Κόκκινα δάνεια έως 30 δισ. ευρώ θα μεταφερθούν στο APS – Τι μελετά η κυβέρνηση

Την ταχύτερη εξυγίανση του τραπεζικού κλάδου, με τη μεταφορά κόκκινων δάνειων στο Σχήμα Προστασίας Ενεργητικού (Asset Protection Scheme – APS), προωθεί η κυβέρνηση.

Αυτό επιβεβαίωσε σε δηλώσεις του χθες στο ειδησεογραφικό πρακτορείο Bloomberg ο επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος στο γραφείο της γενικής γραμματείας Πρωθυπουργού, κ. Αλέξης Πατέλης.

Ο υφυπουργός Οικονομικών, κ. Γιώργος Ζαββός, που έχει αναλάβει την πρωτοβουλία των κινήσεων βρίσκεται σε συνεχείς διαβουλεύσεις με τις τράπεζες, τον SSM και την αρμόδια Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ε.Ε. σε μια προσπάθεια στο Σχήμα που θα δημιουργηθεί να μεταφερθεί όσο το δυνατόν μεγαλύτερο ποσό από τα κόκκινα δάνεια των τραπεζών που προορίζονται προς τιτλοποίηση.

Με δεδομένη μάλιστα την σαφή κατεύθυνση που έχει δώσει ο SSM για τη συμμετοχή και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών στο Σχήμα, σύμφωνα με πληροφορίες του mononews.gr, πρόθεση είναι το ποσό αυτό να φτάσει τα 30 δισ. ευρώ, έναντι 15 – 20 δισ. ευρώ που είχε προταθεί αρχικώς.

Να σημειωθεί ότι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPEs) των τεσσάρων συστημικών τραπεζών περιορίστηκαν κατά 15,3 δισ. ευρώ τον τελευταίο χρόνο και με βάση τα στοιχεία του α’ εξαμήνου του 2019 διαμορφώθηκαν στα 78,8 δισ. ευρώ.

Παρά τις γενναίες προσπάθειες μείωσής τους είτε μέσω πωλήσεων είτε μέσω ρυθμίσεων που κάνουν οι τράπεζες, παραμένουν σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα και η προοπτική να διαγράψουν άμεσα πάνω από το ένα τρίτο των κόκκινων δανείων, θα αποτελέσει ουσιαστική χείρα βοηθείας στο πλαίσιο και των δεσμεύσεων που έχουν αναλάβει έναντι των εποπτικών αρχών.

Η αύξηση του αποθέματος των NPEs που θα μεταφερθούν στο εν λόγω Σχήμα έως τα 30 δισ. ευρώ αυξάνει και το ύψος των εγγυήσεων που θα πρέπει να παράσχει το δημόσιο για τις ομολογίες υψηλής διαβάθμισης (senior note) που θα εκδοθούν.

Πρόκειται για το τμήμα των δανείων που θεωρείται ότι έχει μεγαλύτερες πιθανότητες να ανακτηθεί και το οποίο θα κρατήσουν οι τράπεζες στα βιβλία τους, με τη μορφή ομολογιών που θα εκδοθούν στο πλαίσιο της τιτλοποίησης.

Με δεδομένο μάλιστα ότι το τμήμα αυτό υπολογίζεται ότι θα αντιπροσωπεύει το 40% έως 50% των τιτλοποιημένων δανείων, εκτιμάται ότι το δημόσιο θα χρειαστεί να εγγυηθεί για δάνεια έως και 15 δισ. ευρώ περίπου, ανάλογα πάντα με την τελική μορφή που θα έχει η συναλλαγή και που αποτελεί βασικό στοιχείο της διαπραγμάτευσης με τις εποπτικές αρχές.

Για την παροχή της εγγύησης οι τράπεζες θα πληρώνουν ένα είδος προμήθειας στο δημόσιο, η οποία με βάση το ιταλικό μοντέλο, υπολογίζεται με αναφορά στα ασφάλιστρα κινδύνου (CDS). Όσο πιο χαμηλή είναι αυτή η προμήθεια τόσο πιο προσιτό είναι το κόστος για τις τράπεζες, οι οποίες θεωρούν ότι οτιδήποτε πάνω από 2% είναι εξαιρετικά ακριβό έως και απαγορευτικό. Αντικείμενο διαβούλευσης με την Διεύθυνση Ανταγωνισμού είναι το είδος των ασφαλίστρων κινδύνου (CDS) που θα χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό της προμήθειας που θα πληρώνουν οι τράπεζες.

Η συζήτηση αφορά εάν ως βάση υπολογισμού θα αποτελέσει το 3ετές ή το 5ετές CDS που διαμορφώνεται στις 161 μονάδες βάσης και στις 237 μονάδες βάσης αντίστοιχα. Είναι προφανές ότι η επιλογή του 3ετούς CDS αποτελεί για τις τράπεζες «φθηνότερη» επιλογή και αυτό θα πρέπει να τεκμηριωθεί επαρκώς και στη μεθοδολογία που έχει σταλεί στη DG Comp, προκειμένου η εγγύηση που θα παράσχει το ελληνικό δημόσιο να μην θεωρηθεί κρατική εγγύηση.