Optima Bank: Στα 13,17 ευρώ η Profile Software – Περιθώριο ανόδου 26,6%

Ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης για την Profile Software εκτιμά η Optima Bank, η οποία επαναφέρει την κάλυψη της μετοχής με σύσταση αγοράς (Buy) και τιμή στόχο τα 13,17 ευρώ, που αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου 26,6% από τα 10,40 ευρώ.

Στην έκθεση της 26ης Οκτωβρίου 2026, με τίτλο «Scaling through organic growth and M&A», οι αναλυτές Κωνσταντίνος Κόμνος και Κωνσταντίνος Παπαδόπουλος εκτιμούν ότι η Profile Software εισέρχεται σε νέα φάση ανάπτυξης, μετασχηματιζόμενη από εταιρεία χρηματοοικονομικού λογισμικού σε έναν μεγαλύτερο, διεθνοποιημένο τεχνολογικό όμιλο.

Η επενδυτική προοπτική στηρίζεται στην οργανική ανάπτυξη, στη διεύρυνση των επαναλαμβανόμενων εσόδων και στις εξαγορές, οι οποίες μπορούν να επιταχύνουν την επέκταση της εταιρείας σε νέες αγορές.

Τριπλασιασμός εσόδων και τετραπλασιασμός κερδών έως το 2031

Η Optima Bank προβλέπει ότι ο κύκλος εργασιών της Profile θα αυξηθεί από 47,5 εκατ. ευρώ το 2025 σε 127,6 εκατ. ευρώ το 2031, με μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 18%, χωρίς να συνυπολογίζονται ενδεχόμενες νέες εξαγορές.

Για το 2026 εκτιμώνται έσοδα 69,2 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 45,6%, ενώ το 2027 αναμένεται περαιτέρω άνοδος στα 81,5 εκατ. ευρώ. Αντίστοιχα, τα EBITDA προβλέπεται να ενισχυθούν από 13,1 εκατ. ευρώ το 2025 σε 39,5 εκατ. ευρώ το 2031, με το περιθώριο λειτουργικής κερδοφορίας να αυξάνεται σταδιακά στο 31%.

Ακόμη μεγαλύτερη είναι η αναμενόμενη αύξηση των καθαρών κερδών, τα οποία εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν στα 27,5 εκατ. ευρώ το 2031, έναντι 6,4 εκατ. ευρώ το 2025. Για τη φετινή χρονιά η χρηματιστηριακή προβλέπει καθαρά κέρδη 9,7 εκατ. ευρώ και για το 2027 κέρδη 12,7 εκατ. ευρώ.

Εξαγορές 80 εκατ. ευρώ και νέα έσοδα 40 εκατ. ευρώ

Καθοριστικό ρόλο στο αναπτυξιακό σχέδιο της Profile διαδραματίζουν οι εξαγορές.

Η διοίκηση σχεδιάζει επενδύσεις έως 80 εκατ. ευρώ μέχρι το 2028, οι οποίες μπορούν να προσθέσουν επιπλέον ετήσια έσοδα 30-40 εκατ. ευρώ. Οι πρόσφατες εξαγορές της Algosystems και της Contemi ενισχύουν την παρουσία της εταιρείας στην κυβερνοασφάλεια, στις υπηρεσίες cloud και στη διαχείριση επενδύσεων. Ειδικότερα, η Algosystems προσθέτει έσοδα άνω των 12 εκατ. ευρώ, διευρύνοντας κατά περίπου 25% το μέγεθος του ομίλου. Παράλληλα, τα ταμειακά διαθέσιμα των 32,3 εκατ. ευρώ στο τέλος του πρώτου εξαμήνου παρέχουν χρηματοδοτική ευελιξία για νέες συναλλαγές.

Η Optima Bank υπογραμμίζει ότι ενδεχόμενες πρόσθετες εξαγορές δημιουργούν περιθώρια περαιτέρω αύξησης των εκτιμήσεών της.

Τεχνητή νοημοσύνη και συνεργασία με την Πειραιώς

Σημαντικές ευκαιρίες δημιουργεί η αυξανόμενη ζήτηση των τραπεζών για αναβάθμιση πληροφοριακών συστημάτων, εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και υπηρεσίες κυβερνοασφάλειας.

Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η επιλογή της πλατφόρμας Axia από την Τράπεζα Πειραιώς, με στόχο την ενοποίηση οκτώ υφιστάμενων συστημάτων στους τομείς διαχείρισης περιουσίας, επενδύσεων και θεματοφυλακής. Η λύση αξιοποιεί τις δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης της πλατφόρμας ProfileOne και τις υποδομές Microsoft Azure. Παράλληλα, η Profile επενδύει περίπου το 15% των εσόδων της στην έρευνα και ανάπτυξη, επιδιώκοντας να αξιοποιήσει την τεχνητή νοημοσύνη για την ανάπτυξη νέων προϊόντων.

Ο όμιλος εξετάζει επίσης ευκαιρίες στον αμυντικό τομέα, τόσο στην Ελλάδα όσο και στην ευρωπαϊκή αγορά.

Οι τρεις αποτιμήσεις και τα περιθώρια ανόδου

Η τιμή στόχος των 13,17 ευρώ προκύπτει από συνδυασμό τριών μεθόδων αποτίμησης. Η προεξόφληση μελλοντικών ταμειακών ροών οδηγεί σε αξία 12,72 ευρώ ανά μετοχή, η σύγκριση με ομοειδείς εταιρείες στα 10,91 ευρώ και η αποτίμηση βάσει προηγούμενων εξαγορών στον κλάδο στα 17,69 ευρώ, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 70,1%. Η Optima Bank σταθμίζει τις τρεις μεθόδους με ποσοστά 50%, 30% και 20%, αντίστοιχα. Η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA 14 φορές για το 2026 και 11,2 φορές για το 2027.

Η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι η αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων, η διεθνής επέκταση και η βελτίωση των περιθωρίων κερδοφορίας μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερη αποτίμηση της Profile τα επόμενα χρόνια.

Διαβάστε επίσης:

Profile Software: Εμπλουτίζει τη λύση RiskAvert με νέες λειτουργικότητες για τον Πυλώνα III

J.P. Morgan: Η Ελλάδα κερδίζει έδαφος ενώ η Γαλλία απειλεί τις αγορές – Υπεραπόδοση για το ΧΑ

Spitogatos: Με ηπιότερο ρυθμό η αύξηση των τιμών κατοικιών το γ’ τρίμηνο του 2026