg ότι οι πρόσφατες εξελίξεις έχουν υπογραμμίσει τη σημασία τους.

Σύμφωνα με πηγές του Bloomberg, η ΕΚΤ επιθυμεί να διασφαλίσει ότι οι τράπεζες έχουν κατανοήσει τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν.

Σε αυτό το πλαίσιο, παρακολουθεί τις ελλείψεις που εντοπίστηκαν σε αξιολογήσεις του περασμένου έτους σχετικά με τους δεσμούς των τραπεζών με τον τομέα ιδιωτικής πίστωσης.

Να σημειωθεί ότι οι ανησυχίες έχουν προκληθεί λόγω της ραγδαίας ανόδου της Τεχνητής Νοημοσύνης, και την αναστάτωση που προκαλεί στις εταιρείες λογισμικού ειδικότερα, στις οποίες είναι σε μεγάλο βαθμό εκτεθειμένος ο μη τραπεζικός δανεισμός.

Η εποπτική αρχή έχει διαπιστώσει στο παρελθόν ότι οι τράπεζες δεν είναι σε θέση να προσδιορίσουν σωστά τη λεπτομερή φύση και τα επίπεδα των συνδέσεών τους με ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια.

Τροχοπέδη για τις αποτιμήσεις των τραπεζών

Η έκθεση σε ιδιωτικά δάνεια μπορεί να κυμαίνεται περίπου στο 1% έως 2% για το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα, έγραψαν σε σημείωμα τη Δευτέρα οι αναλυτές της Keefe, Bruyette & Woods.

Αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο μερίδιο σε τράπεζες-κολοσσούς όπως η Deutsche Bank, η BNP Paribas και η Societe Generale, έγραψαν.

Εντούτοις, δεν είναι σαφές εάν οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα υποστούν πιστωτικές ζημίες από αυτά τα ανοίγματα, καθώς ο σχετικός δανεισμός τους σχεδόν πάντα εξασφαλίζεται με λόγο δανείου προς αξία περίπου 60%, σύμφωνα με τους αναλυτές.

«Παρόλα αυτά, το θέμα συζητείται όλο και περισσότερο, γεγονός που ενδέχεται να αποτελέσει τροχοπέδη για τις αποτιμήσεις των τραπεζών που είναι πιο εκτεθειμένες», ανέφεραν χαρακτηριστικά.

Αξίζει να σημειωθεί ότι, σε αυτό το περιβάλλον έχει αναφερθεί ο CEO της JPMorgan, Jamie Dimon, όταν προειδοποίησε για την ύπαρξη «κατσαρίδων» στην αγορά του private credit: όχι ακόμη ορατή κατάρρευση, αλλά σαφείς ενδείξεις ότι οι κίνδυνοι έχουν ήδη συσσωρευθεί.

Διαβάστε επίσης: 

Βούισιτς: Ποια σενάρια εξετάζονται για τα επιτόκια σύμφωνα με τον επόμενο αντιπρόεδρο της ΕΚΤ

Ευρωζώνη: Στον «πάγο» το επιχειρείν λόγω του πολέμου – Η αγορά «βλέπει» ύφεση τους επόμενους μήνες

Πετρέλαιο: Η «κερκόπορτα» της πληροφορίας στην Ουάσινγκτον – Τα στοιχήματα των 15 λεπτών, το πετρέλαιο και το νομοσχέδιο Schiff–Curtis