Οι ιταλικές αρχές έχουν βάλει στο στόχαστρο μία φερόμενη μυστική συμμαχία, υποστηρίζοντας ότι δύο δισεκατομμυριούχοι επενδυτές συνωμότησαν με τον διευθυντή της τράπεζας Monte dei Paschi για να αγοράσουν την Mediobanca, με στόχο όμως να πάρουν τον έλεγχο μίας εκ των μεγαλύτερων ασφαλιστικών εταιρειών παγκοσμίως, της Generali.

Ένα ένταλμα για έρευνα και κατάσχεση 35 σελίδων, που είναι στην κατοχή των Financial Times υποστηρίζει ότι οι κορυφαίοι μέτοχοι της κρατικής τράπεζας συνεργάστηκαν με τον διευθύνοντα σύμβουλο της για να οργανώσουν την εξαγορά της Mediobanca, της τράπεζας του Μιλάνου, αξίας 17 δισ. ευρώ.

1

Το «κλειδί» για την τραπεζική εξαγορά

Σύμφωνα με τους εισαγγελείς, ο πραγματικός στόχος ήταν η Generali, η ασφαλιστική εταιρεία της οποίας ο μεγαλύτερος μέτοχος είναι η Mediobanca.

Στα πρακτικά των τηλεφωνικών παρακολουθήσεων, που περιλαμβάνονται στο ένταλμα, καταγράφονται συνομιλίες μεταξύ του διευθύνοντος συμβούλου της Monte dei Paschi Luigi Lovaglio και του επενδυτή Francesco Gaetano Caltagirone, καθώς και σχόλια που φέρεται να έχει κάνει ο νυν διευθύνων σύμβουλος της Mediobanca, Alessandro Melzi d’ Eril.

Τον περασμένο Απρίλιο, ύστερα από μία προσπάθεια της Mediobanca να αμυνθεί της εξαγοράς –η οποία περιελάμβανε την πώληση του μεριδίου της τράπεζας στην Generali- ο Melzi d’ Eril φέρεται να λέει: «Κανείς δεν θα δώσει δεκάρα τσακιστή για την Mediobanca, μόλις αυτή αποχωρήσει από την Generali».

Λίγο αργότερα, ο ίδιος άνθρωπος θα αναλάμβανε διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς.

Σύμφωνα με τους εισαγγελείς, οι συζητήσεις που καταγράφονται στα πρακτικά αποκαλύπτουν ένα σχέδιο με στόχο της κατάληψη του ελέγχου της Generali, χωρίς να προχωρήσει η Monte dei Paschi σε μία υψηλού κόστους εξαγορά.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η Generali είναι ένας από τους μεγαλύτερους κατόχους δημοσίου ιταλικού χρέους, γεγονός που την καθιστά σημαντικό παράγοντα στον χρηματοοικονομικό τομέα της χώρας.

Παιχνίδια εξουσίας

Ο διευθύνων σύμβουλος της ασφαλιστικής εταιρείας, Philippe Donnet, βρίσκεται εδώ και καιρό στο στόχαστρο δύο δισεκατομμυριούχων επενδυτών, που έχουν αναπτύξει ένα δίκτυο συμμετοχών σε ολόκληρο τον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της Ιταλίας.

Ο Gaetano Caltagirone, ένας μεγιστάνας στον τομέα των κατασκευών και η εταιρεία συμμετοχών της δυναστείας των Del Vecchio, Delfin, απέκτησαν σημαντικά μερίδια στην Monte dei Paschi το προηγούμενο έτος, ενώ ήδη είχαν συμμετοχές τόσο την Mediobanca όσο και στη Generali.

Ο τραπεζίτης Lovaglio, ο μεγιστάνας Caltagirone και ο πρόεδρος της Delfin, Francesco Milleri είναι αυτοί που βρίσκονται στο στόχαστρο των εισαγγελέων με τις κατηγορίες για χειραγώγηση της αγοράς και παρεμπόδιση στις εποπτικές αρχές. Και οι τρεις πλευρές αρνούνται τις κατηγορίες.

