Samsung: Eκτίναξη κερδών 900% χάρη στο AI – Γιατί το ιστορικό ρεκόρ δεν ικανοποίησε τις αγορές

Σχεδόν εννεαπλασιάστηκαν τα τριμηνιαία λειτουργικά κέρδη της Samsung Electronics, ωστόσο ακόμη και αυτή η εντυπωσιακή επίδοση δεν κατάφερε να ανταποκριθεί στις εξαιρετικά υψηλές προσδοκίες που έχει δημιουργήσει η αδιάκοπη αύξηση των επενδύσεων σε υποδομές Τεχνητής Νοημοσύνης.

Η μεγαλύτερη εταιρεία παραγωγής τσιπ μνήμης στον κόσμο ανακοίνωσε προκαταρκτικά λειτουργικά κέρδη-ρεκόρ 107,4 τρισ. γουόν (80,1 δισ. δολάρια) για το τρίμηνο που ολοκληρώθηκε τον Σεπτέμβριο. Ωστόσο, ακόμη και αυτό το ιστορικό αποτέλεσμα υπολείπεται της μέσης πρόβλεψης των αναλυτών.

Τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 195 τρισ. γουόν, επίσης χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς.

Η αντίδραση των επενδυτών ήταν ενδεικτική του πόσο ψηλά έχει τοποθετηθεί ο πήχης για τις εταιρείες που επωφελούνται από την ανάπτυξη της AI. Η μετοχή της Samsung εξάλειψε τα αρχικά της κέρδη κατά τη συνεδρίαση της Πέμπτης στη Σεούλ, καταγράφοντας απώλειες που έφτασαν έως το 2,1%.

«Η Samsung ανακοίνωσε κέρδη-ρεκόρ και παρ’ όλα αυτά δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες. Αυτό δείχνει πόσο απαιτητική έχει γίνει η αγορά των επενδύσεων στην Τεχνητή Νοημοσύνη», σχολίασε ο Josh Gilbert, επικεφαλής αναλυτής Ασίας-Ειρηνικού στην eToro.

Η έκρηξη της ζήτησης για τσιπ μνήμης

Οι εταιρείες τεχνολογίας σπεύδουν να εξασφαλίσουν προμήθειες των τσιπ μνήμης που απαιτούνται για τη λειτουργία υπηρεσιών Τεχνητής Νοημοσύνης.

Στο επίκεντρο βρίσκεται η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (High-Bandwidth Memory – HBM), η οποία χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με τους επιταχυντές AI της Nvidia και άλλων κατασκευαστών.

Η ζήτηση για αυτά τα εξειδικευμένα τσιπ προσελκύει τεράστιες επενδύσεις, ενώ αυξημένο ενδιαφέρον καταγράφεται και για τις μνήμες flash, καθώς και για τα τσιπ χαμηλής κατανάλωσης ενέργειας.

Τα αποτελέσματα-ρεκόρ της Samsung, αλλά και οι υψηλές προσδοκίες που τα συνοδεύουν, αποτυπώνουν πόσο δραστικά έχει μεταβληθεί η οικονομική δυναμική της ανάπτυξης της AI προς όφελος των Samsung, SK Hynix και Micron Technology.

Οι τρεις εταιρείες βρίσκονται πλέον στο επίκεντρο της παγκόσμιας προσπάθειας ανάπτυξης υποδομών Τεχνητής Νοημοσύνης, καθώς η επάρκεια προηγμένων τσιπ μνήμης αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για την επέκταση της υπολογιστικής ισχύος.

Counterpoint: Μεγαλύτερες αυξήσεις στις τιμές DRAM

Η ισχυρή ζήτηση οδηγεί ήδη σε αναθεώρηση των προβλέψεων για τις τιμές των τσιπ μνήμης.

Η Counterpoint Research αύξησε την εκτίμησή της για την άνοδο των τιμών DRAM κατά το τρίτο τρίμηνο, προβλέποντας πλέον αύξηση 10% έως 20% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για 5% έως 10%.

