H φορτωμένη εβδομάδα Ξηρουχάκη (ΤΧΣ), η γοητεία της καρέκλας στην Ελλάκτωρ και το τέλος χρόνου του Μυλωνά

Όσο για τη ζημιά, το ρίσκο αυτό υπήρχε γι` αυτό οι γνώστες της αγοράς τονίζουν επανειλημμένα πως όταν αγοράζεις τράπεζες πρέπει να έχεις υπομονή… 

the wise man
relates to The Global Economy Looks Good for 2018 (Unless Somebody Does Something Dumb)
the wise man

Πειραιώς Ι: Το… λιανοπούλι, το ρίσκο και ο Buffett

Η σύγχυση που επικρατεί ακόμη και τώρα στους όρους με τους οποίους θα γίνει η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της τράπεζας Πειραιώς ΠΕΙΡ -0,62% 1,61, ειδικά τι θα γίνει με τους υφιστάμενους μετόχους, πήρε τέτοιες διαστάσεις τις προηγούμενες ημέρες που προκάλεσε πανικό στους μικρομετόχους. 

Αν δει κανείς την μετοχική σύνθεση της τράπεζας, το 8% του μετοχικού κεφαλαίου ανήκει στους retail μετόχους, το 31% σε νομικά πρόσωπα και το 61% στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. 

Οι μικρομέτοχοι, λοιπόν, τελούν ακόμη υπό σύγχυση, αλλά οι εμπλεκόμενοι στην AMK φρόντισαν να ενημερώσουν ότι: θα υπάρχει στην κατανομή των μετοχών στην Ελλάδα προνομιακή μεταχείριση για τους υφιστάμενους μετόχους. Δηλαδή θα έχουν προτεραιότητα στην κατανομή των νέων μετοχών.

Γκρινιάζουν όμως για την ζημιά που θα υποστούν: Λογικό, αλλά όταν είσαι μέτοχος αναλαμβάνεις και ένα ρίσκο. Πόσο μάλλον αν είσαι μέτοχος σε τράπεζα την εποχή των μη εξυπηρετούμενων δανείων… 

Ωστόσο, η εικόνα δεν είναι στατική καθώς με την ΑΜΚ και το πλάνο μείωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων η τράπεζα εξυγιαίνεται και όποιος αποφασίσει να έχει μετοχές Πειραιώς, για πρώτη φορά μετά από μια δεκαετία θα έχει μετοχές μιας υγιούς τράπεζας που είναι και το ζητούμενο. 

Όσο για τη ζημιά, το ρίσκο αυτό υπήρχε γι’ αυτό οι γνώστες της αγοράς τονίζουν επανειλημμένα πως όταν αγοράζεις τράπεζες πρέπει να έχεις υπομονή… 

Διαφορετικά ακολουθείς την χρόνια αλάνθαστη μετοχή του γκουρού των αγορών Warren Buffett, ο οποίος αγοράζει μετοχές στηριζόμενος (μόνο) στην ανάλυση των θεμελιωδών μεγεθών μια επιχείρησης…  

Πειραιώς ΙΙ: Το συμβούλιο του ΤΧΣ

Αύριο θα συνεδριάσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας προκειμένου να δώσει την ευλογία του στην αύξηση της Πειραιώς. 

Μαθαίνω ότι η απόφαση είναι απλά τυπική και το ΤΧΣ με τον Ξηρουχάκη στο τιμόνι θα εγκρίνει τους όρους της AMK και εν συνεχεία υπό τον νέο του ρόλο, αυτό του απλού επενδυτή, θα μπει στην AMK τόσο-όσο καθώς ο στόχος να πέσει η συμμετοχή του κάτω από το 33% παραμένει. 