Στο ένταλμα αναφέρεται ότι η Delfin και ο Caltagirone εδώ και χρόνια προχωρούσαν σε επενδυτικές κινήσεις με πρακτικές αθέατες από την αγορά αλλά και τις εποπτικές αρχές, με αποκορύφωμα την πρόσληψη του τραπεζίτη της Monte dei Paschi, για να τους βοηθήσει να ολοκληρώσουν το σχέδιό τους, που ήταν η ανάληψη του ελέγχου της Generali.

Οι δύο επενδυτές έχουν προσπαθήσει στο παρελθόν να απομακρύνουν τον διευθύνοντα σύμβουλο της Generali, Donnet, υποστηρίζοντας ότι ήταν αυτό που εμπόδισε την εταιρεία από περαιτέρω επέκταση και ανάπτυξη σε σύγκριση με άλλες κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες της Ευρώπης, όπως οι AXA και Zurich.

Στο παρελθόν, επικαλέστηκαν την απειλή, ότι η εταιρεία θα μπορούσε να εξαγοραστεί από τον έναν από τους δύο, όμως οι προσπάθειες τους έπεσαν στο κενό, καθώς δεν είχαν την υποστήριξη του μεγαλομετόχου, Mediobanca.

Η εξαγορά και τα κρίσιμα ποσοστά

Το κλίμα άλλαξε για τον Donnet το φθινόπωρο, όταν ολοκληρώθηκε η εξαγορά της Mediobanca από την Monte dei Paschi.

Πλέον, Mediobanca, Delfin και Caltagirone κατέχουν συνολικά το 30% της Generali, ένα όριο που τους επιτρέπει την υποβολή για προσφορά εξαγοράς.

Ο επικεφαλής της Monte dei Paschi δήλωσε πριν μερικούς μήνες στους FT, ότι η πρώτη φορά που σκέφτηκε να εξαγοράσει την Medionabca ήταν το 2022, όταν η τράπεζα είχε κάνει έκκληση για εισφορά μετρητών.

Σε δημόσιες εμφανίσεις του, διέψευσε τα σενάρια ότι η πρόταση για εξαγορά ήρθε από τον Caltagirone και δήλωσε ότι «το μερίδιο στη Generali είναι καλό αλλά όχι κρίσιμο για την Monte dei Paschi».

«Η μόνη μας φιλοδοξία είναι να γίνουμε ο τρίτος μεγαλύτερος τραπεζικός όμιλος της χώρας», ανέφερε ο Lovaglio σε συνέδριο που έλαβε χώρα στο Λονδίνο τον περασμένο Μάρτιο, επιχείρημα που επανέλαβε στις ιταλικές ρυθμιστικές αρχές τον Μάιο.

Ωστόσο, στο ένταλμα υπάρχουν τηλεφωνικές επικοινωνίες μεταξύ του Lovaglio και του Caltagirone, όπου ο πρώτος επαινεί τον δεύτερο για την στρατηγική εξαγοράς της τράπεζας.

Οι αποκαλυπτικές συνομιλίες

«Εσύ ήσουν ο πραγματικός αρχιτέκτονας, εγώ απλά εκτέλεσα την αποστολή. Εσύ επινόησες το τέλειο… επομένως μπράβο για την ιδέα σου», φέρεται να λέει ο Lovaglio.

Σε ένα άλλο σημείο του εντάλματος, ο τραπεζίτης φέρεται να ρωτάει τον Caltagirone «αν θα προχωρήσουν στην δεύτερη φάση». Σύμφωνα με τους εισαγγελείς, η δεύτερη φάση αφορά την απόκτηση του ελέγχου της Generali, ενώ σύμφωνα με άλλες πηγές, αφορούσε την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Mediobanca.

