Οι τιμές του αλουμινίου ενδέχεται να εκτοξευθούν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, καθώς οι επιθέσεις του Ιράν το Σαββατοκύριακο σε μονάδες παραγωγής στη Μέση Ανατολή εντείνουν τον κίνδυνο κρίσης προσφοράς.

Τα συμβόλαια στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME) σημείωσαν άνοδο έως και 6% τη Δευτέρα, αφού δύο μεγάλοι παραγωγοί επιβεβαίωσαν επιθέσεις με drones και πυραύλους. Η Emirates Global Aluminium ανακοίνωσε ότι υπέστη «σημαντικές ζημιές» στις εγκαταστάσεις της στο Άμπου Ντάμπι, ενώ η Aluminium Bahrain αξιολογεί την έκταση των ζημιών.

1

Ακόμη και πριν οι μονάδες γίνουν άμεσος στόχος, το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ είχε ήδη αφήσει τα μεγάλα χυτήρια της περιοχής χωρίς βασικές πρώτες ύλες, αυξάνοντας τον κίνδυνο αλυσιδωτών περικοπών παραγωγής. Η Μέση Ανατολή αντιστοιχεί περίπου στο 9% της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου, το οποίο χρησιμοποιείται σε αεροσκάφη, συσκευασίες τροφίμων και φωτοβολταϊκά.

Το αλουμίνιο στο LME διατηρούσε μεγάλο μέρος των κερδών του, καταγράφοντας άνοδο +4,8% στα 3.452,50 δολάρια ανά τόνο.

Η διακοπή και επανεκκίνηση ενός χυτηρίου αλουμινίου είναι χρονοβόρα και δαπανηρή διαδικασία, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο μακροχρόνιων επιπτώσεων στην παγκόσμια παραγωγή. Η κατάσταση επιδεινώνεται, καθώς τα αποθέματα έχουν ήδη μειωθεί λόγω προηγούμενων περιορισμών παραγωγής.

Το αλουμίνιο, το δεύτερο πιο χρησιμοποιούμενο μέταλλο μετά τον χάλυβα, αποτελεί κρίσιμο υλικό για τη βιομηχανία. Μια παρατεταμένη άνοδος τιμών θα εντείνει τις πιέσεις σε επιχειρήσεις που ήδη πλήττονται από το υψηλό ενεργειακό κόστος, ενώ ενδέχεται να οδηγήσει ακόμη και σε προσωρινό κλείσιμο εργοστασίων λόγω ελλείψεων.

Οι μετοχές εταιρειών του κλάδου κατέγραψαν επίσης άνοδο, με τη South32 να ενισχύεται έως 9,4% και την Aluminum Corp. of China κατά 9,7%.

Οι Φρουροί της Ισλαμικής Επανάστασης του Ιράν επιβεβαίωσαν τις επιθέσεις, αναφέροντας ότι στόχος ήταν εταιρείες που προμηθεύουν τον αμερικανικό στρατό.

Οι τιμές παρουσιάζουν έντονη μεταβλητότητα από την έναρξη του πολέμου, με αρχική άνοδο και στη συνέχεια αποκλιμάκωση λόγω ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία. Ωστόσο, εάν δεν αποκατασταθεί σύντομα η ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ, οι περικοπές παραγωγής ενδέχεται να ωθήσουν τις τιμές πάνω από το ιστορικό υψηλό του 2022 (4.073,50 δολάρια/τόνο).

Ήδη, ορισμένες μονάδες έχουν περιορίσει την παραγωγή: η Qatalum στο Κατάρ κατά περίπου 40%, ενώ η Alba στο Μπαχρέιν ανακοίνωσε μείωση δυναμικότητας κατά 19%.

Το πλήγμα στην παραγωγή ενδέχεται να αποτελέσει ένα από τα μεγαλύτερα σοκ προσφοράς στην ιστορία της αγοράς. Οι δύο μονάδες που επλήγησαν έχουν συνολική παραγωγή 3,2 εκατ. τόνων ετησίως, ενώ οι χώρες του Κόλπου ξεπερνούν συνολικά τα 6 εκατ. τόνους.

Για σύγκριση, ο κίνδυνος διακοπής της παραγωγής της ρωσικής Rusal (περίπου 4 εκατ. τόνοι ετησίως) είχε οδηγήσει σε άνοδο τιμών 30% μέσα σε τρεις εβδομάδες το 2022.

Ωστόσο, ένα παρατεταμένο κλείσιμο των Στενών θα μπορούσε να πλήξει την παγκόσμια ανάπτυξη μέσω της εκτίναξης των τιμών ενέργειας, περιορίζοντας τη ζήτηση για αλουμίνιο.

Τα αποθέματα στο LME βρίσκονται ήδη σε χαμηλά επίπεδα άνω των δύο δεκαετιών και μειώνονται περαιτέρω, καθώς οι traders αποσύρουν μέταλλο ενόψει ελλείψεων.

Η στενότητα της αγοράς αποτυπώνεται και στα premiums για φυσική παράδοση. Η τιμή του billet στην Ευρώπη έχει αυξηθεί κατά 63% από την έναρξη του πολέμου, ενώ τα spot συμβόλαια στο LME διαπραγματεύονται πάνω από τα futures — φαινόμενο known ως backwardation — ένδειξη έντονης ζήτησης.

Τα spot συμβόλαια διαμορφώθηκαν σε premium 61,23 δολαρίων έναντι των τρίμηνων futures, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007.

Η Goldman Sachs εκτιμά ότι θα προκύψει έλλειμμα 900.000 τόνων στο δεύτερο τρίμηνο, μειώνοντας τα παγκόσμια αποθέματα σε επίπεδα που καλύπτουν μόλις 45 ημέρες κατανάλωσης — χαμηλότερα από το 2022.

Για τους αγοραστές, οι επιπτώσεις αναμένεται να φανούν τους επόμενους μήνες. Μέρος των φορτίων είχε ήδη περάσει τα Στενά πριν τον πόλεμο, μεταθέτοντας το μεγαλύτερο πρόβλημα στο τρίτο τρίμηνο.

Ήδη όμως οι τιμές έχουν επηρεαστεί. Η Rio Tinto αύξησε το premium για την Ιαπωνία στα 350 δολάρια πάνω από το LME, το υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας.

Η μεγαλύτερη πίεση εντοπίζεται στα ειδικά κράματα αλουμινίου που χρησιμοποιούνται σε αεροναυπηγική, αυτοκινητοβιομηχανία και κατασκευές. Η Μέση Ανατολή αποτελούσε βασικό προμηθευτή αυτών των προϊόντων, ιδιαίτερα προς την Ευρώπη και τις ΗΠΑ.

Για την ευρωπαϊκή βιομηχανία, το ενδεχόμενο διακοπής λειτουργίας μονάδων στη Μέση Ανατολή συνιστά «τεράστια απειλή», σύμφωνα με στελέχη του κλάδου — ακόμη και πριν από τις τελευταίες επιθέσεις.

Διαβάστε επίσης 

Metlen: Γιατί μπορεί να πετύχει σημαντικά κέρδη από ενέργεια και αλουμίνιο το 2026

Fuel Pass: Άμεσα ανοίγει η πλατφόρμα για τις αιτήσεις – Από Τετάρτη η επιδότηση στο πετρέλαιο κίνησης

Premia Properties: Από 4,1% έως 4,4% το εύρος απόδοσης για το ομόλογο των 150 εκατ. ευρώ