Alert: Η Morgan Stanley τσεκάρει την ΔΕΗ μέσω Ισπανίας, τι βλέπει – Γιατί βάζει τώρα φωτιά στις τράπεζες η Goldman Sachs και ποιο είναι τώρα το απόλυτο χετζάρισμα

Φίλοι αναγνώστες, η αξιοπιστία είναι το “Α” και το “Ω” για την στήλη. Ο υπογράφων είναι πάρα πολύ υπερήφανος διότι με άρθρο του στις 21 Ιουλίου 2026 πήγε κόντρα στον Ούγγρο αναλυτή της Autonomous για την μετοχή της Alpha Bank γράφοντας ότι τώρα έρχεται η ΣΥΝΤΡΙΒΗ των πωλητών στην Alpha Bank.

Από αυτό το άρθρο και μετά, και από την τιμή των 3,89€, ξεκίνησε ο καλπασμός της Alpha Bank με την μετοχή να κλείνει την Παρασκευή που μας πέρασε στα 4,91€ έχοντας μια απόδοση της τάξης του 26,22%.

Η πλάκα είναι ότι μετά το άρθρο του The Value Investor ήρθε η Morgan Stanley και έβαλε στα top pick της την μετοχή της Alpha Bank με τιμή στόχο τα 5,50€ με report της 2ας Σεπτεμβρίου 2026.

Επικό το ξύλο που έφαγε ο Ούγγρος αναλυτής της Autonomous.

Όπως ήδη γνωρίζετε, όλοι μα όλοι έσταζαν χολή για τις ελληνικές συστημικές τράπεζες.

Άλλοι έβλεπαν φούσκα την Optima, άλλοι ότι έρχεται έκτακτος φόρος και άλλοι παρουσίαζαν αναλύσεις γιατρών ότι έρχεται κόκκινος Σεπτέμβρης για τις τράπεζες. Εντάξει, μιλάμε για επικό Βατερλώ των ψευτογκουρού.

Πήγαν όλοι στον κουβά.

Δεν ξέρουν πού να κρυφτούν τώρα

Να μας θυμηθείτε, τώρα θα τις εκθειάζουν τις τράπεζες.

Εδώ φίλοι αναγνώστες θέλω να σταθούμε σε κάτι πολύ σημαντικό στο οποίο χρειάζεται να δώσετε τεράστια προσοχή.

Επειδή με έχουν ρωτήσει πολλάκις εάν υπάρχει προπτυχιακό πρόγραμμα και μετά μεταπτυχιακό πρόγραμμα στην τεχνική ανάλυση, θα σας πω κατηγορηματικά ότι κανένα μα κανένα πανεπιστήμιο δεν δίνει bachelor in technical analysis και master in technical analysis.

Το μόνο που υπάρχει είναι να μπορεί κάποιος/α να πάρει κάποιο μάθημα πάνω στην τεχνική ανάλυση.

Αυτό που μπορεί να κάνει σίγουρα είναι να παρακολουθήσει σεμινάρια πάνω στην τεχνική ανάλυση.

Η τεχνική ανάλυση είναι ένα εργαλείο και τίποτα παραπάνω. Οι αποτιμήσεις ανεβαίνουν και κατεβαίνουν λόγω των fundamentals.

Φίλοι αναγνώστες, το πιο ωραίο πράγμα με το χρηματιστήριο είναι ότι όλοι έχουν μια άποψη, και καλά κάνουν.

Υπάρχει άλλωστε δημοκρατία.

Όπως ήδη γνωρίζετε, ο The Value Investor είναι ο μόνος ο οποίος στο τέλος του κειμένου σας γράφει σε τι πάνω έχει κάνει το μεταπτυχιακό του (MSc INTERNATIONAL ACCOUNTING AND FINANCE LSE) και από ποιο πανεπιστήμιο.

