Δημήτρης Βαλάτσας, Chief Economist στην Greenmantle, Νέα Υορκη
ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Γιατί η Epsilon Net πουλήθηκε 33 φορές τα κέρδη και το ράλι των εταιρειών πληροφορικής, ο Μυτιληναίος είναι talk of the town, ποιο placement εισηγμένης βλέπει το smart money, το beef ΕΛΠΕ – Edison, το μυστικό ραντεβού Ψάλτη με family offices, τι ζητά ο Στουρνάρας από τους servicers
Ναυτιλία: Το City του Λονδίνου περνάει στην αντεπίθεση – Οι νέες κινήσεις για να κερδίσει το χαμένο έδαφος
Road Show στο Λονδίνο: Χαμόγελα για την Κύπρο – Ειρωνείες και απαξίωση για την Ελλάδα
Στις αγορές πληθαίνουν τα στοιχήματα για ακόμη μεγαλύτερες αναταράξεις, με τους βασικούς δείκτες στις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου και στις απαπτυσσόμενες αγορές να παραπέμπουν στην πιθανότητα ύφεσης.
Πρόκειται για μία προοπτική που θα επιδεινώσει τις έντονες διακυμάνσεις που προκάλεσε η πιο επιθετική στροφή των κεντρικών τραπεζών και ο πόλεμος στην Ουκρανία, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg
Προάγγελος επιβράδυνσης
Η καμπύλη απόδοσης των αμερικανικών κρατικών ομολόγων βρίσκεται σε αντιστροφή, δηλ. όταν οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις είναι υψηλότερες από τις μακροπρόθεσμες, μία κατάσταση που θεωρείται προάγγελος επιβράδυνσης.
Στην Ευρώπη, το ενεργειακό κόστος εκτινάχθηκε σε άνευ προηγουμένου επίπεδα.
Οι τρεις παράγοντες
«Οι τρεις βασικοί παράγοντες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν την οικονομία σε ύφεση βρίσκονται εδώ αυτή τη στιγμή και είναι η αντιστροφή της καμπύλης των αποδόσεων, το ενεργειακό σοκ και η πιο αυστηρή γραμμή των κεντρικών τραπεζών», σημειώνει ο Ed Clissold, στρατηγικός αναλυτής της Ned Davis Research.
Tην ίδια στιγμή, η Fed είναι απίθανο να παρέμβει για να αποτρέψει τα sell off, σύμφωνα με τον George Saravelos, επικεφαλής της Deutsche Bank στο τμήμα ερευνών στην αγορά ξένου συναλλάγματος.
Και αυτό, επειδή η γενεσιουργός αιτία της σημερινής ανόδου του πληθωρισμού είναι η κρίση προσφοράς, που ουσιαστικά ακυρώνει την αποτελεσματικότητα των πολιτικών που χρησιμοποιεί εδώ και 30 χρόνια για να αντιμετωπίσει τους κύκλους επιβράδυνσης.
Οι προβλέψεις
Η πιθανότητα ύφεσης της αμερικανικής οικονομίας το επόμενο έτος κυμαίνεται στο 35%, σύμφωνα με οικονομολόγους της Goldman Sachs, ενώ και η Bank of America, ενώ θεωρεί μικρό για φέτος το κίνδυνο μίας οικονομικής επιβράδυνσης, τον βλέπει να αυξάνεται για το επόμενο έτος.
Η Βρετανία είναι ασφαλές Καταφύγιο
Παρά το γεγονός ότι έχουν κάνει φέτος «φτερά» 10 τρισ. δολάρια από τα διεθνή χρηματιστήρια, υπάρχουν κάποια «φωτεινά σημεία».
Μεταλλευτικοί όμιλοι και ο ενεργειακός κλάδος θα μπορούσαν να προσφέρουν μία προστασία, αναφέρει η ”Nannette Hechler-Fayd’herbe, της Credit Suisse.
Επίσης, η Βρετανία μπορεί να αποτελέσει κάποιο καταφύγιο, χάρη στην αφθονία των μετοχών εμπορευμάτων στο δείκτη FTSE 100.
Ενώ ο παγκόσμιος δείκτης μετοχών MSCI έχει βυθιστεί 11% φέτος, ο δείκτης των blue chip FTSE 100 στο Λονδίνο καταγράφει απώλειες μόνο 3%.
Καλές επιδόσεις παρουσιάζει και η βιομηχανία αγροτικών χημικών, λόγω της αναμενόμενης έλλειψης σε λιπάσματα, με εταιρείες όπως Yara International, OCI, Mosaic και Nutrien.
Τι λέει ο Δημήτρης Βαλάτσας της Greenmantle
Και αν δεν είστε σίγουροι τι να αγοράσετε εν μέσω της αβεβαιότητας της αγοράς, ο Δημήτρης Βαλάτσας –Dimitris Valatsas – Chief Economist στην Greenmantle (μια Συμβουλευτική φίρμα με γραφεία σε Νεα Υόρκη, Λονδίνο και Σαν Φρανσίσκο) καταθέτει την πρότασή του.
«Τα ιστορικά στοιχεία από την τελευταία παγκόσμια πληθωριστική κρίση κατά τη δεκαετία του 1970 είναι ξεκάθαρα. Σε πραγματικούς όρους, στις μεγάλες οικονομίες, η στέγαση ξεπερνά κάθε άλλη κύρια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών».
Ωστόσο, για να διατηρήσετε τη βάση σας στις αγορές μετοχών, αξίζει να προσέχετε τους προμηθευτές τεχνολογικών προϊόντων τα οποία έχουν πλέον καταστεί απαραίτητα, όπως η Microsoft.
Όταν χτυπά η κρίση, «οι καταναλωτές συνήθως προσανατολίζονται σε μικρές απολαύσεις», δήλωσε ο Edmund Shing, επικεφαλής επενδύσεων στην BNP Paribas Wealth Management.
«Η αγορά νέων αυτοκινήτων ή smartphone πλήττεται, ενώ το ποτό και οι σοκολάτες τείνουν να επωφελούνται».
