Τι συμβαίνει όταν ένας κορυφαίος short seller της Wall Street προχωράει σε απανωτές προειδοποιήσεις για φούσκα στις αγορές και στη συνέχεια κλείνει το hedge fund;

Οι ανήσυχοι επενδυτές που κρατούν σε χαμηλούς ρυθμούς το ράλι των μετοχών, ιδίως αυτών των τεχνολογικών εταιρειών με υψηλή κεφαλαιοποίηση, παρά το τέλος του shutdown, ίσως αισθανθούν λίγο πιο ανασφαλείς, στην προσπάθεια να αποκωδικοποιήσουν την κίνηση του Μάικλ Μπέρι, γνωστού ως Mr Big Short να διαγράψει από το μητρώο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

1

Η Κασσάνδρα και το τέλος του hedge fund

«Οι Κασσάνδρες ήταν εκεί, αλλά ποιος θα άκουγε τον Τζον Πόλσον το 2005 ή 2006, και τον Μάικλ Μπέρι», αναρωτήθηκε το 2010 ο Γουόρεν Μπάφετ στην Επιτροπή Έρευνας για την Χρηματοπιστωτική Κρίση.

Ο Μπέρι χρησιμοποιεί  αυτό το όνομα ως nickname στο Χ μέχρι σήμερα, υπενθυμίζοντας ότι τον «βάφτισε» ο Γουόρεν Μπάφετ.

Το 2013, κι αφού είχε κλείσει το προηγούμενο hedge fundτου Scion Capital, ο Μπέρι άνοιξε το Scion Asset Μanagement. Την Πέμπτη έγινε γνωστό ότι ο αντισυμβατικός επενδυτής έκανε απεγγραφή του fund του από τη βάση δεδομένων της Επιτροπής Κεφαλαιαγορές (SEC), μία κίνηση που μπέρδεψε τη Wall Street.

Σύμφωνα με το Bloomberg, η διαγραφή από το μητρώο είναι πιθανό να σημείναι ότι ο Μπέρι κλείνει το hedge fund του ή ότι αποκλείει τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων άλλων επενδυτών.

Για τον Bruno Schneller, διευθύνοντα σύμβουλο του Erlen Capital Management, υπάρχει η πιθανότητα ο Μπέρι να δημιουργήσει μία δομή που θα θυμίζει περισσότερο family office, και την οποία θα διαχειρίζεται με δικά του κεφάλαια.

Ο Μάικλ Μπέρι, συνέδεσε το όνομά του με την φούσκα των ακινήτων του 2007, καθώς βρήκε κερδισμένος παίρνοντας θέση short στην αγορά επισφαλών στεγαστικών δανείων.

Έβγαλε εκατομμύρια δολάρια, η ιστορία του έγινε βιβλίο κάνοντας τον διάσημο στο ευρύ κοινό και στη συνέχεια γυρίστηκε και ταινία με πρωταγωνιστή τον Κρίστιαν Μπέιλ. Έκτοτε ο διάσημος επενδυτής κινείται στις σκιές του «κλαμπ» των shortsellers με σποραδικές εμφανίσεις μέσω X και το αινιγματικό nickname «Κασσάνδρα».

Σε μια περίοδο που οι αγορές δοκιμάζουν τις αντοχές των επενδυτών σε ένα ακούραστο ράλι που δείχνει ότι δεν μένει από καύσιμα, ενώ κορυφαίοι αναλυτές τραπεζικών οίκων αναφέρουν ότι ο S&P 500 θα χτυπήσει νέα υψηλά το 2026, ο Μπέρι ξαναβρέθηκε στην επικαιρότητα λόγω της … απαισιοδοξίας του. Κι αυτό σε μία εποχή δεν μόνο «χρυσή» δεν είναι για τους shortsellers.

Το ραντεβού για τις 25 Νοεμβρίου

Τα τελευταία χρόνια ο Μάικλ Μπέρι επιλέγει μέσω αναρτήσεων να μοιράζεται τις εκτιμήσεις του για τις αγορές με ζοφερό στυλ και απαισιόδοξο λόγο. Η μεγάλη του επιτυχία να δει αυτό που δεν έβλεπε κανένας και να κινηθεί κόντρα στο ρεύμα, του έχει δώσει μια ξεχωριστή θέση στη Wall Street.

Ο λογαριασμός του στο Χ έχει κλείσει κι έχει ανοίξει τα τελευταία χρόνια πολλές φορές, με τον ίδιο να διαγράφει συχνά τις ζοφερές αναρτήσεις του, ύστερα από λίγο καιρό.

