Θετικά παραμένουν τα θεμελιώδη της Jumbo, παρά τις εξωτερικές προκλήσεις που επηρεάζουν τη μετοχή. Σύμφωνα με πρόσφατη ανάλυση της NBG Securities και του Βασίλη Καρναπάτη, η τιμή στόχος διατηρείται στα €35,00 ανά μετοχή, προσφέροντας περιθώριο ανόδου 19% από τα τρέχοντα επίπεδα των €29,32. Η σύσταση παραμένει οutperform, στηριζόμενη στην ανθεκτική λειτουργική επίδοση και στην ισχυρή χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας.

Παρά τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις ανησυχίες για το εμπόριο ΗΠΑ και τη Μέση Ανατολή, η Jumbo συνεχίζει να παρουσιάζει υγιή ρυθμό ανάπτυξης. Οι πωλήσεις του πρώτου εξαμήνου 2025 αυξήθηκαν κατά 8% ετησίως συνολικά, με +9% στην Ελλάδα, +7% στην Κύπρο, +7% στη Ρουμανία και +2% στη Βουλγαρία. Η διοίκηση τόνισε ότι ο Ιούνιος επηρεάστηκε αρνητικά από τη μείωση του τουρισμού από Ισραήλ προς Ελλάδα και Κύπρο, καθώς και από τις συνέπειες της σύγκρουσης Ισραήλ–Ιράν.

1

Η κυβέρνηση της Ρουμανίας προχωρά σε αύξηση του ΦΠΑ από 19% σε 21% τον Αύγουστο, γεγονός που αναμένεται να επηρεάσει βραχυπρόθεσμα την κατανάλωση. Ωστόσο, η Jumbo παραμένει αισιόδοξη, επεκτείνοντας τη διεθνή της παρουσία, με πρόσφατα franchise σε Μολδαβία και Καναδά, μέσω συνεργασίας με τον Ισραηλινό εταίρο της.

Προβλέψεις 2025–2027: Ισχυρές ταμειακές ροές και μέρισμα έως 6,3%

Οι αναλυτές προβλέπουν συντηρητικά EBITDA +4,8% για το 2025, με μέση ετήσια αύξηση 6% στα EBITDA και 10,8% στις ταμειακές ροές έως το 2027. Το καθαρό ταμειακό υπόλοιπο αναμένεται να φτάσει τα €596 εκατ. το 2027 (από €373 εκατ. το 2024), ενώ οι επενδύσεις θα κινηθούν στα €70 εκατ. ετησίως.

Η εταιρεία εμφανίζει μερισματική απόδοση (DY) μεταξύ 5,5%–6,3% για την περίοδο 2024–2027, κάτι που ενισχύει την ελκυστικότητα της μετοχής σε περιβάλλον χαμηλών αποδόσεων. Η αποτίμηση με βάση DCF (με WACC 8,8%) δίνει τιμή στόχο €35,00, με τον πολλαπλασιαστή EV/EBITDA να διαμορφώνεται στις 10,1x για το 2025, έναντι 8,2x στην τρέχουσα τιμή.

Οι αναλυτές θεωρούν την αποτίμηση μη απαιτητική, με βάση το προφίλ ανάπτυξης και τα ισχυρά οικονομικά της Jumbo. Παρά τη σχετική υστέρηση έναντι του Γενικού Δείκτη, η Jumbo παραμένει μια αξιόπιστη και μερισματικά ελκυστική επιλογή, με ανθεκτικό επιχειρηματικό μοντέλο, σταθερές ταμειακές ροές και προοπτική ανάπτυξης τόσο εντός όσο και εκτός Ελλάδας.

 

Διαβάστε επίσης 

Eurobank: Απέκτησε 1.379.300 ίδιες μετοχές – Στα €3,0939 η μέση τιμή κτήσης στο ΧΑ

Bitcoin: Νέο ρεκόρ με άλμα πάνω από τα 120.000 δολάρια – Ο ρόλος Τραμπ και η «Εβδομάδα των Crypto»

Ελπιδοφόρα εκκίνηση για τη Noval Property από τη Eurobank Equities – Τιμή στόχος τα 3,35€ και σύσταση «Αγοράς»