Η κίνηση της JP Morgan Chase να μειώσει την αποτίμηση ορισμένων δανείων προς ιδιωτικούς πιστωτικούς φορείς θα μειώσει τη χορήγηση δανείων προς τα αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με πηγή που είναι εξοικειωμένη με το θέμα.

Η κίνηση του μεγαλύτερου δανειστή των ΗΠΑ προκαλεί αναταραχή στην ιδιωτική πιστωτική αγορά, η οποία ανέρχεται σε περίπου 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, με τους γίγαντες της Wall Street να αντιμετωπίζουν αυξημένες αιτήσεις ανάληψης τις τελευταίες εβδομάδες.

1

Οι πιστωτικές συμφωνίες της τράπεζας για ιδιωτικά δάνεια της επιτρέπουν να αναθεωρεί τις αποτιμήσεις με βάση την εξασφάλιση του αμοιβαίου κεφαλαίου σε περίπτωση διαταραχής της αγοράς, είχε δηλώσει νωρίτερα η πηγή στο Reuters, προσθέτοντας ότι οι αναθεωρήσεις δεν είναι σημαντικές.

Η τράπεζα εξέτασε το χαρτοφυλάκιο χρηματοδότησής της όνομα προς όνομα και στη συνέχεια τομέα προς τομέα και έθεσε διαφορετικές αποτιμήσεις σε δάνεια, όπως εκείνα με υποκείμενη έκθεση σε λογισμικό, ανέφερε η πηγή.

Η κίνηση αυτή σημαίνει ότι ο δανειστής περιορίζει το ύψος της μόχλευσης για τον δανειολήπτη, ανέφερε η πηγή.

Η απόφαση έχει επηρεάσει μια μικρή ομάδα δανειοληπτών της JPMorgan, ανέφερε η πηγή, προσθέτοντας ότι ο δανειστής διατηρεί το δικαίωμα να επαναξιολογήσει τα ιδιωτικά πιστωτικά περιουσιακά στοιχεία ανά πάσα στιγμή.

Οι μετοχές της τράπεζας σημείωσαν πτώση άνω του 2% στις μεσημεριανές συναλλαγές, εν μέσω πώλησης σε ευρύτερη κλίμακα στην αγορά. [.N]

«Υπάρχει μια ατυχής και αυτοενισχυόμενη σχέση μεταξύ χαμηλότερων βαθμολογιών και μειωμένης διαθέσιμης ρευστότητας», δήλωσε ο Sean Dunlop, διευθυντής έρευνας μετοχών στη Morningstar.

Ωστόσο, για τις περισσότερες εταιρείες, η υποτίμηση των δανείων απαιτεί ένα συγκεκριμένο ερέθισμα, όπως η μη πληρωμή τόκων, δήλωσε ο Dunlop, προσθέτοντας ότι η JP Morgan αποτελεί εξαίρεση στον κανόνα.

Οι ανησυχίες σχετικά με την πιστωτική ποιότητα – που επισημάνθηκαν πέρυσι με την κατάρρευση της First Brands και της εταιρείας υποθηκών υψηλού κινδύνου Tricolor – έχουν ενταθεί τους τελευταίους μήνες, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για την απειλή που αποτελούν τα προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης για την τιμολογιακή ισχύ των εταιρειών λογισμικού.

Η βιασύνη για ρευστότητα έχει ωθήσει αρκετούς μεγάλους παίκτες, συμπεριλαμβανομένων των ανταγωνιστών Morgan Stanley και BlackRock, να περιορίσουν τις εξαγορές, καθώς οι αιτήσεις για βασικά κεφάλαια ξεπέρασαν το όριο του 5%, το οποίο συνήθως επιτρέπει σε έναν διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων να το πράξει.

Ορισμένοι, όπως η Blackstone, ανταποκρίθηκαν χαλαρώνοντας το όριο στο 7% ή και περισσότερο.

Η κίνηση αυτή δεν έχει προκαλέσει μέχρι στιγμής σημαντικές απαιτήσεις κάλυψης περιθωρίου, πρόσθεσε μια έκθεση του Bloomberg, επικαλούμενη άτομα που είναι εξοικειωμένα με το θέμα.

Διαβάστε επίσης:

ΕΚΤ: Οι ανησυχίες για πληθωρισμό και επιτόκια λόγω Ιράν

Fed: Ετοιμάζει αλλαγές στις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών

Γιατί βουλιάζει πάνω από 5% η Deutsche Bank – Προειδοποιεί για κινδύνους στον ιδιωτικό πιστωτικό τομέα