Η Warner Bros. Discovery σχεδιάζει να απορρίψει την πρόταση εξαγοράς της από την Paramount Skydance, λόγω ανησυχιών σχετικά με τη χρηματοδότηση και άλλους όρους της συμφωνίας, σύμφωνα με πηγές με γνώση του θέματος.

Μετά από διαβουλεύσεις και εξέταση της πρότασης της Paramount, το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros. εξακολουθεί να θεωρεί ότι η υφιστάμενη συμφωνία της εταιρείας με τη Netflix προσφέρει μεγαλύτερη αξία, βεβαιότητα και καλύτερους όρους από αυτούς που προτείνει η Paramount, ανέφεραν οι ίδιες πηγές, οι οποίες ζήτησαν να διατηρήσουν την ανωνυμία τους λόγω της εμπιστευτικότητας των πληροφοριών.

1

Η απάντηση της Warner Bros. στη δημόσια πρόταση εξαγοράς της Paramount θα μπορούσε να κατατεθεί ακόμη και από την Τετάρτη, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές.

Καμία οριστική απόφαση δεν έχει ληφθεί και η κατάσταση παραμένει ρευστή. Εκπρόσωποι τόσο της Warner Bros. όσο και της Paramount αρνήθηκαν να σχολιάσουν.

Ένα από τα βασικά σημεία τριβής αφορά τις ανησυχίες της Warner Bros. για τη χρηματοδότηση που προτείνει η Paramount, η οποία ηγείται από τον Ντέιβιντ Έλισον. Μεγάλο μέρος των ιδίων κεφαλαίων καλύπτεται από ένα trust που διαχειρίζεται την περιουσία του πατέρα του, του δισεκατομμυριούχου της τεχνολογίας Λάρι Έλισον. Επειδή πρόκειται για ανακλητό trust, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αποσυρθούν ανά πάσα στιγμή, χωρίς η Warner Bros. να έχει ενδεχομένως δυνατότητα προσφυγής.

Το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros. ανησυχεί επίσης για την ικανότητα της εταιρείας να λειτουργεί απρόσκοπτα κατά το διάστημα του ενός έτους ή και περισσότερο που ενδέχεται να απαιτηθεί για τη λήψη κανονιστικών εγκρίσεων. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, η Paramount δεν προσφέρει επαρκή ευελιξία για τη διαχείριση της επιχειρηματικής δραστηριότητας και του ισολογισμού.

Η Paramount, μητρική των CBS και MTV, ανέφερε σε κατάθεση την περασμένη εβδομάδα ότι έχει αντιμετωπίσει τις ανησυχίες της Warner Bros. σχετικά με την ευελιξία αναχρηματοδότησης του χρέους, καθώς και την καταβολή ρήτρας διάλυσης ύψους 5 δισ. δολαρίων, η οποία θα καλυπτόταν από την οικογένεια Έλισον.

Η Paramount έχει προσαρμόσει και άλλους όρους της προσφοράς της κατόπιν αιτημάτων της Warner Bros. Χρηματοδότηση ύψους περίπου 1 δισ. δολαρίων από την κινεζική Tencent Holdings αποσύρθηκε, λόγω ανησυχιών ότι θα μπορούσε να προκαλέσει ζητήματα εθνικής ασφάλειας με τις αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές.

Η Warner Bros. συμφώνησε νωρίτερα αυτόν τον μήνα να πουλήσει τα στούντιο, τη δραστηριότητα streaming και το HBO στη Netflix έναντι 27,75 δολαρίων ανά μετοχή, ή περίπου 83 δισ. δολαρίων συμπεριλαμβανομένου του χρέους, ολοκληρώνοντας έναν παρατεταμένο «πόλεμο προσφορών» με τη συμμετοχή της Netflix, της Paramount και της Comcast. Παράλληλα, σχεδιάζει την απόσχιση των καλωδιακών δικτύων, όπως τα CNN και TNT, προς τους μετόχους της πριν από την ολοκλήρωση της συμφωνίας με τη Netflix.

Η Paramount έχει προσφέρει 30 δολάρια ανά μετοχή για την εξαγορά του συνόλου της Warner Bros., αποτιμώντας την εταιρεία σε πάνω από 108 δισ. δολάρια, συμπεριλαμβανομένου του χρέους. Τρεις ημέρες μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας Netflix–Warner Bros., η Paramount απευθύνθηκε απευθείας στους μετόχους, καταθέτοντας δημόσια πρόταση εξαγοράς.

Η Paramount έχει δηλώσει ότι η προσφορά των 30 δολαρίων ανά μετοχή δεν αποτελεί την «καλύτερη και τελική» της, αφήνοντας να εννοηθεί ότι υπάρχει περιθώριο βελτίωσης. Η μετοχή της Warner Bros. διαπραγματεύεται στα 29,109 δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει ότι ορισμένοι επενδυτές αναμένουν υψηλότερο τίμημα.

Η συμφωνία της Warner Bros. με τη Netflix δεν της επιτρέπει να ζητήσει ενεργά άλλες προτάσεις, αλλά της επιτρέπει να εξετάσει προσφορές που υποβάλλονται. Σε περίπτωση ανώτερης πρότασης, η εταιρεία υποχρεούται να δώσει στη Netflix το δικαίωμα να ισοφαρίσει την καλύτερη προσφορά, προκειμένου να διατηρηθεί σε ισχύ η υφιστάμενη συμφωνία.

Διαβάστε επίσης

Wall Street: Πτώση 300 μονάδων για τον Dow Jones μετά τα στοιχεία για την αγορά εργασίας

Στέιτ Ντιπάρτμεντ: Αμετάβλητη η αμερικανική στάση για την επιστροφή της Τουρκίας στο πρόγραμμα F-35

Bloomberg: Το υπερπολυτελές γιοτ του Πακιστανού ιδιοκτήτη της JetΟil εγκατέλειψε τις Κάννες λίγες ημέρες πριν τις κυρώσεις