ΔΕΗ: Πώς θα μοιραστούν οι μετοχές μετά την ΑΜΚ – ρεκόρ: Ποιοι ξένοι μπήκαν, πόσες θα πάρουν οι Έλληνες

Από χθες το μεσημέρι στις 16.00 που έκλεισε το βιβλίο προσφορών για την μεγαλύτερη αύξηση κεφαλαίου εταιρείας στην Ευρώπη για φέτος, της ΔΕΗ, έχει ξεκινήσει η δύσκολη άσκηση της κατανομής των χαρτοφυλακίων, ειδικά όταν  funds, όπως το Capital, ακούστηκε στην αγορά ότι έχουν εγγραφεί για… 900 εκατ. δολάρια ή 810 εκατ. ευρώ.

Η χθεσινή εικόνα γύρω από τη δημόσια εγγραφή της ΔΕΗ δύσκολα περιγράφεται με τους συνηθισμένους όρους της αγοράς.

Περισσότερο θύμιζε διεθνή αναμέτρηση μεγάλων κεφαλαίων για μια θέση στο νέο ενεργειακό και τεχνολογικό αφήγημα που επιχειρεί να χτίσει η επιχείρηση, παρά μια ακόμη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ελληνικής εταιρείας.

Οι συνολικές προσφορές εκτιμάται ότι ξεπέρασαν τα 18 δισ. ευρώ — αριθμός χωρίς προηγούμενο για τα ελληνικά επιχειρηματικά δεδομένα. Η τελική τιμή διάθεσης, όπως είχε αποκαλύψει το mononews την Τρίτη, ορίστηκε στα 18,63 ευρώ ανά νέα μετοχή.

Παράλληλα, η υψηλή ζήτηση οδήγησε την εταιρία και σε έγκριση πώλησης έως 13,4 εκατ. ίδιες μετοχές, αξίας άλλα 250 εκατ. ευρώ.  Οι ίδιες μετοχές θα πωληθούν σε ειδικούς, λοιπούς θεσμικούς και έτερους επιλέξιμους επενδυτές ως επιπλέον μέσο για την περαιτέρω διεύρυνση της μετοχικής βάσης, καθώς και για να αντλήσει περαιτέρω κεφάλαια σε ελκυστική αξία. Η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ.

Η υπερκάλυψη ξεπέρασε τις τέσσερις φορές τον αρχικό στόχο, επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά δεν βλέπει πλέον τη ΔΕΗ ως έναν παραδοσιακό δημόσιο ενεργειακό οργανισμό, αλλά ως έναν παίκτη που επιχειρεί να μετασχηματιστεί σε περιφερειακή δύναμη της νέας οικονομίας ενέργειας και δεδομένων.

Το στοιχείο που προκάλεσε τη μεγαλύτερη αίσθηση, ωστόσο, δεν ήταν μόνο το ύψος των κεφαλαίων.

Ήταν τα ονόματα που μπήκαν στη διαδικασία.

Κορυφαίοι αμερικανικοί και διεθνείς επενδυτικοί οργανισμοί, μαζί με μεγάλα hedge funds, έδωσαν μάχη για συμμετοχή στο placement.

Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές που παρακολουθούν στενά τη διαδικασία, η BlackRock εμφανίζεται να κατέθεσε προσφορές ύψους 600 εκατ. δολαρίων, ενώ η Blackstone συμμετείχε με περίπου 300 εκατ. δολάρια.

Επίσης, το Qatar Investment Authority φέρεται να κινήθηκε στα 400 εκατ. δολάρια.

Ιδιαίτερη κινητικότητα καταγράφηκε και από εξειδικευμένα funds με ισχυρή παρουσία στον τομέα της ενέργειας.

Ενδεικτική είναι η περίπτωση της Covalis Capital, του λονδρέζικου hedge fund που δραστηριοποιείται στρατηγικά στα utilities και φέρεται να τοποθέτησε προσφορά περίπου 300 εκατ. ευρώ.

