Profile: Ψήνονται νέες δουλειές στα ΗΑΕ, τι κρύβει το report της Optima και η αποτίμηση στα €17,69

Νέο κύκλο επαφών με επιχειρηματικό ενδιαφέρον στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα φαίνεται ότι έχει ανοίξει η εισηγμένη πληροφορικής Profile Software, η οποία σύμφωνα με πληροφορίες εξετάζει το ενδεχόμενο νέων συνεργασιών στην περιοχή.

Την ίδια ώρα, χθεσινή έκθεση της Optima Bank επαναφέρει στο προσκήνιο τις αναπτυξιακές προοπτικές του ομίλου, δίνοντας μάλιστα μια πιθανή αποτίμηση για την εισηγμένη του Μπάμπη Στασινόπουλο σε περίπτωση πώλησης, τα 17,69 ευρώ ανά μετοχή .

Η αναπτυξιακή πορεία της εταιρείες, η οποία πριν λίγο καιρό δημοσίευσε εξάμηνο πολύ πάνω από τις προσδοκίες, συνεχίζεται και αυτό το διάστημα, εξετάζοντας νέα…ανοίγματα.

Μάλιστα, λίγες ημέρες πριν η διοίκηση βρέθηκε στις ΗΠΑ συμμετέχοντας σε κύκλο επαφών, ενώ και στο πλαίσιο της επίσκεψης του διαδόχου του θρόνου του Άμπου Ντάμπι στην Αθήνα, η διοίκηση της Profile συζήτησε τόσο με ήδη υφιστάμενους συνεργάτες, όσο και με νέους-δυνητικούς πελάτες, με στόχο την περαιτέρω επιχειρηματική εδραίωση στην περιοχή.

Το report της Optima και το σενάριο των 17,69 ευρώ

Χθες, νέο report της Optima, αναδεικνύει ξανά την δυναμική που έχει αποκτήσει η εισηγμένη, η οποία μέσα στο καλοκαίρι βρέθηκε σε υψηλά στα 11,18 ευρώ.

Με την μετοχή να κλείνει στα 10,40 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 258,168 εκατ. ευρώ, η τράπεζα δίνει τιμή στόχο στα 13,17 ευρώ αφήνοντας περιθώριο ανόδου 26,6%.

Ωστόσο, το σημαντικό στοιχείο του report, δεν είναι αυτό.

Το πιο ενδιαφέρον στοιχείο του report βρίσκεται στο σενάριο μιας εξαγοράς. Με βάση τα τιμήματα που έχουν καταβληθεί σε αντίστοιχες συναλλαγές στον κλάδο του λογισμικού, η Optima αποτιμά τη μετοχή της Profile στα 17,69 ευρώ, επίπεδο που αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου 70,1% από τα 10,40 ευρώ.

Πρόκειται για μια αποτίμηση αισθητά υψηλότερη από τη βασική τιμή-στόχο των 13,17 ευρώ, η οποία δείχνει πόσο διαφορετικά θα μπορούσε να αξιολογηθεί η εταιρεία εάν εξεταζόταν μέσα από το πρίσμα των εξαγορών που έχουν πραγματοποιηθεί στον κλάδο.

Η αναφορά αποκτά ιδιαίτερο ενδιαφέρον καθώς η διοίκηση της Profile έχει θέσει ως στόχο επενδύσεις έως 80 εκατ. ευρώ σε εξαγορές μέχρι το 2028, με δυνατότητα προσθήκης ετήσιων εσόδων 30 έως 40 εκατ. ευρώ. Η έκθεση σημειώνει ότι η στρατηγική αυτή μπορεί να επιταχύνει την ανάπτυξη και να ενισχύσει τη διεθνή παρουσία του ομίλου, εφόσον οι εξαγορές πραγματοποιηθούν με όρους που θα δημιουργούν αξία.

Τριπλασιασμός εσόδων έως το 2031

Οι προβλέψεις της Optima αποτυπώνουν τη φιλοδοξία για σημαντική μεγέθυνση της Profile τα επόμενα χρόνια. Τα έσοδα εκτιμάται ότι θα αυξηθούν από 47,5 εκατ. ευρώ το 2025 σε 69,2 εκατ. ευρώ το 2026 και σε 127,6 εκατ. ευρώ το 2031. Πρόκειται για μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 18%, χωρίς να συνυπολογίζονται πιθανές νέες εξαγορές πέραν όσων έχουν ήδη ενσωματωθεί στις προβλέψεις.

