Carl Icahn: Αγωγή κατά του επενδυτή και hedge funds για στοιχήματα arbitrage στην εξαγορά της Endeavor

Η εταιρεία του Καρλ Άικαν (Carl Icahn) και άλλοι επενδυτές κατηγορήθηκαν τη Δευτέρα, με αγωγή που κατατέθηκε στο Ντέλαγουερ, ότι συντόνισαν παράνομα τις κινήσεις τους στο πλαίσιο στοιχημάτων arbitrage, προκειμένου να αμφισβητήσουν την εξαγορά της Endeavor Group Holdings από την εταιρεία private equity Silver Lake, έναντι 25 δισ. δολαρίων.

Δεκάδες επενδυτικές εταιρείες προσέφυγαν το 2025 στο Chancery Court του Ντέλαγουερ, ζητώντας δικαστική αποτίμηση της Endeavor και στοιχηματίζοντας ότι ο δικαστής θα τους επιδικάσει τίμημα υψηλότερο από τα 27,50 δολάρια ανά μετοχή που κατέβαλε η Silver Lake για την εταιρεία αθλητισμού και ψυχαγωγίας. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη ανάλογη προσπάθεια δικαστικής αποτίμησης που έχει καταγραφεί ποτέ στην πολιτεία.

Ξεχωριστά, η Icahn Enterprises και μια σουηδική τράπεζα ηγούνται προτεινόμενης συλλογικής αγωγής, υποστηρίζοντας ότι στελέχη της Endeavor παραβίασαν τα καθήκοντα πίστης προς τους μετόχους, προωθώντας μια άδικη συμφωνία που έβλαψε τους μετόχους μειοψηφίας.

Με την αγωγή που κατατέθηκε τη Δευτέρα, η Endeavor και η Silver Lake ζήτησαν από τον δικαστή να εμποδίσει την εταιρεία του Άικαν να συνεχίσει το στοίχημά της στο merger arbitrage. Παράλληλα, την κατηγόρησαν ότι συντόνισε τις ενέργειές της με άλλες εταιρείες, μεταξύ των οποίων η Pentwater Capital Management και η Troluce Capital Advisors, «με κοινό σκοπό την εξαπόλυση μιας ευρείας δικαστικής επίθεσης κατά της συγχώνευσης», κατά παράβαση της νομοθεσίας περί κινητών αξιών και ανταγωνισμού.

Ο Τζάρεντ Ντούμπιν, διευθύνων σύμβουλος της Troluce, δήλωσε ότι η εταιρεία εξετάζει την αγωγή. «Η Troluce σκοπεύει να διεκδικήσει δυναμικά τα νόμιμα δικαιώματά της στην πολιτεία του Ντέλαγουερ», καθώς θεωρεί ότι «το τίμημα που προσφέρθηκε στη συγχώνευση υποτιμά κατάφωρα τα περιουσιακά στοιχεία», ανέφερε.

Εκπρόσωποι της Icahn Enterprises και της Pentwater δεν απάντησαν άμεσα σε αιτήματα για σχόλιο.

Η Silver Lake και η Endeavor ζήτησαν επίσης από τον δικαστή να απαγορεύσει σε δεκάδες επενδυτικές εταιρείες να διεκδικήσουν δικαστική αποτίμηση για μετοχές που αγόρασαν μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας. Υποστήριξαν ότι η διαδικασία αποτίμησης προοριζόταν μόνο ως «δίχτυ ασφαλείας» για έναν μέτοχο ο οποίος στερήθηκε το δικαίωμά του να εμποδίσει τη συγχώνευση και να παραμείνει επενδυτής στην εταιρεία.

«Η ελεύθερη εμπορευσιμότητα του δικαιώματος δικαστικής προσφυγής μετατρέπει τις αποφάσεις αυτού του δικαστηρίου από μέσο αποκατάστασης των πραγματικά ζημιωθέντων σε επενδυτική στρατηγική», έγραψαν στην αγωγή οι δικηγόροι της Silver Lake και της Endeavor.

Το appraisal arbitrage περιλαμβάνει την αγορά μετοχών μιας εταιρείας μετά την ανακοίνωση μιας συμφωνίας και, στη συνέχεια, την προσφυγή στη Δικαιοσύνη με αίτημα τον καθορισμό υψηλότερου τιμήματος. Η στρατηγική αυτή έχει επανέλθει στο προσκήνιο μετά την αναμόρφωση της εταιρικής νομοθεσίας του Ντέλαγουερ πέρυσι.

Τα hedge funds έχουν εντείνει πρόσφατα τη συμμετοχή τους τόσο σε διαδικασίες δικαστικής αποτίμησης όσο και σε προτεινόμενες συλλογικές αγωγές, αμφισβητώντας τους όρους συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η εξαγορά της Skechers USA από την 3G Capital, έναντι 9,4 δισ. δολαρίων, αντιμετωπίζει επίσης αίτημα δικαστικής αποτίμησης και αγωγή για φερόμενη παραβίαση των καθηκόντων πίστης από τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου.

Η ένταση έχει πλέον κλιμακωθεί σε νέο επίπεδο με τη συμφωνία για την Endeavor.

Η Endeavor υποστήριξε ότι η αγορά μετοχών από την εταιρεία του Άικαν μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας δεν μπορεί να αποτελέσει νόμιμη βάση για αξιώσεις περί παραβίασης καθηκόντων πίστης, οι οποίες αφορούν ενέργειες που προηγήθηκαν της απόκτησής τους. Πρόσθεσε ότι, ακόμη και αν το δικαστήριο κρίνει πως η νομοθεσία του Ντέλαγουερ επιτρέπει το «risk arbitrage», η εταιρεία του Άικαν θα πρέπει και πάλι να εμποδιστεί να συνεχίσει τη δικαστική διαμάχη, καθώς οι αξιώσεις της βασίζονται σε παραβιάσεις των υποχρεώσεών της περί γνωστοποίησης πληροφοριών και/ή της αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας.

Διαβάστε επίσης

Ρωσία: Παρατείνει την απαγόρευση στις εξαγωγές ντίζελ – Νέα πίεση στις διεθνείς τιμές

Βενεζουέλα: Η αντιπροσωπεία της έφτασε στη Νέα Υόρκη – Αύριο η συνάντηση της Ροδρίγκες με τον Τραμπ

Ουκρανία εναντίον ΕΕ: «Απαράδεκτη» η άρση των κυρώσεων σε Ρώσους ολιγάρχες