Θα έπρεπε κανονικά όσοι δίνουν «συμβουλές» – άποψη για το χρηματιστήριο να γράφουν τι έχουν σπουδάσει πχ Αγγλική Φιλολογία και από ποιο πανεπιστήμιο και αν έχουν κάποιο μεταπτυχιακό τίτλο και από ποιο πανεπιστήμιο ώστε ο αναγνώστης άμεσα να γνωρίζει το ποιόν του ανθρώπου που γράφει το εκάστοτε άρθρο.

Ακόμα είναι ο μοναδικός που όταν βγάζει άρθρο στο οποίο μπορεί να αντιλαμβάνεται κάποιος εάν πιστεύει πιο πολύ σε κάποιες μετοχές, γράφει πάντα από κάτω εάν τις κατέχει αυτές τις μετοχές ή όχι.

Ώστε όλοι να ξέρετε.

Τονίζει δε ότι ΕΚΦΡΑΖΕΙ ΠΑΝΤΟΤΕ ΠΡΟΣΩΠΙΚΕΣ ΑΠΟΨΕΙΣ ΚΑΙ ΔΕΝ ΠΡΟΤΡΕΠΕΙ ΠΟΤΕ ΚΑΝΕΝΑΝ.

Σήμερα σας αποκαλύπτει ότι όταν βγαίνει το εκάστοτε άρθρο, την ημέρα του άρθρου ούτε αγοράζει ούτε πουλάει καμία από τις μετοχές στις οποίες αναφέρεται για να μη μπορεί ΠΟΤΕ να πει κανείς το οτιδήποτε.

Φυσικά, όπως αντιλαμβάνεστε, από την επόμενη μέρα μπορεί να κάνει και κάνει ότι καλύτερο για τον ίδιο πιστεύει.

Η ουσία είναι ότι κάνει ότι πιο ΞΕΚΑΘΑΡΟ ΚΑΙ ΤΙΜΙΟ υπάρχει. Δεν εργάζεται για καμία χρηματιστηριακή εταιρεία, δεν εργάζεται για το mononews.gr ούτε για κανένα άλλο μέσο, δεν έχει κάποιο site που να έχει κάποιου είδους συνδρομή που να παίρνει χρήματα, με λίγα λόγια ΔΕΝ ΤΟΝ ΠΛΗΡΩΝΕΙ ΚΑΝΕΝΑΣ ΜΑ ΚΑΝΕΝΑΣ. ΑΥΤΗ ΕΙΝΑΙ Η ΩΜΗ ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ, ΤΙ ΝΑ ΚΑΝΟΥΜΕ ΤΩΡΑ;

Αυτά σας τα γράφω τώρα γιατί κάποιοι κάποια φορά μπορούν να πιστεύουν ότι προτρέπω κάποιους να κάνουν το οτιδήποτε.

Αυτό δεν ισχύει ούτε μια στο τρις. ΔΕΝ ΠΡΟΤΡΕΠΩ ΚΑΝΕΝΑΝ ΝΑ ΚΑΝΕΙ ΤΟ Ο,ΤΙΔΗΠΟΤΕ.

Απλώς έχω πολύ τεκμηριωμένη άποψη και πάντα εμπεριστατωμένη που φυσικά υποστηρίζω σθεναρά και σας παραθέτω τα ανάλογα reports και δημόσια στοιχεία στα οποία βασίζομαι και πράττω αναλόγως.

Έτσι λοιπόν, όπως είχα παλαιότερα ταπώσει τον Ούγγρο για την τράπεζα Πειραιώς, τώρα τον τάπωσα και στην Alpha Bank.

Το timing μου για την μετοχή της Alpha Bank δεν μπορούσε να ήταν καλύτερο.

