Aegean: Τι σημαίνει η άσκηση των warrants από το Δημόσιο – Τι θα κάνει ο Βασιλάκης

Δύο είναι οι κυρίαρχες επιλογές που έχει η διοίκηση της Aegean, μετά την πρόθεση του ελληνικού δημοσίου να ασκήσει τα warrants και τις αποφάσεις που θα λάβει η έκτακτη γ.σ. της εταιρείας.

Ουσιαστικά η Aegean, εφόσον λάβει τη σχετική απόφαση, εξαγοράζει από το δημόσιο τις κοινές μετοχές που είχε λάβει στις 23 Δεκεμβρίου 2020 για τη χορήγηση κρατικής ενίσχυσης ύψους 120 εκατ. ευρώ ως αποζημίωση για τις ζημιές που προκάλεσε η πανδημία και ο τερματισμός των αεροπορικών ταξιδιών για μεγάλο διάστημα.

Η Aegean θα αγοράσει έναντι 85,4 εκατ. ευρώ τα δικαιώματα από το ελληνικό δημόσιο, το οποίο είχε δώσει 120 εκατ. ευρώ, επομένως, περίπου κατά 35 εκατ. ευρώ λιγότερα από τα χρήματα που είχε πάρει ως αποζημίωση.

Η γενική συνέλευση των μετόχων της εταιρείας που συγκαλεί ο πρόεδρος του δ.σ., Ευτύχης Βασιλάκης, με εισήγηση για εξαγορά των warrants, θα λάβει τις τελικές αποφάσεις για την εξαγορά, ωστόσο, είναι δεδομένο πλέον ότι Aegean θα θελήσει να «βγάλει από πάνω της» το Δημόσιο μέχρι το τέλος του έτους και να ακολουθήσει αυτόνομη πορεία ανάπτυξης, αφήνοντας πίσω το παρελθόν, ειδικά την περίοδο της πανδημίας που δοκίμασε τις αντοχές του αεροπορικού κλάδου.

Και σε μια περίοδο όπου ο τουρισμός σημειώνει το ένα ρεκόρ μετά το άλλο και οι αφίξεις στα ελληνικά αεροδρόμια έχουν ξεπεράσει κάθε προηγούμενο.

Οι επιλογές που θα έχει στην συνέχεια η διοίκηση της AEGEAN είναι πρακτικά δύο:

1. Να διαγράψει τις μετοχές είτε
2. Να τις πουλήσει σε ισχυρά θεσμικά χαρτοφυλάκια. Βέβαια κάτι τέτοιο θα σημάνει ότι οι υπάρχοντες μέτοχοι θα υποστούν απομείωση (dillution) της ποσοστιαίας συμμετοχής τους.
3. Υπάρχει και ένα τρίτο ενδεχόμενο να τις διατηρήσει στο χαρτοφυλάκιο της, αλλά αυτό το σενάριο είναι άλλον απίθανο.

Ο κ. Βασιλάκης είχε δηλώσει επανειλημμένα ότι η Aegean έχει τα χρήματα για να προχωρήσει οποιαδήποτε στιγμή αποφάσιζε το Δημόσιο, στην εξαγορά των μετοχών που είχαν δοθεί πριν από περίπου 3 χρόνια ως αντάλλαγμα στην κρατική ενίσχυση των 120 εκατ. ευρώ.

Η εταιρεία πρέπει να απαντήσει εντός εξήντα (60) ημερολογιακών ημερών αν προτίθεται να εξαγοράσει τα warrants, καταβάλλοντας το τίμημα που προβλέπεται βάσει του νόμου, ώστε να μη γίνει ΑΜΚ. Σε άλλη περίπτωση το Δημόσιο αποκτά το 10,3% των μετοχών, μέσω ΑΜΚ και καθίσταται βασικός μέτοχος της Aegean.

Η αγορά προεξοφλεί πάντως την απόφαση για εξαγορά καθώς ο κ. Βασιλάκης έχει ποσοστό 37,36% του μετοχικού κεφαλαίου, οι Πάνος και Θανάσης Λασκαρίδης περίπου 20% και ένα 8% περίπου οι κ. Αχιλλέας Κωνσταντακόπουλος και Αναστάσης Δαυίδ.

Με άνοδο 3,30% στα 11,18 ευρώ η τιμή της μετοχής γύρω στις 11:00.

Τι δήλωσε ο Ευτύχιος Βασιλάκης

Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, κ. Ευτύχιος Βασιλάκης, δήλωσε:

«Όπως ανακοινώθηκε λάβαμε την επιστολή πρόθεσης του Ελληνικού Δημοσίου για την άσκηση των warrants. Έχουμε επανειλημμένα δηλώσει ότι η AEGEAN διαθέτει και τη ρευστότητα και τα κεφάλαια για την εξαγορά τους. Η πρόταση μου στο Διοικητικό Συμβούλιο και προς τη Γενική Συνέλευση των μετόχων (η οποία θα λάβει και τις τελικές αποφάσεις), θα είναι η Εταιρεία να προχωρήσει σε εξαγορά των δικαιωμάτων από το Ελληνικό Δημόσιο, καταβάλλοντας το ποσό των 85,4 εκατ. ευρώ.

»Με αυτό τον τρόπο κλείνει, και το τελευταίο σκέλος του ιδιαίτερα επώδυνου κύκλου της πανδημίας, από τον οποίο όμως η Εταιρεία βγαίνει με τη συμβολή των μετόχων της, των εργαζομένων της αλλά και των επιβατών που μας επιλέγουν καθημερινά σε 165 προορισμούς, ισχυρότερη σε όλα της τα μεγέθη.