Στην περίπτωση που δεν πέσει κοντά στο 25% ο σχεδιασμός προβλέπει σε βάθος 8μηνου να γίνει ένα placement προκειμένου η συμμετοχή του Ταμείου να πέσει στα ιδεατά επίπεδα… 

Πειραιώς ΙΙΙ: Ο γρίφος της τιμής… και οι μαχαιριές

Σαφώς όταν μια τράπεζα εξυγιαίνεται θα υπάρξουν και κάποιοι που θα πληρώσουν το μάρμαρο… Από το ΤΧΣ μέχρι τους John Paulson και Αριστοτέλη Μυστακίδη και τον απλό επενδυτή.

Το ζητούμενο είναι η εξυγίανση, διότι κάθε τρεις και λίγο φούντωναν οι φήμες ότι η τράπεζα θα σπάσει στα δύο και το καλό κομμάτι της θα πουληθεί σε μια εκ των υπολοίπων… 

Φήμες τοξικές για το χρηματιστήριο αλλά και την οικονομία. 

Τώρα όσον αφορά τη δικαιολογημένη αγωνία όλων, σε ποια τιμή θα γίνει η αύξηση, η στήλη σας αναδεικνύει δύο βασικά μεγέθη: αφενός το p/bv και τη ζήτηση που θα υπάρξει… 

Ο νοών νοείτο! 

Παράλληλα, ως προς το ταμπλό του χρηματιστηρίου και τους γρίφους της ΑΜΚ της Πειραιώς, ένα έχω να σας πω: εξελίσσεται στο παρασκήνιο ένας ανελέητος ιδιότυπος πόλεμος, με πρωταγωνιστές διαφορετικών διαβαθμίσεων: άλλοι σφυροκοπούν για να… κρυφτούν, άλλοι μένοντας σταθεροί στο ρητό με «την κατσίκα του γείτονα», άλλοι για χαβαλέ…

Μαθαίνω ότι το Μέγαρο Μαξίμου παρακολουθεί στενά τα υπόγεια ρεύματα και κρατά σημειώσεις…

Εσπασαν τα τερματικά της Alpha

H Alpha Bank δεν προλάβαινε, όπως μαθαίνω, να δέχεται εντολές από τους επενδυτές όσον αφορά στο ομόλογο της Motor Oil. H τράπεζα, μαζί με την Πειραιώς, διενήργησε ως σύμβουλος έκδοσης και συντονιστής κύριος ανάδοχος. Tο ομόλογο της Motor Oil καλύφθηκε 5,1 φορές με τη ζήτηση να ξεπερνά το 1 δισ. ευρώ.

Ελλάκτωρ: Με 6 θέσεις στο Δ.Σ. όλα καλά!

Σας ενημέρωσα από την προηγούμενη εβδομάδα ότι οι Ολλανδοί της Ελλάκτωρ ΕΛΛΑΚΤΩΡ 5,81% 1,64 συνομιλούν μέσω του Ξενόφου (του CEO της Ελλάκτωρ) με το δίδυμο Μπάκου-Καϋμενάκη ενόψει της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου. 

Πηγή της στήλης που γνωρίζει τις επαφές μου μετέφερε ότι οι δύο εφοπλιστές, που κατέχουν το 25,58% των μετοχών της Ελλάκτωρ, λένε διάφορα αλλά πάντα κλείνουν την συζήτηση με την απαίτηση για 11μελές διοικητικό συμβούλιο. 

Κάτι που το δημοσίευσαν κιόλας. Μαθαίνω ότι στην λίστα με τους εκπροσώπους τους ανήκουν φίλια προς τους Καλλιντσάτζηδες πρόσωπα… Αληθεύει;

Τέλος χρόνου για τον Παύλο Μυλωνά

Μέχρι την Παρασκευή πρέπει να έχει δοθεί η έγκριση του ΤΧΣ για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής. 

Το θέμα αναμένεται να συζητηθεί στο Ταμείο αύριο. 

Κι αυτό διότι ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Παύλος Μυλωνάς πρέπει την Παρασκευή κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων του 2020 να βάλει τέλος στο σήριαλ της πώλησης της θυγατρικής… 

Μαθαίνω ότι όλα είναι έτοιμα. 

Ίδωμεν, διότι ποτέ δεν ξέρεις με το συγκεκριμένο θέμα. 

Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.