Για τις 10 Νοεμβρίου μετατίθεται η κατάθεση του σχεδίου εξυγίανσης της Avramar στο Πρωτοδικείο, παρατείνοντας το θρίλερ γύρω από τη διάσωση του μεγαλύτερου παίκτη της ελληνικής ιχθυοκαλλιέργειας.

Ένα  θρίλερ έχει πάρει νέα τροπή μετά τη «σφήνα» του καναδικού ομίλου Cooke, που υπέβαλε δεσμευτική προσφορά, παρά το γεγονός ότι έχει ήδη αναδειχθεί ως προτιμητέος επενδυτής η Aqua Bridge.

1

Η μετάθεση της ημερομηνίας κατάθεσης του σχεδίου εξυγίανσης αποδίδεται, από γνώστες της διαδικασίας, σε τεχνικά ζητήματα που συνδέονται με τις διαφορετικές έδρες του ομίλου. Με δεδομένο ότι η Ανδρομέδα έχει έδρα την Πάτρα, η Περσέας την Κόρινθο και η Avrramar Εμπορική την Αθήνα θα έπρεπε να κατατεθούν τρεις διαφορετικοί φάκελοι σε ισάριθμα Πρωτοδικεία. Και έτσι αποφασίστηκε η μεταφορά έδρας των δύο εταιρειών ώστε να γίνει η κατάθεση ενός ενιαίου φακέλου στην Αθήνα, κάτι που μεταθέτει την ημερομηνία για τις 10 Νοεμβρίου αντί του τέλους Οκτωβρίου.

H βελτιωμένη προσφορά από τον καναδικό όμιλο

Οι ίδιες πηγές δεν συσχετίζουν την παράταση με τη παρέμβαση της Cooke Aquaculture. Επιβεβαιώνουν, ωστόσο, στο mononews ότι ο καναδικός όμιλος επανήλθε με βελτιωμένη δεσμευτική προσφορά, ύψους 110 εκατ. ευρώ, από 97 εκατ. ευρώ που ήταν η προηγούμενη, κατατεθειμένη στις αρχές Οκτωβρίου. Η νέα αυτή κίνηση ήρθε δύο εβδομάδες μετά την υπογραφή από την Aqua Bridge της συμφωνίας-πλαισίου (Term Sheet) με τις πιστώτριες τράπεζες της Avramar, η οποία καθόριζε τους βασικούς όρους και το χρονοδιάγραμμα της συναλλαγής.

Αν και η αρχική προσφορά της Cooke, ύψους 97 εκατ. ευρώ για την απόκτηση του συνόλου των δανειακών υποχρεώσεων της Avramar που κινούνται πέριξ των 420 εκατ. ευρώ, δεν μπήκε τότε στη «ζυγαριά» των τραπεζών, σύμφωνα με πηγές, η νέα βελτιωμένη πρόταση μπορεί να αλλάξει τα δεδομένα.  Όσο το τίμημα ανεβαίνει, τόσο ενισχύεται το ενδιαφέρον και η κινητικότητα γύρω από τον καναδικό όμιλο, με την αγορά να αναμένει αν θα υπάρξει νέα κίνηση από την πλευρά του.

Προχωρά η διαδικασία για την κατάθεση του σχεδίου εξυγίανσης

Σε κάθε περίπτωση, το Διοικητικό Συμβούλιο της Avramar και η μεταβατική διοίκηση που έχουν ορίσει οι πιστώτριες τράπεζες, υπό τον Λεωνίδα Κολιούλη στη θέση του προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου, προχωρούν κανονικά την προετοιμασία του φακέλου για κατάθεση. Το business plan στηρίζεται στα στοιχεία του οκταμήνου, τα οποία αποτυπώνουν τη βελτίωση της λειτουργικής εικόνας της εταιρείας. Μάλιστα, για τη φετινή χρήση εκτιμάται ότι η εταιρεία θα επιστρέψει σε λειτουργική κερδοφορία, με τα EBITDA να διαμορφώνονται στην περιοχή των 40–50 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών περίπου 15 εκατ. ευρώ στη χρήση του 2024. Η βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων αποδίδεται σε δύο βασικούς παράγοντες.

Βελτίωση ρευστότητας και εκτιμήσεις για επιστροφή σε λειτουργική κερδοφορία

Πρώτον, από τον Μάιο του 2023 η εταιρεία έχει σταματήσει να καταβάλλει τόκους και κεφάλαιο, δηλαδή εξυπηρέτηση δανείων μετά τη συμφωνία με τις τράπεζες και δεύτερον, οι τιμές των ψαριών βρίσκονται σε υψηλά επίπεδα φέτος, γεγονός που έχει ενισχύσει σημαντικά τη ρευστότητα της Avramar.

