Coca Cola: Γιατί η πολυεθνική του Αναστάση Δαυίδ έφτασε τα 58 ευρώ – Πού θα πάει ΤΩΡΑ η μετοχή

Ιστορικό υψηλό για την μετοχή της Coca Cola χθες που από τις 8/6 έχει αλλάξει πίστα, αφού τότε ήταν η τελευταία φορά που είδε τα 49 ευρώ σε κλείσιμο (και για την ακρίβεια τα 49,70).

Σε δεκαεπτά συνεδριάσεις από τότε έχει δει το αρνητικό πρόσημο μόλις πέντε φορές.

Και στις πέντε φορές η πτώση ήταν μικρότερη από μία ποσοστιαία μονάδα.

Μάλιστα, στις 18 Μαίου και μετά ήταν η τελευταία φορά που η μετοχή είδε το χαμηλό των 47,20 ευρώ, τότε που έκοψε το μέρισμα.

Το χαρτί χθες έγραψε ιστορικό υψηλό στα 58,10 για να κλείσει λίγο χαμηλότερα, στα 57,90 και με την κεφαλαιοποίηση να ξεπερνάει τα 21,61 δις. ευρώ.

Ήδη έχει σπάσει την τιμή στόχο της.

Η Morgan Stanley από τον Δεκέμβριο έγραφε ότι η μετοχή κόσμημα της οικογένειας Δαυίδ θα είναι το απόλυτο lay με τιμή στόχο τότε τα… 50 ευρώ.

Ήδη έχει ξεπεραστεί η τιμή στόχος της Deutsche Bank, τα 56 ευρώ και πλησιάζει τα… 59,5 ευρώ της Eurobank Equities αναβαθμίζοντας τη σύσταση σε buy από hold και προηγούμενη τιμή τα 46 ευρώ.

Τι είναι αυτό που κάνει τη μετοχή ξεχωριστή και ανοίγει την όρεξη για κίνηση πιο ψηλά;

Η Ελληνική χρηματιστηριακή θεωρεί ότι και η φετινή χρονιά θα είναι έτος ισχυρής οικονομικής ανάπτυξης  προβλέποντας EBIT κατά 8,5%.

Αλλά το 2027 θα είναι η χρονιά της μεγάλης απογείωσης, αφού τότε θα ενσωματωθεί η Coca Cola της Νοτίου Αφρικής, διευρύνοντας σημαντικά το αποτύπωμα του ομίλου, ενισχύοντας την έκθεσή του στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές της Αφρικής και βελτιώνοντας τις μακροπρόθεσμες προοπτικές εσόδων, αν και με κάποια αρχική πίεση στα περιθώρια λόγω κόστους ενσωμάτωσης.

Οι περισσότεροι ξένοι αναλυτές αντιμετωπίζουν την εξαγορά του 75% της Coca-Cola Beverages Africa από την Coca-Cola HBC ως μια στρατηγική κίνηση που ενισχύει τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης του ομίλου.

Τα βασικά επιχειρήματα που προβάλλονται είναι τα εξής:

-Η μεγαλύτερη αξία της συμφωνίας είναι ότι η Coca-Cola HBC αποκτά ηγετική παρουσία στην ταχύτερα αναπτυσσόμενη ήπειρο από δημογραφικής πλευράς.

-Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής θα δραστηριοποιείται σε 28 αγορές, ενώ θα καλύπτει πάνω από το 50% του πληθυσμού της Αφρικής και περίπου τα δύο τρίτα του συνολικού όγκου πωλήσεων του συστήματος Coca-Cola στην ήπειρο.

Μεγαλύτερη έκθεση σε αγορές υψηλής ανάπτυξης

Οι αναλυτές θεωρούν ιδιαίτερα σημαντικό ότι η CCBA δραστηριοποιείται σε χώρες με:

-πολύ νεανικό πληθυσμό (πάνω από το 60% κάτω των 30 ετών),

-αυξανόμενη αστικοποίηση,

-βελτίωση του διαθέσιμου εισοδήματος,

-ακόμη χαμηλή κατά κεφαλήν κατανάλωση αναψυκτικών.

Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει σημαντικό περιθώριο αύξησης της κατανάλωσης τα επόμενα χρόνια.

Μείωση της εξάρτησης από τη Ρωσία

Ένα από τα επιχειρήματα που επαναλαμβάνουν αρκετοί ξένοι οίκοι είναι ότι η συμφωνία διαφοροποιεί σημαντικά το γεωγραφικό αποτύπωμα της Coca-Cola HBC.

Η Ρωσία εξακολουθεί να αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες αγορές του ομίλου, όμως οι κυρώσεις και οι περιορισμοί στην επαναπατρισμό κεφαλαίων δημιουργούν αυξημένο ρίσκο. Η ισχυρότερη παρουσία στην Αφρική μειώνει αυτή την εξάρτηση.

Δημιουργία του δεύτερου μεγαλύτερου εμφιαλωτή Coca-Cola παγκοσμίως

Μετά την εξαγορά, η Coca-Cola HBC θα εξελιχθεί στον δεύτερο μεγαλύτερο συνεργάτη εμφιάλωσης της Coca-Cola διεθνώς σε όγκο πωλήσεων, γεγονός που:

-αυξάνει τη διαπραγματευτική ισχύ,

-ενισχύει τις οικονομίες κλίμακας,

-διευκολύνει μεγαλύτερες επενδύσεις σε παραγωγή και logistics.

Επίσης, οι ξένοι αναλυτές εκτιμούν ότι υπάρχουν περιθώρια δημιουργίας αξίας μέσω:

-μεταφοράς της τεχνογνωσίας της Coca-Cola HBC στις αναδυόμενες αγορές,

-κοινών προμηθειών,

-καλύτερης αξιοποίησης του δικτύου διανομής,

-ανάπτυξης νέων προϊόντων,

-βελτιστοποίησης της παραγωγής και της εφοδιαστικής αλυσίδας.

Άμεση ενίσχυση της κερδοφορίας

Πάντως, η διοίκηση έχει εκτιμήσει ότι η εξαγορά θα είναι θετική για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS accretive) ήδη από το πρώτο πλήρες οικονομικό έτος μετά την ολοκλήρωσή της, στοιχείο που θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικό από τους επενδυτές, δηλαδή από το 2027…

Διαβάστε επίσης

CCHB: Πάτησε τα 58 ευρώ και έγραψε ιστορικό υψηλό

Pantelakis Securities: Ράλι για τα ελληνικά διυλιστήρια – Στα 51,20 ευρώ η τιμή στόχος για Motor Oil, στα 12,50 ευρώ για HelleniQ Energy

Goldman Sachs (Oppenheimer): Η άνοδος των μετοχών θα συνεχιστεί το δεύτερο εξάμηνο