ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Το alert του Buffett, οι 5 σωματοφύλακες, η Βρεττού, τα μαθηματικά της Credia και η BlackRock, το νέο μυστικό του Εξάρχου, ο Παυλίδης και οι δίκες στο Λονδίνο, γιατί μας δουλεύει (κανονικά) ο Τόλης Βακάκης, τα ψώνια των Μαρτίνου και Ιγγλέση και το γαλάζιο μενού (με Σαμαρά) στο Lolita’s
Σε αναβάθμιση της τιμής στόχου για την Titan στα 64,4 ευρώ από 61,2 ευρώ προηγουμένως, προχωρά η Eurobank Equities, διατηρώντας τη σύσταση «αγορά». Με βάση την τιμή κλεισίματος των 51,2 ευρώ στις 24 Ιουλίου, το περιθώριο ανόδου διαμορφώνεται στο 26%, ενώ μαζί με την εκτιμώμενη μερισματική απόδοση 2,4% η συνολική δυνητική απόδοση ανέρχεται σε 28,4%.
Στην έκθεση του αναλυτή Μάριου Μπουραζάνη, με ημερομηνία 27 Ιουλίου 2026 και τίτλο «Disciplined compounding, now on a larger platform», η χρηματιστηριακή αυξάνει τις προβλέψεις της για τα EBITDA της περιόδου 2026-2028 κατά 1%, 4% και 7% αντίστοιχα. Οι εκτιμήσεις για τα καθαρά κέρδη αναβαθμίζονται κατά 2% για το 2026 και το 2027 και κατά 8% για το 2028.
EBITDA 934 εκατ. ευρώ το 2029
Η βελτίωση των προβλέψεων αντανακλά τη συνεισφορά των πρόσφατων εξαγορών Tracim, Vracs de l’Estuaire και Keystone, την οργανική αύξηση των όγκων, τη θετική σχέση τιμών και κόστους και τις εξοικονομήσεις από αποδοτικότητα και απανθρακοποίηση.
Η Eurobank Equities προβλέπει μέση ετήσια αύξηση των EBITDA κατά περίπου 11% την περίοδο 2026-2029, με το μέγεθος να φτάνει τα 934 εκατ. ευρώ το 2029, κοντά στον στόχο της διοίκησης για 1 δισ. ευρώ. Για το 2026 εκτιμά έσοδα 2,94 δισ. ευρώ, EBITDA 686 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 353 εκατ. ευρώ. Το 2028 τα αντίστοιχα μεγέθη αναμένονται στα 3,41 δισ. ευρώ, 843 εκατ. ευρώ και 422 εκατ. ευρώ.
Οι ΗΠΑ θα παραμείνουν η μεγαλύτερη πηγή κερδοφορίας, με στήριξη από τις υποδομές και τις μη οικιστικές κατασκευές, ενώ η ανάκαμψη της κατοικίας τοποθετείται από το 2027. Η Ελλάδα και η Δυτική Ευρώπη προσφέρουν ανθεκτική βάση εσόδων, ενώ η Tracim ενισχύει τη σημασία της Ανατολικής Μεσογείου.
Επενδύσεις χωρίς υπερβολική μόχλευση
Η χρηματιστηριακή ενσωματώνει σωρευτικές επενδύσεις περίπου 1,65 δισ. ευρώ έως το 2029 και εξαγορές 700-800 εκατ. ευρώ. Παρά την αυξημένη διάθεση κεφαλαίων, εκτιμά ότι η απόδοση των επενδεδυμένων κεφαλαίων θα παραμείνει στο 16%-18%.
Ο καθαρός δανεισμός προς EBITDA αναμένεται να κορυφωθεί στις 1,4 φορές το 2026 και να υποχωρήσει στη συνέχεια, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές προβλέπεται να επιστρέψουν σε θετικό έδαφος από το 2027. Η Eurobank Equities θεωρεί ότι η αποτίμηση εξακολουθεί να μην αντανακλά πλήρως την υψηλή έκθεση της Titan στις ΗΠΑ, το ισχυρό προφίλ ανάπτυξης και την πρόσθετη δυνατότητα εξαγορών.
Διαβάστε επίσης
Optima Bank για Lavipharm: «Αγορά» με τιμή στόχο 2,08 ευρώ – Τι αλλάζει με το Durogesic
Citi για Eurobank: Αγορά με τιμή στόχο 5 ευρώ και συνολική απόδοση 19,5%
Blackstone: Mega deal ύψους $16 δισ. και άνοιγμα στο Κουβέιτ εν μέσω γεωπολιτικών εντάσεων
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
Μοιραστείτε την άποψή σας
ΣχόλιαΓια να σχολιάσετε χρησιμοποιήστε ένα ψευδώνυμο. Παρακαλούμε σχολιάζετε με σεβασμό. Χρησιμοποιείτε κατανοητή γλώσσα και αποφύγετε διατυπώσεις που θα μπορούσαν να παρερμηνευτούν ή να θεωρηθούν προσβλητικές. Με την ανάρτηση σχολίου, συμφωνείτε να τηρείτε τους Όρους του ιστότοπου contact Δημιουργήστε το account σας εδώ, για να κάνετε like, dislike ή report ακατάλληλα/προσβλητικά σχόλια.