Η βελτίωση της ρευστότητας ενισχύει το πλάνο εξυγίανσης που προχωρά κανονικά με την Aqua Bridge, βάσει της συμφωνίας που έχει ήδη συναφθεί με τις τράπεζες. Το σχέδιο προβλέπει «κούρεμα» δανείων περίπου 70%, αποπληρωμή του υπολοίπου ποσού σε βάθος εννέα ετών και νέα χρηματοδότηση 60 εκατ. ευρώ. Από αυτά τα 20 εκατ. ευρώ θα καταβληθούν άμεσα στις τράπεζες με την έκδοση της απόφασης από το Πρωτοδικείο Αθηνών και αφορούν στο δάνειο  ενδιάμεσης χρηματοδότησης που έδωσαν οι τράπεζες τον Απρίλιο του 2024, δίνοντας «ανάσα» στην Avramar και ανοίγοντας ουσιαστικά τη διαδικασία αναζήτησης επενδυτή για τη μεγαλύτερη εταιρεία ιχθυοκαλλιέργειας στη χώρα.

Κρίσιμος ο χρόνος έκδοσης της δικαστικής απόφασης

Η δικαστική επικύρωση της συμφωνίας στο Πρωτοδικείο αποτελεί κρίσιμο βήμα, καθώς από αυτή θα εξαρτηθεί η ολοκλήρωση της μεταβίβασης στην Aqua Bridge, που έχει αναδειχθεί προτιμητέος επενδυτής. Ενδεχομένως, η βελτιωμένη πρόταση της Cooke να εξεταστεί σε συνεννόηση με τις τράπεζες, ανάλογα με το πώς θα κινηθούν οι πιστωτές στη διαδικασία της εξυγίανσης.

Ανοιχτό, τουλάχιστον σε θεωρητικό επίπεδο, παραμένει το ενδεχόμενο ο βασικός μέτοχος Amerra, που πλέον δεν εκπροσωπείται στο Διοικητικό Συμβούλιο, να προχωρήσει σε κύρια παρέμβαση ή να καταθέσει αντίστοιχο πλάνο εξυγίανσης, εφόσον κρίνει ότι μπορεί να παρουσιάσει οικονομικά πιο ελκυστική πρόταση.

Κρίσιμος θεωρείται και ο χρόνος έκδοσης της δικαστικής απόφασης, με γνώστες της διαδικασίας να εκτιμούν ότι μπορεί να χρειαστούν έως και εννέα μήνες μέχρι να ενεργοποιηθεί η συμφωνία και να ολοκληρωθεί η μεταβίβαση των περιουσιακών στοιχείων. Και όπως επισημαίνουν άνθρωποι της αγοράς μπορεί η εταιρεία να είναι σε καλό σημείο και η αγορά σε εξαιρετική συγκυρία λόγω τόσο των υψηλών τιμών των ψαριών όσο και της μείωσης του ενεργειακού κόστους και των πρώτων υλών ωστόσο κανείς δεν μπορεί να προδικάσει ότι η συγκυρία θα παραμείνει θετική.

Ανεξάρτητα από τις εξελίξεις στο μετοχικό επίπεδο, έχει ιδιαίτερη σημασία ότι η διαδικασία εξυγίανσης προχωρά με την εταιρεία σε πλήρη λειτουργία, διασφαλίζοντας τη συνέχιση της παραγωγικής δραστηριότητας και της απασχόλησης. Η εξέλιξη αυτή θεωρείται καθοριστική για έναν κλάδο που αποτελεί στρατηγικό εξαγωγικό πυλώνα της χώρας, απασχολεί περισσότερους από 12.000 εργαζομένους και καλύπτει σημαντικό μέρος της ευρωπαϊκής αγοράς σε τσιπούρα και λαβράκι.

Διαβάστε επίσης

Γαλαξίας: Η «ήρεμη δύναμη» στα σούπερ μάρκετ – Αργή ανάπτυξη αλλά και χωρίς δανεισμό

Mapei Hellas: Επενδύσεις 30 εκατ. ευρώ και νέο εργοστάσιο στη Βόρεια Ελλάδα

Πλάτη από τους σουπερμαρκετάδες στο «καλάθι» Θεοδωρικάκου