Οι μετοχές υποχώρησαν, ο χρυσός κατέγραψε ιστορική βουτιά και ο μεγάλος χαμένος των τελευταίων μηνών, το δολάριο, επέστρεψε δυναμικά στο κλείσιμο των αγορών για τον Ιανουάριο.

Μία αποκαθήλωση που θυμίζει την μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από το 1983 για τον χρυσό, παρέσυρε όλα τα πολύτιμα μέταλλα σε χαμηλά, ύστερα από ένα εντυπωσιακό ράλι αρκετών μηνών.

1

Η δυναμική της προηγούμενης χρονιάς εξαφανίστηκε στο τέλος του μήνα, καθώς οι επενδυτές στις αγορές μετοχών, επανέφεραν τους φόβους για φούσκα στο ΑΙ, ενώ παράλληλα, η αλλαγή στην ηγεσία της Fed έχει αφήσει τους traders αρκετά αμήχανους για το τι θα πρέπει να περιμένουν το δεύτερο μισό του 2026 από τα επιτόκια.

Τέλος το ράλι στα πολύτιμα μέταλλα;

Ο χρυσός έπεσε περισσότερο από 10% και υποχώρησε κάτω από τα 5.000 δολάρια την ουγγιά, σε μία βουτιά που ξεπέρασε τον πανικό κατά τις ημέρες της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008.

Το ασήμι βούλιαξε πάνω από 26%, σε μία πτώση-ρεκόρ, με το sell off σάρωσε τις ευρύτερες αγορές μετάλλων. Ο χαλκός έπεσε 3,4% στο Λονδίνο, υποχωρώντας από το ρεκόρ υψηλό της Πέμπτης.

Οι αναλυτές αποδίδουν την πτώση στην ανάκαμψη του δολαρίου, καθώς ο πρόεδρος των ΗΠΑ πρότεινε τον Kevin Warsh για διάδοχο του Τζερόμ Πάουελ στη Fed.

Το κλίμα συγκέντρωσης στα ασφαλή καταφύγια διαλύθηκε, όμως πολλοί αναλυτές σημειώνουν ότι η διόρθωση από τα ιστορικά υψηλά ήταν προδιαγεγραμμένη.

«Οι μεταβολές στην τιμή του χρυσού επιβεβαιώνουν την πιστορία της γρήγορης ανόδου και της γρήγορης πτώσης», δήλωσε ο Christopher Wong, στρατηγικός αναλυτής της Oversea-Chinese Banking Corp. «Αν και οι διαροοές για την υποψηφιότητα του Warsh ήταν το έναυσμα, η διόρθωση ήταν αναμενόμενη, για τον Wong, καθώς οι αγορές αναζητούσαν μία δικαιολογία για να ανακουφιστούν από αυτές τις υπερβολικές κινήσεις.

Η βουτιά των μετάλλων παρέσυρε και τις μετοχές των μεγάλων εταιρειών εξόρυξης, συμπεριλαμβανομένων των κορυφαίων παραγωγών χρυσού Newmont Corp., Barrick Mining Corp. και Agnico Eagle Mines Ltd.,

Ακόμα όμως και μετά το σοκ στην αγορά των μετάλλων, η τιμή του χρυσού παραμένει κατά 10% υψηλότερη για τον Ιανουάριο, ενώ του ασημιού κατά 14%.

Σύμφωνα με τη WSJ, τα hedge funds είχαν ήδη αρχίσει να πουλάνε από τον Δεκέμβριο όταν ο χρυσός φλέρταρε με τα 5.000 δολάρια, ενώ το ράλι διατηρήθηκε για περίπου ένα μήνα ακόμα χάρη σε ιδιώτες επενδυτές που μπήκαν στο παιχνίδι, για να μείνουν εκτός του ιστορικού ράλι.

Πάντως οι εκτιμήσεις των αναλυτών δείχνουν ότι ο χρυσός θα συνεχίσει την άνοδο, καθώς η τιμή του εκτιμάται ότι θα διατηρηθεί στα ιστορικά υψηλά που άγγιξε την περασμένη εβδομάδα, τα επόμενα χρόνια.