Το καλύτερο όμως άρθρο κατά την ταπεινή άποψή μου φίλοι αναγνώστες είναι όταν στις 30 Αυγούστου 2024 με άρθρο μου ποια μετοχή είναι έτοιμη για απογείωση και ποια είναι τώρα χρυσή ευκαιρία βροντοφώναξα και το έγραψα με Bold ότι ο The Value Investor πιστεύει ότι όσοι έχουν ρευστότητα, ήρθε η ώρα να εκμεταλλευτούν την συγκυρία και να τοποθετηθούν στην μετοχή της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ αύριο, την Παρασκευή και την Δευτέρα περιμένοντας όμως το call auction.

Συγκεκριμένα έγραφα τότε ότι στην μετοχή της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ από τα 21,40€ και κάτω αλλά και στην μετοχή της Πειραιώς από τα 3,8250€ και κάτω είναι ευκαιρία για τοποθετήσεις.

Από τότε ξεκίνησε το μεγάλο πάρτι στη ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ.

Η μετοχή έκλεισε την Παρασκευή στα 66,70€ αλλά όταν είχε φτάσει τα 40€ είχα επιμείνει ότι υπάρχει ευκαιρία για arbitrage.

Να πουλήσουμε ΜΟΗ στα 40€ και να αγοράσουμε ΕΛΠΕ στα 9,50€.

Όσοι το έκαναν είναι σαν η ΜΟΗ να τους έχει πάει στα 75,20€ ενώ είναι τώρα στα 66,70€.

Τους ήπιαμε και εδώ το αίμα με το μπουρί της σόμπας.

Καλά, για την Πειραιώς δεν το συζητάμε.

Στις 31 Ιουλίου 2023 η Πειραιώς είχε κλείσιμο 3,4360€.

Υπήρχαν τότε χρηματιστές που έσταζαν χολή για την Πειραιώς και έλεγαν ποια Πειραιώς, πανάκριβη, σαπάκι, φούσκα, ήσασταν τυχεροί που πήγε η μετοχή από το 1€ στα 3,4360€.

Πουλήστε τώρα Πειραιώς και πάρτε αλευρόμυλους ΛΟΥΛΗ γιατί είναι τσάμπα.

Τρία χρόνια μετά, η μετοχή του ΛΟΥΛΗ έκλεισε την Παρασκευή που μας πέρασε στα 3,50€ ενώ η μετοχή της Πειραιώς στα 10,80€.

Επικό το Βατερλώ τους φίλοι αναγνώστες.

Κανονικά δεν πρέπει να ξαναμιλήσουν ποτέ.

Προσέξτε κιόλας.

Ο ΛΟΥΛΗΣ είναι εταιρεία τροφίμων.

Δεν καίει jet fuel.

ΔΕΗ

Πάμε όμως τώρα στο σήμερα.

Στο τελευταίο άρθρο μας γράφαμε πώς η ΔΕΗ έγινε σημείο αναφοράς για τα Data Centers.

Μετά από μια εβδομάδα ήρθε η δικαίωση και η Goldman Sachs τόνισε ότι η τιμή στόχος της ΔΕΗ μπορεί να ανέβει κατά 4€ λόγω του Mega Data Center που είναι να γίνει στην Κοζάνη.

Συγχρόνως, ο The Value Investor σας βροντοφώναξε κοιτάξτε τώρα την μετοχή της ισπανικής Solaria από τα 17.40€ και κάτω. Μετά από 2 ημέρες, όποιος ήθελε έχτιζε θέση με μια τιμή περί τα 16,50€.

Την Παρασκευή η Solaria έκλεισε στα 18,41€.

Καθόλου άσχημα.

Σε 7 εργάσιμες ημέρες και με κολοσσιαία εμπορευσιμότητα η Solaria ανέβηκε κατά 11,6%.

Σήμερα ο The Value Investor σας φέρνει κατ’ αποκλειστικότητα το report που έβγαλε η Morgan Stanley την Πέμπτη 10 Σεπτεμβρίου για τα Iberian utilities.

Αυτό το πολυσέλιδο report κρύβει μέσα του πολλά λαβράκια και δικαιολογεί την πτώση της τιμής της μετοχής της ΔΕΗ την Παρασκευή κατά -0,80%.

