Στην υπογραφή συμφωνίας εξαγοράς (SPA) για την απόκτηση του 87,23% της Algosystems προχώρησε τον Νοέμβριο η Profile, με τη συναλλαγή να αποτιμάται στα 3–4 εκατ. ευρώ. Όπως επισημαίνει σε έκθεσή της η Eurobank Equities, το τίμημα αντιστοιχεί σε ελκυστική αποτίμηση της τάξης των 3-4 φορές το EV/EBITDA, για μια εταιρεία με EBITDA κάτω του 1 εκατ. ευρώ, αλλά με σημαντικές προοπτικές κλιμάκωσης μετά την ενσωμάτωσή της στο οικοσύστημα της Profile. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται τον Ιανουάριο του 2026.

Η χρηματιστηριακή δίνει σύσταση «αγορά» για τη μετοχή της Profile, με τιμή-στόχο τα 9,2 ευρώ, εκτιμώντας ότι η εξαγορά της ελληνικής εταιρείας δικτυακής μηχανικής και κυβερνοασφάλειας θα ενισχύσει τα έσοδα του ομίλου κατά περισσότερα από 14 εκατ. ευρώ το 2026. Παράλληλα, προβλέπεται προσωρινή πίεση στα περιθώρια κερδοφορίας την περίοδο 2026-2027, λόγω του χαμηλού διψήφιου περιθωρίου EBITDA της Algosystems, πριν αρχίσει η σταδιακή βελτίωση μέσω λειτουργικών αποδοτικοτήτων και συνεργειών.

1

Σε στρατηγικό επίπεδο, η Eurobank Equities διακρίνει σημαντικές ευκαιρίες cross-selling, καθώς οι πελάτες τραπεζικού λογισμικού της Profile αναζητούν ολοένα και περισσότερο παρόχους με ισχυρή τεχνογνωσία στον τομέα της κυβερνοασφάλειας.

Μετά τη συναλλαγή, η χρηματιστηριακή αναθεώρησε ανοδικά τις μεσοπρόθεσμες προβλέψεις της, αυξάνοντας τις εκτιμήσεις για τα έσοδα του ομίλου κατά 22% για το 2026 και κατά 30% για το 2027, εξέλιξη που ενισχύεται και από ήπιες αναβαθμίσεις στις προοπτικές του τομέα χρηματοοικονομικού λογισμικού.

Συνολικά, η Eurobank Equities ενσωματώνει πλέον μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης εσόδων (CAGR) περίπου 19% για την περίοδο 2025-2029, με βασικούς πυλώνες τη σταθερή δραστηριότητα στο χρηματοοικονομικό λογισμικό, τη μετάβαση σε μοντέλο SaaS και την υλοποίηση έργων του ελληνικού Δημοσίου. Αντίστοιχα, το EBITDA αναμένεται να αυξάνεται με CAGR 19% την ίδια περίοδο, με το περιθώριο EBITDA του ομίλου να υπερβαίνει το 26% έως το τέλος της δεκαετίας.

 

Διαβάστε επίσης 

ΙΟΒΕ: Δεύτερη στην ΕΕ η Ελλάδα στην εξάπλωση των ηλεκτρονικών πληρωμών (γραφήματα)

Lamda: Στρατηγική συμφωνία με τον Όμιλο Ιατρικού για τη δημιουργία του Healthcare Park στο The Ellinikon

Θεοδωρικάκος: Γιατί προτείνει την Τσαγγάρη για Διοικήτρια της Νέας Ανεξάρτητης Αρχής – Επιβεβαίωση mononews