Σημαντική επέκταση του ισολογισμού και ενίσχυση της κερδοφορίας προβλέπει το νέο επιχειρηματικό σχέδιο της CrediaBank, όπως παρουσιάστηκε στο πρόσφατο Capital Markets Day, σύμφωνα με τα σχόλια των ΑΧΙΑ-Alpha Finance, Eurobank Equities, Optima Bank και Beta Securities.

Κεντρικός άξονας της στρατηγικής αποτελεί η εξαγορά της HSBC Malta, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2027 και εκτιμάται ότι θα διπλασιάσει το μέγεθος του ομίλου.

1

Για το 2026 η διοίκηση της τράπεζας καθοδηγεί σε περαιτέρω διεύρυνση του ισολογισμού, με τα καθαρά δάνεια να αυξάνονται στα περίπου 8,5 δισ. ευρώ και τον δείκτη δανείων προς καταθέσεις κοντά στο 65%.

Τα συνολικά έσοδα εκτιμάται ότι θα προσεγγίσουν τα 500 εκατ. ευρώ, ενώ η ενσώματη λογιστική αξία (TBV) αναμένεται να φτάσει περίπου τα 1,2 δισ. ευρώ, υποστηριζόμενη από οργανική δημιουργία κεφαλαίων αλλά και πιθανή αύξηση κεφαλαίου έως 300 εκατ. ευρώ για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης.

Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, περίπου δώδεκα μήνες μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής στη Μάλτα, η CrediaBank στοχεύει σε καθαρά δάνεια άνω των 11 δισ. ευρώ, με ετήσιο ρυθμό αύξησης σε επίπεδα μεσαίων διψήφιων ποσοστών.

Η καθαρή επιτοκιακή απόδοση (NIM) αναμένεται γύρω στο 2,8%, ενώ ο δείκτης κόστους προς έσοδα προβλέπεται να κινηθεί σε επίπεδα χαμηλών 40%. Το κόστος κινδύνου εκτιμάται περίπου στις 30 μονάδες βάσης.

Παράλληλα, η τράπεζα στοχεύει σε καθαρά κέρδη άνω των 225 εκατ. ευρώ μεσοπρόθεσμα, με απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) άνω του 17%, ενώ ο δείκτης κεφαλαίων CET1 προβλέπεται πάνω από 14,5%. Η ενσώματη λογιστική αξία εκτιμάται ότι θα υπερβεί τα 1,3 δισ. ευρώ.

Η ΑΧΙΑ-Αlpha Finance αναφέρει ότι η απόκτηση της HSBC Μάλτας αναμένεται να διπλασιάσει ουσιαστικά το μέγεθος της τράπεζας, δημιουργώντας έναν όμιλο με pro forma ενεργητικό περίπου 16,4 δισ. ευρώ και καταθέσεις 13,3 δισ. ευρώ.

Η ενοποίηση αναμένεται να ολοκληρωθεί στο πρώτο τρίμηνο του 2027.

Η διοίκηση παρουσίασε επίσης τους στόχους ανάπτυξης της τράπεζας, εκτιμώντας ότι το χαρτοφυλάκιο καθαρών δανείων θα ξεπεράσει τα 11 δισ. ευρώ μεσοπρόθεσμα και τα 14 δισ. ευρώ μακροπρόθεσμα, με δείκτη δανείων προς καταθέσεις περίπου στο 70% μεσοπρόθεσμα και στο 75% μακροπρόθεσμα.

Η ανάπτυξη θα προέλθει τόσο από οργανική επέκταση, όσο και από επιλεκτικές εξαγορές, συμπεριλαμβανομένων των πρόσφατα ανακοινωμένων συζητήσεων για την απόκτηση πλειοψηφικού ποσοστού στην Pantelakis Securities.

Στην Ελλάδα, η CrediaBank προχωρά σε ένα τριετές πρόγραμμα ψηφιακού μετασχηματισμού ύψους 60 εκατ. ευρώ, ενώ στη Μάλτα διακρίνει σημαντικές ανεκμετάλλευτες δυνατότητες ανάπτυξης, ιδιαίτερα μέσω της αύξησης των εσόδων από προμήθειες και της ενίσχυσης των διασταυρούμενων πωλήσεων.

Σε επίπεδο κεφαλαίων, η τράπεζα στοχεύει σε δείκτη CET1 άνω του 14,5% μεσοπρόθεσμα και άνω του 15,5% μακροπρόθεσμα, ενώ η κερδοφορία αναμένεται να ενισχυθεί μέσω λειτουργικής μόχλευσης και συνεργειών από το πρόγραμμα μετασχηματισμού και τις εξαγορές.

Τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη προβλέπεται να ξεπεράσουν τα 225 εκατ. ευρώ μεσοπρόθεσμα και τα 325 εκατ. ευρώ μακροπρόθεσμα, στηρίζοντας δείκτη απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) άνω του 17% και άνω του 18% αντίστοιχα.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Eurobank Equities, με βάση αυτά τα μεγέθη η CrediaBank διαπραγματεύεται περίπου στις 1,9 φορές την ενσώματη λογιστική αξία του 2026, συμπεριλαμβανομένης αρνητικής υπεραξίας περίπου 200 εκατ. ευρώ που αναμένεται να αναγνωριστεί το πρώτο τρίμηνο του 2027, καθώς και συνολικού κεφαλαίου περίπου 300 εκατ. ευρώ από την προγραμματισμένη αύξηση.