Σε ένα άλλο σημείο, ο Lovaglio φέρεται να καθησυχάζει τον Caltagirone, όταν ο δεύτερος εξέφρασε αντιρρήσεις για μία προταθείσα προσφορά της Mediobanca προς την Banca Generali, θυγατρική της ασφαλιστικής εταιρείας, κάτι που θα είχε ως αποτέλεσμα η τράπεζα του Μιλάνου να εκποιήσει τις μετοχές της στην Generali και πιθανόν να θέσει τη Mediobanca εκτός της εμβέλειας της Monte dei Paschi.

«Η Generali είναι στρατηγικής σημασίας από την αρχή», φέρεται να ανέφερε ο Lovaglio. Συνέχισε εξηγώντας ότι είχε προσπαθήσει να υποβαθμίσει τη σημασία της Generali δημοσίως, για να αποφύγει τις κατηγορίες ότι εκκίνησε τις διαδικασίες για την εξαγορά της Mediobanca με τελικό στόχο για να διεκδικήσει για να στοχεύσει την ασφαλιστική εταιρεία.

Οι καταγγελίες και οι επόμενες κινήσεις

Σύμφωνα με μία πηγή, η  θέση της Delfin είναι ότι η προτεραιότητά της ήταν πάντα η Mediobanca, όχι η Generali. Ένας εκπρόσωπος της Monte dei Paschi αρνήθηκε να σχολιάσει τις φερόμενες δηλώσεις του Lovaglio.

Η έρευνα θα μπορούσε να φέρει νέα εμπόδια στους επενδυτές στο να απομακρύνουν τον Donnet πριν από τη λήξη της θητείας του το 2027 και θα περιπλέξει επίσης την απορρόφηση της Mediobanca από την Monte dei Paschi.

Η έρευνα εγείρει επίσης ερωτήματα σχετικά με τα επόμενα βήματα τόσο των ιταλικών όσο και των ευρωπαϊκών εποπτικών αρχών.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ενέκρινε τον Ιούνιο την εξαγορά της Mediobanca, παρά τους ισχυρισμούς της τράπεζας του Μιλάνου ότι οι μέτοχοί της είχαν ενεργήσει έπειτα από συνεννόηση. Παρόμοιες καταγγελίες είχαν υποβληθεί και στις ιταλικές ρυθμιστικές αρχές.

Η ιταλική κυβέρνηση, η οποία δεν βρίσκεται υπό έρευνα, εξακολουθεί να κατέχει μερίδιο 5% στην Monte dei Paschi, η οποία κρατικοποιήθηκε το 2017. Τον Νοέμβριο του 2024, πούλησε μερίδιο 15% στην Delfin, τον Caltagirone και την ιταλική τράπεζα Banco BPM, μία συναλλαγή που βρίσκεται στο στόχαστρο των εισαγγελέων.

Η διαμάχη του διευθύνοντος συμβούλου της Generali, Donnet, με την Delfin και τον Caltagirone γνωστοποιήθηκε στην ιταλική κυβέρνηση στα τέλη του περασμένου έτους, όταν ο Donnet επιδίωξε μια συνεργασία στον τομέα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με τη γαλλική Natixis.

Οι αξιωματούχοι εξέφρασαν φόβους ότι η διασυνοριακή κοινοπραξία θα μπορούσε να εκθέσει τη χώρα σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους, και η συμφωνία Natixis-Generali πάγωσε.

Ωστόσο, με ορισμένους από τους βασικούς πρωταγωνιστές αυτής της ιστορίας να βρίσκονται πλέον υπό έρευνα, η θέση αυτή θα μπορούσε να αλλάξει, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο για ένα νέο κύμα συμφωνιών και αστάθειας στον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα.

Διαβάστε επίσης:

Monte dei Paschi: Υπό έρευνα ο διευθύνων σύμβουλος και δύο επενδυτές για την εξαγορά της Mediobanca

Μήνυση κατά της Deutsche Bank στο Λονδίνο από πρώην στελέχη για την υπόθεση Monte dei Paschi

Στο στόχαστρο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ η Jefferies για την πτώχευση της First Brands

© The Financial Times Limited 2024. All Rights Reserved. Not to be redistributed, copied or modified in any way.
mononews.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation.