Αγορές: Ανάσα στα ομόλογα καθώς υποχωρεί το πετρέλαιο – Στο 5,17% το αμερικανικό 10ετές

Σταθεροποιήθηκαν οι αγορές ομολόγων μετά το ισχυρό sell-off που οδήγησε τις αποδόσεις διεθνώς στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δεκαετιών, καθώς η άνοδος του πετρελαίου έχασε μέρος της δυναμικής της. Η αποκλιμάκωση των πιέσεων στην ενέργεια έδωσε παράλληλα ώθηση στις αμερικανικές μετοχές, οι οποίες οδεύουν προς νέα εβδομαδιαία κέρδη.

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 5,17%, περιορίζοντας μέρος της ανόδου άνω των 20 μονάδων βάσης που είχε καταγράψει μέσα στις δύο προηγούμενες συνεδριάσεις.

Καταλυτικά λειτούργησαν οι πληροφορίες ότι Αμερικανοί και Ιρανοί διαπραγματευτές εξετάζουν μια σταδιακή συμφωνία που θα μπορούσε να οδηγήσει στην επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ. Το Brent υποχώρησε προς τα 105 δολάρια το βαρέλι, περιορίζοντας τις ανησυχίες για ακόμη μεγαλύτερη άνοδο του ενεργειακού κόστους.

Την ίδια ώρα, τα futures του S&P 500 ενισχύθηκαν κατά 0,3%, με τις μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών να καταγράφουν άνοδο στις προσυνεδριακές συναλλαγές. Το δολάριο διέκοψε ένα πενθήμερο ανοδικό σερί, ενώ το γεν ξεχώρισε έναντι των υπόλοιπων βασικών νομισμάτων.

Ο Stoxx Europe 600 ενισχυόταν κατά 0,6%, ενώ τα futures του S&P 500 σημείωναν άνοδο 0,3%, του Nasdaq 100 κατά 0,5% και του Dow Jones κατά 0,2%. Στην Ασία, ο MSCI Asia Pacific κέρδιζε 0,7% και ο MSCI Emerging Markets 0,2%.

Στην αγορά συναλλάγματος, ο Bloomberg Dollar Spot Index υποχωρούσε κατά 0,2%, το ευρώ ενισχυόταν κατά 0,1% στα 1,1397 δολάρια και η βρετανική λίρα κατά 0,2% στα 1,3245 δολάρια. Το γεν κέρδιζε 0,7%, στα 157,76 ανά δολάριο, ενώ το υπεράκτιο γουάν παρέμενε σχεδόν αμετάβλητο στα 6,7226 ανά δολάριο.

Στα κρυπτονομίσματα, το Bitcoin ενισχυόταν κατά 0,4% στα 84.679,7 δολάρια και το Ether κατά 0,9% στα 2.710,4 δολάρια.

Στα ομόλογα, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς υποχωρούσε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 5,17%, η απόδοση του γερμανικού 10ετούς παρέμενε σχεδόν αμετάβλητη στο 3,60%, ενώ του βρετανικού 10ετούς υποχωρούσε κατά δύο μονάδες βάσης στο 5,36%.

Στα εμπορεύματα, το Brent έχανε 1% στα 105,51 δολάρια το βαρέλι, ενώ ο χρυσός ενισχυόταν κατά 0,7%, στα 4.306,18 δολάρια ανά ουγγιά.

Το πετρέλαιο παραμένει ο βασικός «οδηγός» των αγορών

Οι διακυμάνσεις στις τιμές του πετρελαίου αναμένεται να παραμείνουν καθοριστικός παράγοντας για τις αγορές, καθώς το υψηλό ενεργειακό κόστος ενισχύει τις πληθωριστικές πιέσεις και τροφοδοτεί τις προσδοκίες για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.

Οι αγορές swaps προεξοφλούν πλήρως τρεις επιπλέον αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από τη Federal Reserve μέσα στους επόμενους 12 μήνες. Η προοπτική αυτή θα μπορούσε να περιορίσει τη διάθεση ανάληψης κινδύνου και να διατηρήσει τις αποδόσεις των ομολόγων σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

«Τις επόμενες ημέρες βρισκόμαστε σε έναν κόσμο που κινείται ουσιαστικά από έναν παράγοντα, με τις τιμές του πετρελαίου να καθορίζουν τα επιτόκια και τα επιτόκια να καθορίζουν όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων», ανέφερε ο Mohit Kumar της Jefferies.

Όπως σημείωσε, οι μετοχές έχουν επιδείξει σχετικά καλή συμπεριφορά παρά την άνοδο των επιτοκίων, με την αισιοδοξία γύρω από την Τεχνητή Νοημοσύνη και τη ζήτηση για υποδομές AI να λειτουργούν υποστηρικτικά.

Ανθεκτικές οι μετοχές παρά την εκτίναξη των αποδόσεων

Στην Ευρώπη, ο Stoxx 600 κινήθηκε προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδό του από τον Αύγουστο, με την ανάκαμψη να στηρίζεται κυρίως σε κλάδους που είναι περισσότερο ευαίσθητοι στην πορεία της οικονομίας.

Παράλληλα, και τα ευρωπαϊκά ομόλογα βρήκαν κάποια στήριξη μετά το παγκόσμιο κύμα πωλήσεων.

Σύμφωνα με τον Francisco Simon της Santander Asset Management, οι αποδόσεις των ομολόγων μεγαλύτερης διάρκειας εξακολουθούν να αντανακλούν τις ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση και την προοπτική ισχυρής κρατικής δανειακής δραστηριότητας.

Η πιθανότητα αποκατάστασης των ροών πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να περιορίσει τις πιέσεις στις αποδόσεις. Ωστόσο, η σειρά ισχυρών μακροοικονομικών στοιχείων δείχνει ότι η παγκόσμια οικονομία μπορεί να αντέξει αυστηρότερες χρηματοπιστωτικές συνθήκες.

«Η κατεύθυνση της αγοράς πιθανότατα θα καθοριστεί από το κατά πόσο η αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων μπορεί να υπερισχύσει του μηνύματος που συνεχίζουν να στέλνουν τα μακροοικονομικά στοιχεία», ανέφερε ο Simon. «Η ανάπτυξη παραμένει ανθεκτική και αυτό εξακολουθεί να ασκεί ανοδικές πιέσεις στις αποδόσεις, παρά την ανακούφιση από το ενεργειακό μέτωπο».

Στο επίκεντρο πληθωρισμός, ενέργεια και AI

Αργότερα σήμερα αναμένεται η τελική μέτρηση της έρευνας του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, η οποία, σύμφωνα με το Bloomberg Economics, είναι πιθανό να δείξει επιδείνωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης τον Σεπτέμβριο, εξαιτίας των υψηλότερων τιμών στα καύσιμα.

Το ημερολόγιο των οικονομικών ανακοινώσεων αναμένεται στη συνέχεια να είναι σχετικά περιορισμένο μέχρι την ανακοίνωση του δείκτη ISM την Πέμπτη και των στοιχείων για την αγορά εργασίας την Παρασκευή της επόμενης εβδομάδας.

«Τα πάντα θα συνεχίσουν να περιστρέφονται γύρω από τις τιμές της ενέργειας, τις αποδόσεις των ομολόγων και τις ειδήσεις που σχετίζονται με την AI», εκτίμησε ο Roberto Scholtes, επικεφαλής στρατηγικής της Singular Bank.

Ενισχύεται το γεν

Στην Ιαπωνία, το γεν κινήθηκε προς τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό του εδώ και περισσότερο από δύο εβδομάδες, μετά τις νέες δηλώσεις της υπουργού Οικονομικών Satsuki Katayama, οι οποίες διατήρησαν τους επενδυτές σε επιφυλακή για το ενδεχόμενο παρέμβασης στην αγορά συναλλάγματος.

Η Katayama ανέφερε ότι ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ εξέφρασε ανησυχίες για την πορεία του νομίσματος στις συνομιλίες που είχε με την πρωθυπουργό Sanae Takaichi στη Νέα Υόρκη νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα. Οι δηλώσεις προσέφεραν στήριξη στο γεν, το οποίο είχε βρεθεί κοντά στο επίπεδο των 160 γεν ανά δολάριο μετά την πρόσφατη ενίσχυση του αμερικανικού νομίσματος.

 

Διαβάστε επίσης

Νέα αναβάθμιση από τη Moody’s για τον Δήμο Αθηναίων

Eurobank Equities για Premia Properties: Νέα εποχή ανάπτυξης με αιχμή τη Hotelinvest – Στα 1,05 δισ. το χαρτοφυλάκιο το 2026

Jefferies: Η Ελλάδα στις κορυφαίες θέσεις της Ευρωζώνης σε δάνεια και καταθέσεις