Μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες της τελευταίας δεκαετίας στον παγκόσμιο κλάδο εξόρυξης επισφραγίστηκε με την ανακοίνωση της συγχώνευσης των ομίλων Anglo American Plc και Teck Resources Ltd., σε ένα deal με ισχυρές γεωπολιτικές και στρατηγικές προεκτάσεις.

Με βάση τη συμφωνία «μηδενικού premium», οι μέτοχοι της Anglo American θα ελέγχουν το 62,4% του νέου εταιρικού σχήματος, ενώ οι μέτοχοι της Teck Resources θα κατέχουν το υπόλοιπο 37,6%. Παράλληλα, η Anglo θα καταβάλει ειδικό μέρισμα ύψους 4,5 δισ. δολαρίων στους μετόχους της, πριν την ολοκλήρωση της συγχώνευσης.

1

Η κίνηση έρχεται ως συνέχεια έντονων διεργασιών στον κλάδο, με την Anglo να έχει απορρίψει πέρυσι πρόταση εξαγοράς ύψους 49 δισ. δολαρίων από την BHP, ενώ και η Glencore είχε αποτύχει να αποκτήσει την Teck το 2023.

Η ολοκλήρωση της συμφωνίας αναμένεται εντός 12 έως 18 μηνών, υπό την προϋπόθεση έγκρισης από τις ρυθμιστικές αρχές.

Στόχος ο χαλκός και η ενεργειακή μετάβαση

Η συμφωνία εντάσσεται στο πλαίσιο της παγκόσμιας αναζωπύρωσης επενδυτικού ενδιαφέροντος για τον χαλκό, κρίσιμο μέταλλο για την πράσινη μετάβαση και την ανάπτυξη υποδομών ανανεώσιμης ενέργειας. Η συγχώνευση Anglo–Teck δημιουργεί έναν παγκόσμιο κολοσσό στην παραγωγή χαλκού, ικανό να ανταγωνιστεί τους μεγαλύτερους παίκτες του χώρου.

Η Teck, με κεφαλαιοποίηση 17,2 δισ. δολαρίων, είχε υποστεί απώλειες 20% στο Χρηματιστήριο του Τορόντο το προηγούμενο έτος, αλλά ενισχύθηκε κατά 20% με τη δημοσιοποίηση των συνομιλιών. Η Anglo, αποτιμώμενη στα 36,5 δισ. δολάρια, κατέγραψε άνοδο 15% στην ίδια περίοδο.

Στρατηγικές αποεπενδύσεις και συνεργίες

Και οι δύο εταιρείες έχουν προχωρήσει σε αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου τους, καθώς η Teck πούλησε το πλειοψηφικό μερίδιο του τομέα άνθρακα στη Glencore και η Anglo αποχώρησε από τον κλάδο πλατίνας και βρίσκεται σε διαδικασία πώλησης των ανθρακωρυχείων και της μονάδας διαμαντιών De Beers, η οποία πλήττεται από σοβαρή κρίση στον κλάδο.

Οι συνέργειες μεταξύ των δύο εταιρειών είναι εμφανείς. Η Teck αναπτύσσει το έργο Quebrada Blanca 2 (QB2) στη Χιλή, ενώ η Anglo συμμετέχει στο γειτονικό ορυχείο Collahuasi, δημιουργώντας προοπτικές για ενοποίηση λειτουργιών, αύξηση παραγωγής και βελτιστοποίηση κόστους.

Ρυθμιστικές προκλήσεις και γεωπολιτικά εμπόδια

Η συμφωνία υπόκειται σε έγκριση από τις ρυθμιστικές αρχές, με ιδιαίτερη βαρύτητα να δίνεται στην καναδική κυβέρνηση, η οποία έχει προειδοποιήσει πως εξαγορές καναδικών εταιρειών κρίσιμων πρώτων υλών από ξένους επενδυτές θα εγκρίνονται μόνο σε εξαιρετικές περιπτώσεις.

Η κινεζική China Investment Corporation (CIC), ως ο μεγαλύτερος θεσμικός μέτοχος της Teck, εισάγει έναν ακόμα γεωπολιτικό παράγοντα στις διαδικασίες έγκρισης, με δεδομένη την ευαισθησία Δυτικών κυβερνήσεων σε στρατηγικά assets που αφορούν την ενεργειακή αυτάρκεια.

Μπροστά σε μια νέα εποχή

Η συγχώνευση Anglo–Teck σηματοδοτεί την έναρξη ενός νέου κύκλου συγκέντρωσης στον παγκόσμιο κλάδο εξόρυξης, με φόντο την ενεργειακή μετάβαση, τη ζήτηση για στρατηγικά μέταλλα, και την επιθυμία δημιουργίας πιο ευέλικτων και ανταγωνιστικών ομίλων.

Επιπλέον, η κίνηση ενδέχεται να πυροδοτήσει νέες συγχωνεύσεις ή επιθετικές εξαγορές, καθώς ανταγωνιστές όπως η BHP, η Glencore και η Rio Tinto εξετάζουν πώς θα ενισχύσουν τη θέση τους σε έναν κλάδο που επαναπροσδιορίζεται με όρους βιωσιμότητας, καινοτομίας και γεωοικονομίας.