Θερμή υποδοχή από την ελληνική αγορά στη δημόσια προσφορά της Star Bulk

Πάνω από δύο φορές έχει καλυφθεί η έκδοση της ναυτιλιακής εταιρείας Star Bulk Carriers του εφοπλιστή Πέτρου Παππά στο τέλος της δεύτερης μέρας της δημόσιας προσφοράς για την εισαγωγή 4,4 εκατ. νέων μετοχών στο Euronext Athens.

Tην πρώτη ημέρα είχαν συγκεντρωθεί 120 εκατ. ευρώ και τη δεύτερη ημέρα προστέθηκαν άλλα 118 εκατ. ευρώ ανεβάζοντας τη συνολική προσφορά στα 238 εκατ. ευρώ.  Η εταιρεία –σύμφωνα με το ανώτατο εύρος τιμής των 25,5 ευρώ ανά μετοχή- ζητάει από την κεφαλαιαγορά 112,2 εκατ. ευρώ οπότε ήδη η κάλυψη της έκδοσης ξεπερνά τις δύο φορές. Μια φορά έχει καλυφθεί η έκδοση από την πλευρά των Ελλήνων ιδιωτών και πάνω από μια φορά από το κομμάτι των Ελλήνων και ξένων θεσμικών επενδυτών.

Σήμερα ολοκληρώνεται η δημόσια προσφορά και οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για μια υπερκάλυψη που μπορεί να ξεπεράσει και τις 3 φορές.  Η εισαγωγή της Star Bulk στο Euronext Athens πραγματοποιείται παράλληλα με την ήδη υφιστάμενη κύρια διαπραγμάτευση στο Nasdaq  όπου οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται από τον Δεκέμβριο του 2007. Είναι η πρώτη φορά που μια ναυτιλιακή εταιρεία ελληνικών συμφερόντων  προχωρά σε dual listing στο ΧΑ, σε συνδυασμό με τη διάθεση νέων μετοχών και όπως φαίνεται από τα μέχρι τώρα στοιχεία η διαδικασία τυγχάνει θερμής υποδοχής.

 Η εταιρεία θα διαθέσει 4,3 εκατ. μετοχές στο επενδυτικό κοινό και 100.000 μετοχές σε στελέχη της εταιρείας. Το εύρος της τιμής διάθεσης έχει οριστεί μεταξύ 25,5 ευρώ και 23 ευρώ.  Η τελική τιμή διάθεσης θα ανακοινωθεί μετά το σημερινό κλείσιμο της μετοχής στη Νέα Υόρκη. Η μετοχή στη Νέα Υόρκη κινείται πάνω από τα 30 δολάρια (30,72 δολάρια) ή 26,44 ευρώ σύμφωνα με την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου.  Έτσι, σύμφωνα με το εύρος τιμών το discount σε σχέση με την τιμή της μετοχής στη Νέα Υόρκη μπορεί να διαμορφωθεί από το 3,6% έως το 13%.

 Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών έχει οριστεί για τις 16 Σεπτεμβρίου. Η τιμή εκκίνησης θα είναι το κλείσιμο της μετοχής στη Νέα Υόρκη την προηγούμενη ημέρα μετατρεπόμενη σε ευρώ. Τότε θα διαπιστωθεί στο ταμπλό, το πόσο χαμηλότερα μπορεί να τοποθετήθηκαν εκείνοι που έλαβαν τις νέες μετοχές.

Όπως είχε τονίσει ο Πέτρος Παππάς κατά την παρουσίαση της εταιρείας: «Δεν θα επιδιώξουμε την υψηλότερη δυνατή αποτίμηση, αλλά μια αποτίμηση που θα αφήνει ουσιαστικό περιθώριο για να κερδίσουν όλοι».

Πόλος έλξης η ηγετική θέση της εταιρείας και τα υψηλά μερίσματα

 Οι εκτιμήσεις πάντως για την επιτυχία της έκδοσης επιβεβαιώθηκαν αφού η Star Bulk  είναι η μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία μεταφοράς ξηρού φορτίου στην αγορά της Νέας Υόρκης και η τρίτη μεγαλύτερη στον κόσμο πίσω από την κινεζική Cosco και τη γιαπωνέζικη Nippon.

Ελκυστικό στοιχείο για τους επενδυτές είναι και  η γενναιόδωρη πολιτική ανταμοιβής των μετόχων που ακολουθεί η Star Bulk. Στα ανά τρίμηνο παρεχόμενα μερίσματα, όπως επίσης και σε επαναγορές ιδίων μετοχών με σκοπό την ακύρωσή τους, κατευθύνεται σχεδόν το σύνολο των ταμειακών ροών, μετά από τις αποπληρωμές χρέους και τις αναγκαίες επενδύσεις.

Στη διάρκεια της εφετινής χρονιάς οι μέτοχοι έχουν λάβει 1,77 δολάρια ανά μετοχή, η οποία ξεκίνησε με αφετηρία τα 19,22 δολάρια. Tην τελευταία πενταετία η ναυτιλιακή έχει μοιράσει μερίσματα ύψους 1,6 δισ. δολαρίων (14,89 δολάρια ανά μετοχή) ενώ έχει διαθέσει και 620 εκατ. δολάρια για επαναγορές ιδίων μετοχών.

Πώς κινούνται τα ναύλα στο ξηρό φορτίο

Με στόλο 145 πλοίων. στο εφετινό πρώτο εξάμηνο η ναυτιλιακή ανέβασε τα έσοδά της στα επίπεδα των 640 εκατ. δολαρίων, από τα 480 εκατ. δολάρια στο αντίστοιχο περσινό διάστημα. Τα καθαρά κέρδη εκτινάχτηκαν στα 203,5 εκατ. δολάρια, από 501 χιλιάδες δολάρια πέρσι.

Στο πρώτο εξάμηνο της εφετινής χρονιάς τα καθαρά έσοδα ανά ημέρα ανήλθαν σε 21.495 δολάρια ανά πλοίο, αφαιρουμένων των εξόδων των ταξιδιών. Μεγέθη αυξημένα κατά 64,9% σε σχέση με πέρσι. Στην παρούσα φάση η συνεχιζόμενη άνοδος των ναύλων έχει οδηγήσει τα καθαρά ημερήσια έσοδα για τα μεγαλύτερα πλοία μεταφοράς ξηρού φορτίου σε περίπου 50.000 δολάρια.

Διαβάστε επίσης

Star Bulk: Aπό 23 έως 25,5 ευρώ το εύρος των τιμών διάθεσης στη δημόσια προσφορά – Πού φτάνει το discount

Star Bulk: Το παράθυρο ευκαιρίας για τους Έλληνες επενδυτές και το… γλυκαντικό για τη συμμετοχή στη δημόσια προσφορά

Πέτρος Παππάς: Οι τρεις λόγοι που ώθησαν την Star Bulk στην Euronext Athens