Intralot: Ποιοι είναι οι μέτοχοι που δεν θα δώσουν τα «χαρτιά» τους στη δημόσια πρόταση- Πρώτο βήμα στο mega deal των 2,66 δισ.

Ξεκινάει σήμερα και ολοκληρώνεται στις 28 Αυγούστου η υποχρεωτική δημόσια πρόταση για την Intralot.

Η κίνηση αυτή συνιστά το πρώτο βήμα, στο πλαίσιο του δρομολογούμενου, πολύπλευρου  mega deal των 2,66 δισ.. Με  βάση το οποίο η εταιρεία που ίδρυσε πρίν από 33 χρόνια ο Σωκράτης Κόκκαλης προχωρά σε εξαγορά του επιχειρηματικού βραχίονα των  διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών του αμερικανικού ομίλου Bally’s.

Ο κορεατικής καταγωγής fund manager του αμερικανικού σχήματος της Standard Ceneral, Σου Κιμ, είναι εκείνος που δίνει το εναρκτήριο λάκτισμα των εξελίξεων. Καθώς η πρόσφατη αγορά ποσοστού 6,48% από τον Σωκράτη Κόκκαλη, οδήγησε τη συμμετοχή του στην Intralot στο 33,34%. Με συνέπεια να ενεργοποιηθεί η διαδικασία της δημόσιας πρόταση, αφού η θέση του Σου Κίμ και των ελεγχόμενων από τον ίδιο εταιρειών, ξεπέρασε το ένα τρίτο του συνόλου των μετοχών.

Το τίμημα της προσφοράς για τους μετόχους της Intralot έχει καθοριστεί στα 1,07 ευρώ ανά μετοχή. Η οποία χθές έκλεισε στα 1,126 ευρώ, δηλαδή 5,23% πάνω από την τιμή της δημόσιας πρότασης.

Τόσο η σημερινή συνεδρίαση όσο και οι επόμενες που θα ακολουθήσουν, θα δείξουν το αν και κατά πόσο οι αγοραστές θα κρατήσουν τη μετοχή σε επίπεδα πάνω από τα 1,07 ευρώ.

Τυπικά ο Σου Κιμ και το πλέγμα των εταιρειών του, που ενεργούν από κοινού, ζητούν να απορροφήσουν το υπολειπόμενο 66,66% των μετοχών της Intralot.

Δέσμευση για μη αποδοχή από το 30,33%

 Στην πράξη όμως αποκλείεται να συμβεί αυτό, διότι μέτοχοι που ελέγχουν τώρα το 30,33% έχουν δηλώσει και δεσμευθεί ότι δεν θα αποδεχθούν τη δημόσια πρόταση και δεν θα πουλήσουν τις μετοχές που κατέχουν.

Στους μη αποδεχόμενους μετόχους συγκαταλέγονται ο Σωκράτης Κόκκαλης (που διαθέτει πλέον το 14,158%), η Ιntracom (με 10%), ο εφοπλιστής Γιώργος Μουνδρέας ( περί το 4,8%) όπως επίσης και οι Κωνσταντίνος Αντωνόπουλος-ιστορικός CEO της εταιρείας- Κώστας Φαρρής και Δημήτρης Κρεμμύδας.

Με αυτά τα δεδομένα το ανώτατο ποσοστό που μπορεί να συγκεντρωθεί από τη δημόσια πρόταση είναι 36,33% και η ούτως η άλλως η Intralot θα συνεχίσει να είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Αθήνας.

Πηγές τα αγοράς θεωρούν ότι ο Σου Κιμ θα απορροφήσει περίπου το μισό της ελεύθερης διασποράς. Δηλαδή γύρο στο 18% με το κόστος κτήσης να υπολογίζεται πέριξ των 116 εκατ. ευρώ. Ο ίδιος, συμμετέχοντας στις δύο τελευταίες αυξήσεις κεφαλαίου και αγοράζοντας ποσοστό από τον Σωκράτη Κόκκαλη, έχει ήδη διαθέσει 135,6 εκατ. ευρώ. Ενώ η τρέχουσα αποτίμηση της συμμετοχής του στην Intralot ανέρχεται σε 226,8 εκατ. ευρώ.

Τα επόμενα βήματα για την αλλαγή σελίδας

Μετά από την ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης θα αρχίσουν να τρέχουν οι διαδικασίες υλοποίησης του mega deal με τη θυγατρική της bally’s, που ανήκει στο επιχειρηματικό πλέγμα του Σου Κιμ.

 Η Ιntralot θα προσφέρει 1,53 δισ.. σε μετρητά, ενώ τα υπόλοιπα 1,136 δισ.. αφορούν την εκτιμώμενη αξία των 873.707.073 νέων μετοχών που θα εκδοθούν και θα δοθούν στην Bally’s. Mε άλλα λόγια οι μετοχές τιμολογούνται στα 1,30 ευρώ η μία, που σε σχέση με τιμή της δημόσιας πρότασης  είναι 21,5% ψηλότερα.

Ταυτόχρονα με την έκδοση των νέων μετοχών θα εκκινήσει και η κεφαλαιακή αύξηση των 400 εκατ. ευρώ, στην οποία όσοι από τους σημερινούς μετόχους κρατήσουν τα «χαρτιά» τους θα έχουν τη δυνατότητα προνομιακής συμμετοχής. Ποντάροντας με αξιώσεις σε μελλοντικές υπεραξίες του νέου σχήματος της Ιntralot. H οποία μετά την ΑΜΚ, εκτιμάται ότι θα έχει επιχειρηματική αξία στην περιοχή των 3,5 δισ.. ευρώ (2 δισ..  χρηματιστηριακή αποτίμηση και 1,5 δισ.. δάνεια).

 Ενώ σε ότι αφορά την εφετινή λειτουργική κερδοφορία της νέας και εμπλουτισμένης επιχειρηματικά Intralot, αναμένεται σύμφωνα με αξιόπιστες πηγές πληροφόρησης, να φτάσει στα 450 εκατ. ευρώ. Χωρίς τις συνέργειες που μπορεί να προσθέσουν άλλο ένα 8% σε αυτά τα μεγέθη. Υπό αυτές τις συνθήκες η επιχειρηματική αξία θα ισοδυναμεί περίπου 7,3 φορές τα ebitda. Όταν εταιρείες του είδους «παίζουν» με περίπου 11 φορές τα λειτουργικά τους κέρδη…

Διαβάστε επίσης

Intralot: Στις 28 Αυγούστου ολοκληρώνεται η ΔΠ από τον Soohyung Kim

Επ. Κεφαλαιαγοράς: Εγκρίθηκε το δελτίο της υποχρεωτικής ΔΠ για Intralot

Intralot: Έπεσαν οι υπογραφές στην οριστική συμφωνία συναλλαγής με την Bally’s Corporation