«Ο χρυσός στα 4.600 δολάρια, το ασήμι στα 80 δολάρια και η πλατίνα στα 2.000 δολάρια είναι λογικοί στόχοι πτώσης, καθώς οι τιμές πρέπει να πέσουν για να επανέλθουν σε μια πιο μέτρια ανοδική πορεία», ανέφερε η Nicky Shiels, επικεφαλής στρατηγικής μετάλλων της MKS PAMP SA.

Ο διάδοχος του Πάουελ

Καταλύτης για την αγορά, ήταν η ανακοίνωση του Ντόναλντ Τραμπ ότι θα προτείνει τον Kevin Warsh, ως υποψήφιο για τη θέση του επικεφαλής της Fed.

Το δολάριο κατέγραψε την καλύτερη μέρα του εδώ και τουλάχιστον οχτώ μήνες, καθώς ο Warsh θεωρείται από αρκετούς αναλυτές και επενδυτές ως μία μετριοπαθής επιλογή, που δεν στοχεύει σε γρήγορες μειώσεις επιτοκίων.

Οι χρηματαγορές δεν αντέδρασαν έντονα στην ανακοίνωση, με τους επενδυτές να αυξάνουν ελαφρώς τα στοιχήματα για δύο μειώσεις των επιτοκίων της Fed το 2026.

Ο Warsh, 55 ετών, ευθυγραμμίστηκε με τον Trump το 2025, υποστηρίζοντας δημοσίως τη μείωση των επιτοκίων, αντιβαίνοντας στη μακροχρόνια φήμη του ως «γεράκι» του πληθωρισμού. Μιλώντας στους δημοσιογράφους την Παρασκευή, ο πρόεδρος των ΗΠΑ είπε ότι δεν είχε ζητήσει από τον Warsh να δεσμευτεί για μειώσεις.

«Οι αγορές ενδέχεται να προεξοφλήσουν μια μέτρια επιτάχυνση των μειώσεων επιτοκίων, αλλά ένας επιθετικός κύκλος χαλάρωσης φαίνεται απίθανος», δήλωσε ο Jason Pride της Glenmede.

Σύμφωνα με τον Krishna Guha της Evercore,  η επιλογή του Warsh θα συμβάλει στη σταθεροποίηση του δολαρίου και θα μειώσει, αν και δεν θα εξαλείψει, τον ασύμμετρο κίνδυνο μιας βαθιάς και παρατεταμένης αδυναμίας του αμερικανικού νομίσματος, γι’ αυτό και το χρυσό και το ασήμι έχουν σημειώσει απότομη πτώση.

«Ο Warsh είναι μια ασφαλής επιλογή. Είναι ειλικρινής, πρόθυμος να επανεξετάσει τις συμβάσεις και δεν είναι απαραίτητα ένας «υπάκουος. Οι επενδυτές πρέπει να είναι ευγνώμονες», σημείωσε ο Jeffrey Roach της LPL Financial.

Η ανακούφιση της αγοράς περιόρισε τις απώλειες και στη Wall Street, χωρίς όμως να ανατραπεί η πτωτική της πορεία στη σκιά της απογοήτευσης των επενδυτών για τα αποτελέσματα της Microsoft, κι ενώ την ερχόμενη εβδομάδα, ακόμα δύο Big Tech, η Alphabet και η Amazon θα ανακοινώσουν αποτελέσματα.

Διαβάστε επίσης:

Πετρέλαιο: Η άνοδος χάνει δυναμική της μετά τη δήλωση Τραμπ ότι το Ιράν θέλει συμφωνία

Ιράν–ΗΠΑ: Παράθυρο διαλόγου με σκληρές κόκκινες γραμμές και σκιά κυρώσεων

Ζαχαράκη: Παρουσίασε τα νέα χρηματοδοτικά εργαλεία των ΑΕΙ στη Σύνοδο Πρυτάνεων