Προσέξτε όμως τώρα γιατί πάμε στην ουσία του report.

Η Morgan Stanley έχει σαν top pick της την μετοχή της ΔΕΗ με τιμή στόχο τα 27,50€ και στο bull σενάριο της δίνει τιμή στόχο τα 34€ βάζοντας όμως την παραδοχή ότι θα έχει ολοκληρώσει το Mega Data Center στην Κοζάνη του 1,0 GW μέχρι το 2030 και τα 2,0 GW μέχρι το 2033.

Όμως φίλοι αναγνώστες, το report της Morgan Stanley για τα Iberian utilities κρύβει μέσα του ατόφιο χρυσάφι. Συγκεκριμένα η σελίδα 34 έχει τις συγκριτικές αποτιμήσεις των 12 intigrated utilities πανευρωπαϊκά που παρακολουθεί η Morgan Stanley.

Από τις 12 που παρακολουθεί, η ΔΕΗ καταλαμβάνει την 8^η θέση με βάση την προσδοκώμενη απόδοση.

Συγκεκριμένα, από τα 24,70€ στην τιμή στόχο των 27,50€ έχει μια προσδοκώμενη απόδοση της τάξης του 11,33%.

Την υψηλότερη προσδοκώμενη απόδοση +36% την έχει η Centrica, μετά η γαλλική Engie με +29%, μετά η ιταλική A2A spa με +28%.

Οπότε φίλοι αναγνώστες, επειδή ήδη έχει κάνει ένα πολύ δυνατό ράλι από την τιμή της αύξησης, είναι πολύ λογικό η μετοχή τώρα να ξεκουραστεί γιατί υπάρχουν άλλες εταιρείες, άλλα integrated utilities με μεγαλύτερη προσδοκώμενη απόδοση.

Για αυτό την Παρασκευή η μετοχή της ΔΕΗ είχε μια πτώση της τάξης του -0,80%. Ο The Value Investor, όπως σας είπε και στο προτελευταίο του άρθρο, του αρέσει πάρα πολύ η ΔΕΗ και βλέπει εν ευθέτω χρόνω να πηγαίνει στα 34€.

Αλλά αυτή τη στιγμή βλέπει τεράστια αξία στη Solaria.

Τράπεζες

Πάμε τώρα στις ελληνικές τράπεζες που τους άφησαν όλους παγωτό. Εδώ φίλοι αναγνώστες θέλω χωρίς να σας κουράσω να σας εκφράσω την προσωπική μου άποψη για τις επικείμενες εκλογές.

Φίλοι αναγνώστες, για μένα το πιο σημαντικό κριτήριο για το ποιον θα ψηφίσουμε στις εκλογές, είναι οι θέσεις των κομμάτων για την ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΠΛΟΥΤΟΥ, πως δηλαδή θα αυξηθούν τα εισοδήματα των Ελλήνων πολιτών με ρεαλιστικές προτάσεις. ΔΥΣΤΥΧΩΣ, τα κόμματα της αντιπολίτευσης προτείνουν τρόπους για την αναδιανομή του πλούτου και ΔΕΝ έχουν συγκεκριμένες προτάσεις για την δημιουργία.

Όλοι θέλουν με τα λεφτά μας να κάνουν διάφορα κόλπα, αναδιανομές και επιδόματα.

Φυσικά μην ξεχνάτε ότι πάνω από όλα ψηφίζουμε για πρωθυπουργό της χώρας.

Επαναλαμβάνω, για πρωθυπουργό, όχι για υπουργό δικαιοσύνης και φυσικά όχι για υπουργό αναδιανομής. Αρέσει δεν αρέσει, τα τελευταία χρόνια η κυβέρνηση Μητσοτάκη έχει δημιουργήσει πλούτο για τους Έλληνες πολίτες.

