Οι εχθροπραξίες στη Μ. Ανατολή δεν έχουν εξαλειφθεί αλλά η ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ σημειώνει βελτίωση επιτρέποντας τις αυξημένες ροές πετρελαιοειδών προς την Ευρώπη και την Ασία.

Παράλληλα, η διαδικασία αυξημένης προσφοράς πετρελαίου διευκολύνεται από την απόφαση του G7 για απελευθέρωση  100 εκ. βαρελιών από τα δεσμευμένα αποθέματα.

Σαν αποτέλεσμα, η τιμή του πετρελαίου brent υποχωρεί κάτω από τα $100 /βαρέλι με την προσδοκία να συνεχίσει τη μείωσή της.

Την ίδια ώρα, τα στοιχεία της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ κατέγραψαν μόλις 29 χιλ. νέες θέσεις εργασίας για το Σεπτέμβριο, μεταφέροντας το μήνυμα ότι η αμερικανική οικονομία δεν είναι σε φάση υπερθέρμανσης, με ταυτόχρονη επιβράδυνση  και του δείκτη PCE, των προσωπικών καταναλωτικών δαπανών δηλαδή.

Ελπιδοφόρα δηλαδή μηνύματα σε σχέση με τις αποφάσεις της Federal στο τέλος Οκτωβρίου εκτρέφοντας  αυξημένη πιθανότητα για τη διατήρηση των επιτοκίων στη ζώνη 3,75%-4%.

Οι αγορές αφουγκράστηκαν με ανακούφιση τις παραπάνω εξελίξεις και οι δείκτες  αναρριχήθηκαν  με οδηγό τις τεχνολογικές μετοχές,  προεξάρχουσας της εταιρείας Nvidia εταιρείας σηματωρού για την τεχνητή νοημοσύνη.

Με το δείκτη Nasdaq να καταγράφει ιστορικά υψηλές επιδόσεις δίνοντας πάλι νέα τροφή σε σχέση με το αν οι αποτιμήσεις των Magnificent 7 είναι υπερβολικές  ή όχι  στο βαθμό που διαμορφώνονται οι προϋποθέσεις αναβάθμισης της παραγωγικότητας σε όλες τις οικονομίες του πλανήτη.

Ωστόσο, δεν είναι όλα ρόδινα.

Τα δημοσιονομικά δεδομένα στην Ευρώπη προκαλούν ανησυχίες καθώς Γαλλία, Ισπανία και  Ιταλία δεν φαίνεται ότι πετυχαίνουν την τιθάσευση των ελλειμμάτων τους που φτάνουν ήδη μέχρι το 6%, με την Ισπανική κυβέρνηση μάλιστα να προχωρεί σε πρόωρες εκλογές.

Σαν αποτέλεσμα, οι αποδόσεις των ομολόγων συνεχίζουν την αναρρίχησή τους προκαλώντας σκεπτικισμό σε σχέση με τη διαδικασία αναχρηματοδότησή τους, ενώ αρνητικά επηρεάζεται και το ευρώ σε σχέση με το δολάριο, παρά το γεγονός ότι ανάλογο σκηνικό καταγράφεται και στις ΗΠΑ (στο 5,3% τα 10ετή ομόλογα).

Με την ΕΚΤ να είναι ενδεχόμενο να κληθεί να δράσει αν κλιμακωθεί το sell-off ευρωπαϊκών ομολόγων !

Στο Euronext Athens, το σκηνικό έχει ιδιαιτερότητες.

Η τελευταία συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου συνοδεύθηκε από εκρηκτικό τζίρο που ξεπέρασε τα 600 εκ. ευρώ αλλά και ιστορικά υψηλή επίδοση 17 ετών του ΓΔ στις 2738,35 μονάδες, καθώς ήταν  το window dressing  (ο επιλεκτικός καλλωπισμός δηλαδή) που καθοδήγησε τις κινήσεις των θεσμικών επενδυτών.

Όμως, τον Οκτώβριο πολλά είναι διαφορετικά: σε αρκετούς ξύπνησαν μνήμες από κραχ που έγιναν στο παρελθόν, όπως εκείνα του 1929 και του 1987 στη Wall Street αν και τώρα όλα είναι διαφορετικά και οι Κεντρικές Τράπεζες σε διαρκή  επαγρύπνηση.

Αρκετά χαρτοφυλάκια διεθνών επενδυτών θυμήθηκαν με χρονοκαθυστέρηση ότι το Euronext Athens άλλαξε πίστα και δεν είναι πια αναδυόμενη αγορά και έκριναν ότι πρέπει να ρευστοποιήσουν τους τίτλους τους, τραπεζικές μετοχές κυρίως.

Την ίδια ώρα, η UBS αναγνωρίζει ότι τα αυξημένα επιτόκια της ΕΚΤ θα υποβοηθήσουν τη συνέχιση της κερδοφορίας των τραπεζών που καταγράφουν ήδη βελτιωμένο επιτοκιακό περιθώριο τον Αύγουστο (στο 4,42% από 4,30% τον Ιούλιο), προϊδεάζοντας για αυξημένη κερδοφορία και στο 9μηνο.

Ταυτόχρονα, καταγράφεται αυξημένη καθαρή κερδοφορία κατά 32,7% για το σύνολο των εταιρειών στο 6μηνο, επίδοση που αναμένεται να διατηρηθεί και στα επόμενα 3μηνα,  με τις υψηλές ωστόσο επιδόσεις των διυλιστηρίων να είναι δύσκολο (αλλά ούτε και επιθυμητό) να διατηρηθούν στη συνέχεια.

Σαν αποτέλεσμα, ο ΓΔ καταγράφει αυξημένη μεταβλητότητα κινούμενος κάτω από τις 2.650 μονάδες.

Παραμένει έτσι ανοικτό το ενδεχόμενο τόσο μιας κίνησης υπέρβασης του ορίου των 2650 μονάδων ώστε να επιβεβαιωθεί η μεσοπρόθεσμα ανοδική τάση όσο και η πλαγιοκαθοδική κίνηση στο βαθμό που συντρέξουν έκτακτες εξωγενείς διαταραχές, όπως γεωπολιτικές αναταράξεις με αφορμή την προσπάθεια πόντισης του καλωδίου για τον GSI στο τέλος του μήνα.

Προσδεθείτε λοιπόν και ετοιμαστείτε για τη συναρπαστική συνέχεια στο Euronext Athens, με το προσχέδιο του προϋπολογισμού να διαμορφώνεται με την παραδοχή του μάλλον αισιόδοξου ρυθμού μεγέθυνσης κατά 2,3% για το 2027 !

Διαβάστε επίσης

Optima Bank: Ξεπερνάει τις τιμές στόχους Jefferies και Πειραιώς Sec

Goldman Sachs: Υψηλές τιμές ντίζελ και το 2027 λόγω περιορισμένης προσφοράς και χαμηλών αποθεμάτων

Ξαφνικά, αγορές στα ευρωπαϊκά ομόλογα, ρίχνουν τις αποδόσεις, πάνω τα futures στην Wall, +3% οι τράπεζες στην Ελλάδα