»Ευχαριστούμε την πολιτεία που μας στήριξε σε αυτήν την πρωτόγνωρη συγκυρία και συνεχίζουμε με ανάπτυξη και επενδύσεις ακόμα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας και συνεισφοράς στην οικονομία, τις δυνατότητες  και τις υποδομές της χώρας».

Η δήλωση του Ελληνικού Δημοσίου

Το Ελληνικό Δημόσιο δήλωσε στις 3/11/2023 την πρόθεσή του να ασκήσει το σύνολο των δικαιωμάτων που απορρέουν από το σύνολο των Τίτλων Κτήσης. Εφόσον ολοκληρωθεί η άσκηση του δικαιώματος, η Ελληνική Δημοκρατία με καταβολή 33,2 εκ. ευρώ θα αποκτήσει νέες μετοχές που θα αντιστοιχούν στο 10,3% (σε πλήρως αραιωμένη βάση) των  συνολικών μετοχών της Εταιρείας, απομειώνοντας αντίστοιχα τα ποσοστά των ιδιωτών μετόχων.

Η Εταιρεία, σύμφωνα με το άρθρο 30 του Ν. 4772/2021 καθώς και σύμφωνα με τους όρους των Τίτλων Κτήσης, εντός εξήντα (60) ημερολογιακών ημερών από την ημερομηνία λήψης της δήλωσης πρόθεσης (3/11/2023),  έχει το δικαίωμα  να απαντήσει αν προτίθεται να ασκήσει το δικαίωμά της να αποκτήσει τους Τίτλους Κτήσης Μετοχών του Δημοσίου, καταβάλλοντας την αξία τους.

Η αξία τους ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της μέσης σταθμισμένης με τον όγκο συναλλαγών τιμής της μετοχής της κατά τις εξήντα (60) ημέρες διαπραγμάτευσης που προηγούνται της ημερομηνίας γνωστοποίησης της δήλωσης πρόθεσης και της τιμής άσκησης.

Η μέση σταθμισμένη τιμή των 60 ημερών διαπραγμάτευσης προ της 3/11/2023 υπολογίζεται σε περίπου 11,43 ευρώ ανά μετοχή (όπως θα πρέπει να επιβεβαιωθεί από ανεξάρτητο χρηματοοικονομικό σύμβουλο). Συνεπώς, εφόσον η Εταιρεία επιλέξει να αγοράσει τους Τίτλους Κτήσης θα πρέπει να καταβάλει στην Ελληνική Δημοκρατία τη διαφορά, ήτοι 8,23 ευρώ ανά Τίτλο Κτήσης, ήτοι 85,4 εκατ. ευρώ για το σύνολο των 10.369.217 Τίτλων Κτήσης.

Ενόψει των ανωτέρω, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας θα προβεί στο αμέσως προσεχές διάστημα στις απαραίτητες ενέργειες και στη σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων, προκειμένου η Εταιρεία να λάβει τις αναγκαίες αποφάσεις και να ολοκληρώσει την υλοποίησή τους εντός των προθεσμιών που προβλέπεται από τους όρους των Τίτλων Κτήσης με σκοπό όλα να ολοκληρωθούν εντός του τρέχοντος έτους.

Τι είχε αποφασιστεί το 2020

Υπενθυμίζεται ότι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ενέκρινε στις 23 Δεκεμβρίου 2020 την παροχή Κρατικής Ενίσχυσης  ύψους 120 εκατ. ευρώ ως αποζημίωση μέρους των ζημιών που προκλήθηκαν λόγω της πανδημίας.

Στη βάση αυτής της έγκρισης, ψηφίστηκε σχετική διάταξη στη Βουλή που προέβλεπε  την καταβολή της εν λόγω ενίσχυσης-αποζημίωσης  με  δύο επιπλέον προϋποθέσεις που απαίτησε η Ελληνική Δημοκρατία:

Α.  την υποχρέωση των ιδιωτών μετόχων για συμμετοχή σε αύξηση κεφαλαίου που θα αντλήσει ιδιωτικά κεφάλαια ύψους τουλάχιστον 60 εκ. ευρώ, και

Β. την παροχή δικαιώματος κτήσης μετοχών στην Ελληνική Δημοκρατία με τιμή άσκησης την ίδια με την τιμή διάθεσης των μετοχών στους ιδιώτες στην παραπάνω αύξηση.

Η αύξηση κεφαλαίου των ιδιωτών μετόχων κατά 60 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκε στις 14/06/2021 με τιμή 3,20 ευρώ ανά μετοχή και ακολούθησε η καταβολή της κρατικής ενίσχυσης των 120 εκατ. ευρώ στις 02/07/2021. Έτσι, ορίστηκε και η τιμή άσκησης των δικαιωμάτων κτήσης μετοχών του δημοσίου κατά το άρθρο 30 του Ν.4772/2021 και ισούται με την τιμή διάθεσης των μετοχών κατά την προ απαιτούμενη αύξηση, ήτοι 3,20 ευρώ ανά μετοχή, με περίοδο άσκησης από 2/7/2023 έως 3/07/2026.

Κάθε ένας εκ των 10.369.217 τίτλων παραστατικών δικαιωμάτων κτήσης κοινών μετοχών της Εταιρείας (οι «Τίτλοι Κτήσης») που κατέχει η Ελληνική Δημοκρατία παρέχει το δικαίωμα απόκτησης, μίας (1) νέας κοινής  μετοχής.

Διαβάστε επίσης:

Aegean: To Δημόσιο υπέβαλε δήλωση πρόθεσης για την άσκηση των warrants – Στα €85,4 εκατ. το τίμημα

Δήμητρα Κολοτούρα: «Δημιουργήσαμε κάτι με ουσία και ομορφιά»

Ουίλσον (Morgan Stanley): Μην ενθουσιάζεστε με το τελευταίο ράλι της Wall Street