Και το σημαντικότερο είναι ότι έχει σχέδιο το τι θέλει να κάνει από εδώ και στο εξής και πως να το κάνει. Φυσικά, δεν το συζητάμε, έχουν γίνει και τεράστια σφάλματα, κολοσσιαία για να είμαστε ειλικρινείς. Βλέπε υποκλοπές, Τέμπη, ΟΠΕΚΕΠΕ και ακρίβεια.

Όμως, κατά την ταπεινή άποψη του υπογράφοντος, αυτή την στιγμή ο κ. Μητσοτάκης είναι ο καταλληλότερος για πρωθυπουργός και ο καταλληλότερος για να δημιουργήσει πλούτο για τους Έλληνες πολίτες.

Αυτό το γράφουμε διότι τα κόμματα της Αριστεράς, το μόνο που έχουν στο μυαλό τους είναι την αναδιανομή πλούτου και για παράδειγμα πως να φορολογήσουν τις ΚΑΚΕΣ τράπεζες. Δεν ακούσαμε από κανέναν στη ΔΕΘ για έκτακτη φορολογία στα διυλιστήρια. Σιγά μην ακούσουμε.

H οικογένεια Βαρδινογιάννη έχει τον Alpha και τον Star και τα ΕΛΠΕ είναι της οικογένειας Λάτση.

Όμως φίλοι αναγνώστες, τα υπερκέρδη των διυλιστηρίων έγιναν από έναν τεράστιο εξωγενή γεωπολιτικό κλυδωνισμό.

Η Goldman Sachs βάζει την πιστοποίησή της για αυτό λέγοντας αυτολεξεί ότι τα European benchmark refining margins are currently above $40/bbl versus a mid-cycle average of $7/bbl, αντιλαμβάνεστε φίλοι αναγνώστες; 6 φορές μεγαλύτερο περιθώριο.

Στρατοσφαιρικό το νούμερο. Δεν είναι τυχαίο ότι φέτος η ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ πάει να βγάλει 1,4 δισ. ευρώ κέρδη.

Ο υπογράφων επι της αρχής είναι ενάντια στην ιδέα της έκτακτης φορολόγησης. Αυτό που μπορεί να κάνει όμως η κυβέρνηση είναι ό,τι έπραξε και πολύ ορθώς με τις τράπεζες οι οποίες ανέλαβαν την αναβάθμιση/ανακαίνιση σχολείων, το ίδιο να πράξει και με τα διυλιστήρια ώστε να αναλάβουν δράσεις εξίσου κοινωνικά επωφελείς, βλέπε δωρεές για νοσοκομεία, δημόσια πανεπιστήμια, συγκοινωνίες.

Οπότε φίλοι αναγνώστες, όλη η φιλολογία για έκτακτο φόρο στις τράπεζες, επιπρόσθετα σε ό,τι κάνουν ήδη, μόνο γελοίος ακούγεται και εκδικητικός.

Κάποιοι νόμιζαν παλιά ότι οι τράπεζες είναι μαγαζιά που παίρνεις λεφτά και δεν τα γυρίζεις ποτέ πίσω.

Όσοι έχετε καλή μνήμη θα θυμάστε ότι ο The Value Investor ήταν ο πρώτος που σας τόνισε ότι έρχονται κοσμογονικές εξελίξεις στις τράπεζες με άρθρο του στις 19 Ιουνίου. Τώρα φίλοι αναγνώστες ήρθε η Goldman Sachs και βάζει πραγματική φωτιά στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.

Συγκεκριμένα, με note της στις 10 Σεπτεμβρίου και μετά από συνάντηση που είχε η Goldman Sachs με το οικονομικό επιτελείο, έφυγε με την πεποίθηση ότι η κυβέρνηση θέλει να δημιουργήσει έναν εθνικό πρωταθλητή.

Αυτό φίλοι αναγνώστες είναι ένα τεράστιο νέο.