Μέχρι την Πέμπτη, η σελίδα του στο Χ είχε μόλις 10 αναρτήσεις από την 31η Οκτωβρίου μέχρι και την Τετάρτη, σε κάποιες εκ των οποίων κατηγορεί με έμμεσο τρόπο για «μαγείρεμα» στοιχείων πολλές από τις Big Tech και αποδομεί το αφήγημα της Palantir για ανάπτυξη.

Μάλιστα ενημερώνει το 1,5 εκατ. των ακολούθων του (σ.σ. ενώ ο ίδιος δεν ακολουθεί κανέναν), ότι στις 25 Νοεμβρίου θα «έρθει κάτι καλό». Σε μία ανάρτησή του χρησιμοποιεί μια φωτογραφία από την ταινία «Big Short», όπου ο Κρίστιαν Μπέιλ ξαπλωμένος στο πάτωμα προσπαθεί να σκεφτεί τα οικονομικά δεδομένα που τον οδήγησαν στο να μπει στο μεγαλύτερο στοίχημα της ζωής του. «Εγώ τότε, εγώ τώρα. Δούλεψε τότε, θα δουλέψει και τώρα», αναφέρει.

Οι προειδοποιήσεις για τις τεχνολογικές μετοχές

Στα τέλη Οκτωβρίου, ο Μπέρι έκανε μια ανάρτηση όπου ανέφερε: «Μερικές φορές βλέπουμε φούσκες. Μερικές φορές, δεν μπορούμε να κάνουμε τίποτα γι’ αυτό. Μερικές φορές, η μόνη καλή κίνηση είναι να μην παίξουμε».

Έκτοτε έχει προχωρήσει σε μία σειρά τοποθετήσεων σχετικά με τις τεχνολογικές μετοχές, οι οποίες απολαμβάνουν ένα εντυπωσιακό ράλι τα τελευταία δύο χρόνια. Οι προειδοποιήσεις του φαίνεται ότι έχουν «χαλάσει» το εύφορο επενδυτικό κλίμα των τελευταίων μηνών, μαζί με άλλα σημαντικά γεγονότα, όπως το shutdown και οι επόμενες κινήσεις της Fed.

Οι παρατηρήσεις του έρχονται ύστερα από μία περίοδο σημαντικών μεταβολών, όπου ο Nasdaq επλήγη βαριά, καθώς οι επενδυτές δοκιμάζουν την ψυχραιμία τους και τις αντοχές τους σε αυτό το ανέλπιστο ράλι.

Πριν λίγες ημέρες, ο Μπέρι φέρεται να τοποθετήθηκε αρνητικά έναντι των μετοχών Nvidia και Palantir, ενώ στη συνέχεια κατηγόρησε εταιρείες όμως Amazon, Meta, Google για «νούμερα που δεν βγαίνουν» στα αποτελέσματά τους. Ειδικότερα, ανέφερε εν μέσω μιας περιόδου τεράστιων δαπανών γι’ αυτές τις εταιρείες, ότι αυτές επεκτείνουν σιωπηλά το χρονοδιάγραμμα απόσβεσης των επενδύσεών τους, με αποτέλεσμα να παρουσιάζονται σταθερά τα κέρδη.

Δύσκολη εποχή για τους short sellers

Αν και ο Μπέρι υποστηρίζει σθεναρά τα short στοιχήματά του (σε αναρτήσεις του ειρωνεύεται τον Άλεξ Καρπ, CEO της Palantir, που αντέδρασε για τις short θέσεις του πρώτου στην εταιρεία του), το ασταμάτητο ράλι των μετοχών έχει φέρει σε δύσκολη θέση πολλούς επενδυτές που παίζουν με αυτόν τον τρόπο.

Η Hindenburg Research έκλεισε πρόσφατα τις short θέσεις ενάντια στην ινδική εταιρεία Adani Group και στον κατασκευαστή ηλεκτρικών φορτηγών Nikola.

Ένας από τους βετεράνους short sellers, o Τζιμ Χάνος, διάσημος για τα στοιχήματά του κατά της εταιρείας ενέργειας Enron,μήνες πριν την πτώχευσή της, έχει συνταχθεί με τον Μπέρι, προειδοποιώντας για κινδύνους από τον άκρατο ενθουσιασμό για τις τεχνολογικές μετοχές. Οι προειδοποιήσεις τους όπως και τα short στοιχήματά τους έχουν πέσει στο «κενό».

Σύμφωνα με την εταιρεία δεδομένων S3 Partners, μόνο φέτος, στις 250 πιο δημοφιλείς μετοχές στις ΗΠΑ μεταξύ των short sellers, η ανάκαμψή τους έχει αγγίξει το 57%, πλήττοντας βαριά όσους πόνταραν στην πτώση αυτών των μετοχών.