Έλληνες

Σήμερα θα φανεί από την κατανομή πόσες μετοχές θα πάρουν οι ξένοι και μεταξύ αυτών και οι Έλληνες θεσμικοί, μεγάλοι επιχειρηματίες και εφοπλιστές, αλλά και μικροί ιδιώτες επενδυτές, μικρομέτοχοι και παλαιοί μέτοχοι.

Για όλους αυτούς αναλογούσαν 13 εκατ. μετοχές ή το 15% της έκδοσης.

Για αυτά τα 13 εκατ. μετοχές χθες είχαν εγγραφεί οι εγχώριοι για… 55 εκατ. μετοχές ή 1,24 δις. ευρώ!

Η πίεση που ασκούν τα μεγάλα ξένα χαρτοφυλάκια θεωρείται ήδη τεράστια.

Το ανώτατο ποσό που θα αντληθεί διαμορφώθηκε στα 4,25 δισ. ευρώ, με τιμή διάθεσης τα 18,63 ευρώ ανά μετοχή, περιορίζοντας σημαντικά τα διαθέσιμα περιθώρια κατανομής.

Στην πράξη, μετά την αφαίρεση της συμμετοχής του Δημοσίου και της θέσης του CVC Capital Partners, απομένει ένα σαφώς μικρότερο κομμάτι προς διάθεση στους υπόλοιπους επενδυτές.

Και ακριβώς εκεί βρίσκεται το πρόβλημα, οι απαιτήσεις των ξένων κεφαλαίων υπερβαίνουν κατά πολύ τις διαθέσιμες μετοχές.

Οι πληροφορίες συγκλίνουν ότι περίπου το 85% του διαθέσιμου ποσού αναμένεται να κατευθυνθεί σε ξένους επενδυτές, αφήνοντας περιορισμένο χώρο για τα ελληνικά χαρτοφυλάκια.

Για τη ΔΕΗ, πάντως, η επόμενη ημέρα ξεκινά με ισχυρή κεφαλαιακή βάση και σαφώς διαφορετικές φιλοδοξίες.

Χρηματιστηριακά, την ερχόμενη Τρίτη που ξεκινά η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών η κεφαλαιοποίηση της Επιχείρησης θα εκτοξευθεί στα 11,5 δις. από 7,3 δις. ευρώ χθες.

Με το χρηματοδοτικό σκέλος να θεωρείται πλέον κλειδωμένο, το βάρος μεταφέρεται τώρα στην υλοποίηση του επενδυτικού σχεδίου των 24 δισ. ευρώ και στην προσπάθεια οικοδόμησης ενός νέου διεθνούς αφηγήματος.

Στην καρδιά αυτού του σχεδίου βρίσκεται το Giga AI Factory στην Κοζάνη — ένα project αρχικής επένδυσης 1,2 δισ. ευρώ και ισχύος 300 MW, το οποίο φαίνεται ότι λειτούργησε ως βασικός καταλύτης για την προσέλκυση αμερικανικών κεφαλαίων.

Για πρώτη φορά εδώ και πολλά χρόνια, η αγορά δεν επενδύει απλώς σε μια ελληνική επιχείρηση ενέργειας.

Επενδύει σε μια ιστορία μετάβασης, από τον λιγνίτη και το παλιό κρατικό μοντέλο, σε μια νέα οικονομία όπου η ενέργεια, τα data centers και η τεχνητή νοημοσύνη συνδέονται πλέον στο ίδιο επιχειρηματικό αφήγημα.

Διαβάστε επίσης:

ΔΕΗ: Έκλεισε το βιβλίο – Πάνω από 18 δισ. ευρώ οι προσφορές στην ΑΜΚ

ΔΕΗ: Οριστικό – Δίνει ίδιες μετοχές για να καλύψει τη ζήτηση στο εξωτερικό, στην Ελλάδα 13 εκατ. μετοχές, εγγραφές για… 55 εκατ.!

ΔΕΗ: Καλπάζει η αύξηση κεφαλαίου – 1,026 δις ευρώ οι προσφορές στο ελληνικό βιβλίο