Ακόμη ταχύτερη αναμένεται η αύξηση της κερδοφορίας. Τα EBITDA προβλέπεται να ενισχυθούν από 13,1 εκατ. ευρώ το 2025 σε 17,3 εκατ. ευρώ το 2026 και 39,5 εκατ. ευρώ το 2031. Τα καθαρά κέρδη εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα 27,5 εκατ. ευρώ το 2031, από 6,4 εκατ. ευρώ το 2025. Η εξέλιξη αυτή προϋποθέτει όχι μόνο τη διεύρυνση του κύκλου εργασιών, αλλά και σταδιακή βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων.

Η εικόνα του πρώτου εξαμήνου του 2026 είναι ήδη ενδεικτική της δυναμικής, αλλά και των προκλήσεων. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 60%, στα 32,2 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA ενισχύθηκαν κατά 34%, στα 8 εκατ. ευρώ. Το περιθώριο EBITDA, ωστόσο, υποχώρησε στο 25% από 30%, εξέλιξη που η έκθεση συνδέει, μεταξύ άλλων, με τη χαμηλότερη περιθωριοποίηση της Algosystems, η οποία εντάχθηκε στον όμιλο.

Το ανεκτέλεστο, το ΑΙ και η Algosystems

Στα θετικά στοιχεία που αναδεικνύει η Optima περιλαμβάνεται το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων, το οποίο ξεπερνά τα 130 εκατ. ευρώ σε ορίζοντα τριετίας.

Στον τομέα του χρηματοοικονομικού λογισμικού, πάνω από το 80% των εσόδων είναι επαναλαμβανόμενα, προσφέροντας μεγαλύτερη ορατότητα στις μελλοντικές επιδόσεις. Παράλληλα, η εταιρεία επενδύει στην τεχνητή νοημοσύνη και στην πλατφόρμα ProfileOne, ενώ η επιλογή της λύσης Axia από την Τράπεζα Πειραιώς για την ενοποίηση οκτώ συστημάτων στους τομείς διαχείρισης περιουσίας, επενδύσεων και θεματοφυλακής αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα αξιοποίησης της τεχνολογίας της σε σύνθετα τραπεζικά έργα.

Η διεθνής δραστηριότητα ενισχύεται επίσης μέσα από συνεργασίες σε διαφορετικές αγορές, όπως η Νορβηγία, η Κένυα και η Καραϊβική. Για την Optima, η διεύρυνση της πελατειακής βάσης εκτός Ελλάδας, η αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων και η βελτίωση των περιθωρίων αποτελούν βασικούς μοχλούς για την επόμενη φάση ανάπτυξης.

Ένα ακόμη πεδίο που αναδεικνύει η Optima είναι η επέκταση της Profile σε νέες τεχνολογικές δραστηριότητες, με αιχμή την κυβερνοασφάλεια και τις υπηρεσίες διαχείρισης υποδομών.

Η εξαγορά της Algosystems ενισχύει τις δυνατότητες του ομίλου σε τομείς όπως οι υπηρεσίες κυβερνοασφάλειας και οι υποδομές cloud, διευρύνοντας το πεδίο των δυνητικών συνεργασιών του. Παράλληλα, η έκθεση εντάσσει τη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου και τη γεωγραφική επέκταση στους βασικούς μοχλούς ανάπτυξης της εταιρείας, μέσω τόσο της οργανικής ανάπτυξης όσο και επιλεκτικών εξαγορών.

Διαβάστε επίσης:

Profile Software: Εμπλουτίζει τη λύση RiskAvert με νέες λειτουργικότητες για τον Πυλώνα III

J.P. Morgan: Η Ελλάδα κερδίζει έδαφος ενώ η Γαλλία απειλεί τις αγορές – Υπεραπόδοση για το ΧΑ

Spitogatos: Με ηπιότερο ρυθμό η αύξηση των τιμών κατοικιών το γ’ τρίμηνο του 2026