Σύμφωνα με την εταιρεία ερευνών, οι πελάτες επισπεύδουν τις παραγγελίες τους, εντείνοντας την πίεση στην προσφορά.

Ο Neil Shah, αντιπρόεδρος έρευνας της Counterpoint, εκτιμά ότι η Samsung παραμένει σημαντικά υποτιμημένη με βάση τις προοπτικές της.

«Η Samsung είναι αρκετά υποτιμημένη αυτή τη στιγμή», δήλωσε, προσθέτοντας ότι η εταιρεία διαθέτει σημαντικές δυνατότητες για το επόμενο έτος στον τομέα της HBM, καθώς ο πλήρης αντίκτυπος των εξελίξεων δεν έχει ακόμη αποτυπωθεί στα αποτελέσματά της.

Citigroup: Έως 150% υψηλότερες τιμές για τις HBM4

Ανάλογη αισιοδοξία εκφράζουν και οι αναλυτές της Citigroup, Peter Lee και Jayden Oh.

Οι δύο αναλυτές προβλέπουν ότι οι τιμές των τσιπ HBM4 με 12 επίπεδα μνήμης θα μπορούσαν να αυξηθούν κατά 100% έως 150% το επόμενο έτος.

Μια τέτοια εξέλιξη θα ενίσχυε σημαντικά τις μέσες τιμές πώλησης των προϊόντων της Samsung, καθώς και τα περιθώρια κέρδους της.

Ωστόσο, η Citigroup περιόρισε την πρόβλεψή της για τα συνολικά κέρδη της εταιρείας στο σύνολο της χρήσης, εξαιτίας της ενίσχυσης του νοτιοκορεατικού γουόν.

Η ανατίμηση του νομίσματος αποτελεί παράγοντα που μπορεί να επηρεάσει τα οικονομικά αποτελέσματα μεγάλων εξαγωγικών επιχειρήσεων, όπως η Samsung, ακόμη και σε περιόδους ιδιαίτερα ισχυρής ζήτησης.

Από τις ζημιές στα ιστορικά κέρδη

Η έκρηξη των επενδύσεων στην Τεχνητή Νοημοσύνη έχει μεταμορφώσει τη δραστηριότητα ημιαγωγών της Samsung.

Μόλις πριν από λίγα χρόνια, ο συγκεκριμένος τομέας αντιμετώπιζε ζημιές, έπειτα από μια ιδιαίτερα έντονη υποχώρηση της ζήτησης για τσιπ μνήμης.

Σήμερα, η ανάπτυξη υποδομών AI απορροφά τεράστιες ποσότητες προηγμένων μνημών DRAM, ενώ η Samsung κερδίζει έδαφος έναντι της SK Hynix στην αγορά των HBM.

Η ισχύς του νέου κύκλου ανάπτυξης αποτυπώνεται και στα εμπορικά στοιχεία της Νότιας Κορέας.

Τον Σεπτέμβριο, οι εξαγωγές ημιαγωγών της χώρας υπερτριπλασιάστηκαν σε σύγκριση με έναν χρόνο νωρίτερα, αναδεικνύοντας τον ρόλο που διαδραματίζει η παγκόσμια ζήτηση για προηγμένα τσιπ στην οικονομία της.

Στις 29 Οκτωβρίου τα αναλυτικά αποτελέσματα

Οι αναλυτές εκτιμούν κατά μέσο όρο ότι η μονάδα ημιαγωγών της Samsung θα εμφανίσει λειτουργικά κέρδη 110 τρισ. γουόν, ενώ προβλέπουν ότι η μονάδα ηλεκτρονικών συσκευών θα καταγράψει ζημιές.

Η εταιρεία, που έχει την έδρα της στη Σουόν, αναμένεται να δημοσιεύσει τις πλήρεις οικονομικές καταστάσεις της στις 29 Οκτωβρίου.

