ΑΧΙΑ-Alpha Finance: Ισχυρό β΄ τρίμηνο για τις τράπεζες και αναβαθμίσεις στόχων

Νέο ισχυρό τρίμηνο για τις ελληνικές και κυπριακές τράπεζες προβλέπει η Alpha Finance, εκτιμώντας ότι η αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους, η επιτάχυνση των προμηθειών και η συνεχιζόμενη πιστωτική επέκταση θα διατηρήσουν την κερδοφορία του κλάδου σε υψηλά επίπεδα.

Στην έκθεση της 27ης Ιουλίου, με τίτλο «2Q26 Earnings Preview: Another quarter, another dollar», οι αναλυτές Παναγιώτης Κλάδης και Απόστολος Στάμενας εκτιμούν ότι οι τράπεζες που καλύπτουν θα εμφανίσουν συνολικά εξομαλυμένα καθαρά κέρδη 1,43 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 4,7% σε ετήσια βάση και κατά 5% έναντι του πρώτου τριμήνου. Η εξομαλυμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται στο 15,4%.

Η χρηματιστηριακή διατηρεί σύσταση αγοράς για Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Πειραιώς και Τράπεζα Κύπρου, με τιμές στόχους 5,30 ευρώ, 17,50 ευρώ, 10,60 ευρώ και 11,60 ευρώ αντίστοιχα. Για την Optima Bank διατηρεί ουδέτερη σύσταση και τιμή στόχο 8,50 ευρώ. Η Alpha Bank παραμένει υπό περιορισμό, με τις εκτιμήσεις να βασίζονται στη συγκλίνουσα πρόβλεψη της αγοράς.

Έσοδα 3 δισ. ευρώ και νέα δάνεια 3,8 δισ. ευρώ

Τα συνολικά έσοδα του κλάδου αναμένονται στα 3,03 δισ. ευρώ, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να αυξάνονται κατά 6,5% σε ετήσια βάση, στα 2,42 δισ. ευρώ. Οι καθαρές προμήθειες προβλέπεται να ενισχυθούν κατά 20%, στα 729 εκατ. ευρώ, χάρη στις νέες εκταμιεύσεις, στις εισροές κεφαλαίων στη διαχείριση περιουσίας, στις ασφαλιστικές εργασίες και στις πρόσφατες εξαγορές.

Η Alpha Finance υπολογίζει ότι η καθαρή πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε περίπου στα 3,8 δισ. ευρώ στο τρίμηνο, έναντι 3,5 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο. Τα δάνεια του κλάδου αναμένεται να αυξηθούν κατά 9,3% σε ετήσια βάση, ενώ οι καταθέσεις κατά 6,6%, με τον δείκτη δανείων προς καταθέσεις να παραμένει χαμηλά, στο 68%.

Το κόστος κινείται ανοδικά, κυρίως λόγω μισθολογικών πιέσεων, επενδύσεων στην τεχνολογία και εξόδων ενσωμάτωσης νέων δραστηριοτήτων. Ωστόσο, η λειτουργική κερδοφορία προ προβλέψεων εκτιμάται ότι θα αυξηθεί κατά 9,6%, στα 1,99 δισ. ευρώ.

Πειραιώς και Eurobank με ισχυρή δυναμική

Για την Πειραιώς προβλέπονται εξομαλυμένα καθαρά κέρδη 340 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 16% ετησίως και 22% σε τριμηνιαία βάση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένονται στα 497 εκατ. ευρώ και οι προμήθειες στα 190 εκατ. ευρώ, με την Εθνική Ασφαλιστική να αρχίζει να ενισχύει αισθητά τα έσοδα. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων εκτιμάται στο 16,6%.

Η Eurobank αναμένεται να εμφανίσει εξομαλυμένα κέρδη 380 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 5%, με απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 16,6%. Τα έσοδα από τόκους υπολογίζονται στα 683 εκατ. ευρώ, ενώ το ενδιαφέρον στρέφεται στη γεωγραφική διαφοροποίηση, στην εξαγορά της Eurolife και σε πιθανές νέες κινήσεις εξαγορών.

Εθνική με περιθώριο αναβάθμισης

Για την Εθνική Τράπεζα η Alpha Finance προβλέπει εξομαλυμένα κέρδη 304 εκατ. ευρώ. Η ετήσια πτώση κατά 5% αποδίδεται κυρίως στην εξομάλυνση των έκτακτων χρηματοοικονομικών κερδών του πρώτου τριμήνου. Αντίθετα, τα έσοδα από τόκους αναμένεται να αυξηθούν κατά 5%, στα 557 εκατ. ευρώ, ενώ η καθαρή πιστωτική επέκταση εκτιμάται περίπου στο 1 δισ. ευρώ.

Η Alpha Bank, βάσει των συγκλινουσών εκτιμήσεων, αναμένεται να εμφανίσει εξομαλυμένα κέρδη 235 εκατ. ευρώ, με άνοδο 6% έναντι του προηγούμενου τριμήνου. Ιδιαίτερα ισχυρή προβλέπεται η αύξηση των προμηθειών κατά 34%, στα 163 εκατ. ευρώ.

Η Optima Bank εκτιμάται ότι θα εμφανίσει κέρδη 51,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 22%, και απόδοση ιδίων κεφαλαίων 27,3%.

Για την Τράπεζα Κύπρου προβλέπονται κέρδη 121 εκατ. ευρώ και απόδοση 18,3%, με την Alpha Finance να εστιάζει κυρίως στις υψηλές μελλοντικές διανομές προς τους μετόχους.

Διαβάστε επίσης:

Buy, Hold or Sell: Άμεση ανάλυση για Qualco, ΕΤΕ, ΕΧΑΕ, Quest

Τηλέμαχος Λαβίδας: Η έκθεση της Optima εκτόξευσε την Lavipharm – Γιατί βλέπει άνοδο 33%

Χρηματιστήριο: Αυτά είναι τα τρία ορόσημα της αγοράς μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου, οι τράπεζες, η Aktor και η Motor Oil