Η αποτίμηση αυτή συγκρίνεται με περίπου 1,2 φορές την ενσώματη λογιστική αξία για τις ελληνικές συστημικές τράπεζες, οι οποίες εμφανίζουν απόδοση RoTE κοντά στο 15%.

Η στρατηγική ανάπτυξης περιλαμβάνει επίσης στοχευμένες εξαγορές σε δραστηριότητες ασφάλισης, διαχείρισης πλούτου και διαχείρισης κεφαλαίων, καθώς και πιθανή αγορά επαναεξυπηρετούμενων χαρτοφυλακίων δανείων.

Παράλληλα, η διοίκηση βλέπει σημαντικές συνέργειες από την ενσωμάτωση της HSBC Malta, οι οποίες εκτιμώνται περίπου στα 40 εκατ. ευρώ ετησίως μέσω εξοικονόμησης κόστους.

Σύμφωνα με την Optima Bank, η ανάπτυξη της CrediaBank θα στηριχθεί επίσης στην ισχυρή παρουσία της τράπεζας στο τμήμα μικρομεσαίων επιχειρήσεων στην Ελλάδα, όπου παραμένει σημαντικά υποεξυπηρετούμενη αγορά, καθώς και στη δυνατότητα αξιοποίησης της μεγάλης λιανικής πελατειακής βάσης της HSBC Malta μέσω διασταυρούμενων πωλήσεων δανείων, ασφαλιστικών και επενδυτικών προϊόντων.

Η Beta Securities επισημαίνει ότι η τράπεζα παρουσίασε νέο επιχειρηματικό σχέδιο, το οποίο προβλέπει διπλασιασμό του ενεργητικού της μετά την εξαγορά της HSBC Malta.

Στο πλαίσιο του πλάνου, στοχεύει σε καθαρά δάνεια ύψους 11–14 δισ. ευρώ, ετήσια αύξηση εσόδων τουλάχιστον 10% και βελτίωση του δείκτη κόστους προς έσοδα προς την περιοχή του 30-50%.

Για τη χρηματοδότηση της επέκτασης, η τράπεζα σχεδιάζει αύξηση κεφαλαίου έως 300 εκατ. ευρώ, ενώ προβλέπει ότι τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη θα υπερβούν τα 225 εκατ. ευρώ σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα και θα ξεπεράσουν τα 325 εκατ. ευρώ σε μακροπρόθεσμο, επίπεδα που αντιστοιχούν σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) άνω του 17-18%.

Το επιχειρηματικό σχέδιο περιλαμβάνει επίσης στοχευμένες εξαγορές στους τομείς των ασφαλίσεων, της διαχείρισης περιουσίας και της διαχείρισης κεφαλαίων, καθώς και την πιθανή αγορά χαρτοφυλακίων επαναρυθμισμένων δανείων.

Παράλληλα, η τράπεζα αναμένει σημαντικές συνέργειες από την ενσωμάτωση της HSBC Malta, οι οποίες περιλαμβάνουν ετήσια εξοικονόμηση κόστους περίπου 40 εκατ. ευρώ, καθώς και αξιοποίηση χαμηλού κόστους ρευστότητας για τη χρηματοδότηση της περαιτέρω ανάπτυξης.

Μεσοπρόθεσμα, η CrediaBank στοχεύει σε ενεργητικό σημαντικά υψηλότερο από τα σημερινά επίπεδα, με καθαρά δάνεια άνω των 11 δισ. ευρώ και καταθέσεις πάνω από 15,7 δισ. ευρώ, ενώ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα οι στόχοι ανεβαίνουν σε δάνεια άνω των 14 δισ. ευρώ, καταθέσεις πάνω από 18,7 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη που εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν τα 325 εκατ. ευρώ, με RoTE άνω του 18%.

Το νέο επιχειρηματικό πλάνο τοποθετεί την CrediaBank σε τροχιά σημαντικής επέκτασης τα επόμενα χρόνια, με βασικούς μοχλούς ανάπτυξης την επέκταση της πιστωτικής δραστηριότητας, τη διαφοροποίηση των εσόδων από προμήθειες και την αξιοποίηση των συνεργειών από την παρουσία της στη Μάλτα.

Διαβάστε επίσης: 

CrediaBank: Διπλασιασμός μεγεθών μέσω HSBC Μάλτας και νέες στρατηγικές επενδύσεις

CrediaBank: Διπλασιασμός μεγεθών με εξαγορά του 70% της HSBC Μάλτας και ΑΜΚ 300 εκατ.

CrediaBank: Στόχος για κέρδη 325 εκατ. – Tο νέο στρατηγικό σχέδιο και οι πυλώνες ανάπτυξης