Τα αναλυτικά στοιχεία θα επιτρέψουν στους επενδυτές να αξιολογήσουν καλύτερα την κατανομή της κερδοφορίας μεταξύ των διαφορετικών δραστηριοτήτων του ομίλου, αλλά και την έκταση της συμβολής των προηγμένων τσιπ μνήμης στα αποτελέσματα.

Γιατί οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί

Παρά την εντυπωσιακή αύξηση των κερδών, η επιφυλακτικότητα στην αγορά δεν έχει εξαφανιστεί.

Η μετοχή της Samsung εξακολουθεί να βρίσκεται περίπου 25% χαμηλότερα από το υψηλό που κατέγραψε τον Ιούνιο, ακόμη και μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων-ρεκόρ τον Ιούλιο.

Οι επενδυτές διατηρούν αμφιβολίες σχετικά με τη διάρκεια της εξαιρετικά υψηλής κερδοφορίας σε έναν κλάδο που ιστορικά χαρακτηρίζεται από έντονους κύκλους ανόδου και πτώσης.

Η Samsung και η SK Hynix επεκτείνουν ήδη την παραγωγική τους δυναμικότητα, επιδιώκοντας να ανταποκριθούν στην αυξανόμενη ζήτηση.

Ταυτόχρονα, ενισχύουν όλο και περισσότερο τη στήριξή τους σε εταιρείες του κλάδου της Τεχνητής Νοημοσύνης, με στόχο να δημιουργήσουν πρόσθετη ζήτηση για τα προϊόντα τους.

Η εξέλιξη αυτή αναδεικνύει τόσο τις ευκαιρίες όσο και τους κινδύνους που συνοδεύουν τις μεγάλες επενδύσεις στην παραγωγή τσιπ μνήμης.

AMD: Μακροχρόνιες συνεργασίες με Samsung και SK Hynix

Τη σημασία των σημερινών συνθηκών στην αγορά υπογράμμισε και η διευθύνουσα σύμβουλος της Advanced Micro Devices (AMD), Lisa Su, κατά την επίσκεψή της στη Σεούλ αυτή την εβδομάδα.

Η επικεφαλής της AMD αναφέρθηκε στις μακροπρόθεσμες στρατηγικές συνεργασίες της εταιρείας με τη Samsung και τη SK Hynix, επιβεβαιώνοντας ότι η AMD έχει ήδη αρχίσει τις παραδόσεις των συστημάτων νέας γενιάς Instinct MI455X και Helios, τα οποία ενσωματώνουν μνήμη HBM4.

Η Lisa Su επισήμανε ότι η μνήμη αποτελεί βασικό συστατικό της σύγχρονης υπολογιστικής ισχύος και ότι η προσφορά εξακολουθεί να είναι ιδιαίτερα περιορισμένη σε σχέση με τη ζήτηση.

Όπως εξήγησε στους δημοσιογράφους, οι συνεργασίες της AMD με τη Samsung και τη SK Hynix στον τομέα της HBM θα καλύπτουν πολλές διαδοχικές γενιές προϊόντων.

«Ενθαρρύνουμε τους συνεργάτες μας να αναπτύξουν την παραγωγή τους όσο το δυνατόν ταχύτερα», δήλωσε.

Η τοποθέτηση της επικεφαλής της AMD επιβεβαιώνει τη σημασία που έχουν αποκτήσει οι κατασκευαστές μνημών στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού της Τεχνητής Νοημοσύνης, καθώς η δυνατότητα αύξησης της παραγωγής τους αποτελεί πλέον κρίσιμο παράγοντα για την επέκταση των υποδομών AI.

 

Διαβάστε επίσης 

Ακίνητα: Άνοδος ενοικίων 3,8%, στεγαστικά δάνεια 1,8 δισ. ευρώ και ισχυρή ζήτηση από το εξωτερικό – Η εικόνα της αγοράς

Ο «λογαριασμός» της απουσίας Σίνερ: Τα εκατομμύρια των ATP Finals και η τηλεοπτική παράμετρος

Αμβροσιάδης: Άλμα 27% στα κέρδη- Η πίεση από ενέργεια και πρώτες ύλες