Οι αυξανόμενες ανησυχίες γύρω από τις ζημιές δανείων των αμερικανικών τραπεζών έχουν εντείνει τις προσδοκίες για ένα νέο κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A), καθώς οι μεγαλύτεροι χρηματοπιστωτικοί όμιλοι ενδέχεται να κινηθούν για να απορροφήσουν μικρότερους ή πιο αδύναμους ανταγωνιστές, σύμφωνα με τέσσερις ανώτατες πηγές του κλάδου.

Περισσότερο από δύο χρόνια μετά την αιφνίδια κατάρρευση της Silicon Valley Bank, που προκάλεσε ντόμινο στην αμερικανική τραπεζική αγορά, πτώσεις εταιρειών του κλάδου αυτοκινήτου και επισφαλή δάνεια έχουν οδηγήσει τις τελευταίες εβδομάδες σε σημαντική πτώση των τραπεζικών μετοχών. Ο δείκτης KBW Regional Banking Index υποχώρησε πάνω από 6% την Πέμπτη, πριν ανακτήσει μέρος των απωλειών του την Παρασκευή, ενώ συνολικά έχει χάσει σχεδόν 5% από την αρχή του έτους, σύμφωνα με το Reuters.

1

«Η δραστηριότητα και οι αποτιμήσεις στο χρηματιστήριο ανέκαθεν τροφοδοτούσαν τις συζητήσεις για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Είναι πιθανό οι πρόσφατες μεταβολές της αγοράς να επιταχύνουν αυτές τις διεργασίες», δήλωσε ο δικηγόρος Dan Hartman από τη Nutter. Όπως εξήγησε, οι τράπεζες είναι ήδη πιο ανοιχτές σε M&A κινήσεις, ιδιαίτερα μετά τη φιλικότερη στάση της κυβέρνησης Τραμπ προς τέτοιου είδους συμφωνίες.

Η νεότερη «αναστάτωση» ήρθε όταν η Zions Bancorporation αποκάλυψε ζημιές από δύο εμπορικά δάνεια, ενώ η Western Alliance γνωστοποίησε ότι κινήθηκε νομικά κατά της Cantor Group V, LLC για υπόθεση απάτης, προκαλώντας νέα πτώση στις τραπεζικές μετοχές. Οι εξελίξεις αυτές ήρθαν λίγο μετά τις χρεοκοπίες των First Brands και Tricolor στον κλάδο αυτοκινήτου, γεγονός που αύξησε τις ανησυχίες για την έκθεση μεγάλων τραπεζών σε επισφαλή δάνεια.

Παράλληλα, στελέχη του κλάδου υπογραμμίζουν ότι, σε αντίθεση με την κρίση του 2023, οι σημερινές ανησυχίες αφορούν την ποιότητα των δανείων, η οποία παραμένει δύσκολο να αποτιμηθεί, καθώς τα σχετικά δεδομένα δεν δημοσιοποιούνται πλήρως. «Οι ζημιές από τίτλους ήταν ορατές στους μετόχους το 2023, όμως τα πιστωτικά προβλήματα αποκαλύπτονται μόνο όταν ξεπερνούν ένα σημαντικό όριο», σημείωσε ένα εκ των στελεχών.

Παρόλα αυτά, οι πηγές συμφωνούν πως οι παρατεταμένες πιέσεις σε μικρότερες τράπεζες θα μπορούσαν να οδηγήσουν περισσότερα διοικητικά συμβούλια στο να εξετάσουν πιθανές πωλήσεις ή συγχωνεύσεις. Η βελτίωση του ρυθμιστικού πλαισίου για M&A και το ευνοϊκότερο οικονομικό περιβάλλον προσφέρουν, επιπλέον, ένα πιο πρόσφορο έδαφος για τέτοιες κινήσεις.

Πιθανοί στόχοι για εξαγορά, σύμφωνα με αναλυτές, περιλαμβάνουν τις Zions, Flagstar, First Horizon, East West, Popular, Western Alliance και Webster Financial, αν και καμία από τις τράπεζες δεν έχει σχολιάσει σχετικά.

Τα στοιχεία της S&P Global Intelligence δείχνουν ότι το τρίτο τρίμηνο του 2025 ανακοινώθηκαν 51 τραπεζικές συμφωνίες, το υψηλότερο τρίμηνο των τελευταίων τεσσάρων ετών. Ωστόσο, η μεταβλητότητα των μετοχών αποτελεί ανασταλτικό παράγοντα για νέες συμφωνίες, καθώς δυσκολεύει τον καθορισμό εύλογης αποτίμησης.

«Οι πρόσφατες απώλειες σε ορισμένα μεγάλα δάνεια έχουν προκαλέσει φόβους για γενικότερη επιδείνωση», ανέφερε ο Michael Driscoll της Morningstar DBRS, προσθέτοντας πως το βασικό δίδαγμα από την κρίση του 2023 είναι ότι η εμπιστοσύνη των καταθετών μπορεί να κλονιστεί πολύ ταχύτερα απ’ ό,τι στο παρελθόν.

Ο Greg Hertrich της Nomura εκτιμά ότι το τελευταίο sell-off δεν θα οδηγήσει σε νέες εισόδους παικτών, αλλά θα αναζωπυρώσει στρατηγικές συζητήσεις για συγχωνεύσεις. «Αν αλλάξει η αποτίμηση αυτών των τραπεζών στα μάτια της αγοράς, τότε τα χρονοδιαγράμματα μπορεί να επισπευστούν», τόνισε.

 

Διαβάστε επίσης 

Κεντρική Τράπεζα της Αργεντινής και το Υπ. Οικονομικών των ΗΠΑ υπέγραψαν συμφωνία ανταλλαγής ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων

Urenco: Επέκταση στην Ολλανδία για την παραγωγή πυρηνικού καυσίμου λόγω της απεξάρτησης από την Ρωσία

Κατακόρυφη πτώση 10% για τη BNP Paribas μετά από απόφαση αμερικανικού δικαστηρίου για συνέργεια σε γενοκτονία στο Σουδάν