Η Goldman Sachs το πάει παρακάτω λέγοντας ότι ο πιο φυσιολογικός συνδυασμός είναι η συγχώνευση Εθνικής με Eurobank.

Αυτή την στιγμή, τα 2 top pick της Goldman Sachs είναι η Eurobank και η τράπεζα Πειραιώς. Προσέξτε όμως, τα θετικά νέα για τις ελληνικές τράπεζες έχουν από ότι φαίνεται και συνέχεια.

Η Goldman Sachs βλέπει τώρα και μια ακόμα αύξηση του επιτοκίου της ΕΚΤ κατά 0.25% τον Δεκέμβριο του 2026 και μπορεί και μια ακόμα πάλι κατά 0,25% το 2027 όπου έτσι βλέπει το τερματικό επιτόκιο να πηγαίνει στο 3%.

Ο The Value Investor θεωρεί ότι αυτό είναι το απόλυτα εξαιρετικά νέο για τις ελληνικές τράπεζες.

Αλλά κυρίως για την τράπεζα Πειραιώς.

Μέχρι το 3%, ο The Value Investor δεν βλέπει κανένα πρόβλημα στην ζήτηση νέων δανείων.

Είναι το sweet spot.

Σήμερα η στήλη θέλει να συγχαρεί τον αναλυτή της Euroxx για το τελευταίο του report για τις ελληνικές τράπεζες.

Είναι ο πρώτος αναλυτής και μπράβο του που λέει πλέον ότι οι ελληνικές τράπεζες δικαιούνται να παίζουν με premium σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

Συγκεκριμένα, μας λέει ότι οι ελληνικές τράπεζες πρέπει πλέον να παίζουν με ένα προσδοκώμενο P/E 2027e = 13 έχοντας ένα premium της τάξης του 15% έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών. Όσοι έχετε καλή μνήμη θα θυμάστε ότι του υπογράφοντος έχει μαλλιάσει η γλώσσα του το να φωνάζει ότι οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να παίζουν ακριβώς με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο αλλά όχι με τα κέρδη του 2027 αλλά με τα κέρδη του 2028.

Προσέξτε τώρα.

Το report της Euroxx εκτός του ότι δίνει ψήφο εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες, κρύβει μέσα του ατόφιο χρυσάφι. Ο αναλυτής της Euroxx ενώ εκτιμούσε παλαιότερα ότι η Εθνική τράπεζα θα έβγαζε το 2028 κέρδη της τάξης του 1,426 δισ. ευρώ, τώρα τα υπολογίζει σε 1,525 δισ. ευρώ. Δηλαδή δίνει μια αύξηση της τάξης του +6.94%. Προσέξτε τώρα. Ενώ αβαντάρει την Εθνική, την τράπεζα Πειραιώς την χαντακώνει.

Προβλέπει μια αύξηση μόνο κατά +1,25% για τα κέρδη της Πειραιώς.

Συγκεκριμένα τα βλέπει από 1.440 δις ευρώ σε 1,458 δισ. ευρώ.

Γαλαντόμος με την τράπεζα Πειραιώς ο αναλυτής.

Ο The Value Investor πιστεύει ότι η τράπεζα Πειραιώς θα έχει την ίδια αύξηση κερδοφορίας με αυτή που θα έχει η Εθνική τράπεζα. Δηλαδή, η Πειραιώς θα έχει κέρδη της τάξης του 1,540 δισ. ευρώ το 2028.

Ο The Value Investor θα συμφωνήσει απόλυτα με τον αναλυτή της Euroxx που δίνει τιμή στόχο για την Εθνική τα 22€. Δηλαδή, να έχει μια προσδοκώμενη κεφαλαιοποίηση της τάξης των 20.124 δις ευρώ.

Επειδή φίλοι αναγνώστες, να μας θυμηθείτε, η τράπεζα Πειραιώς θα βγάλει το 2028 τα ίδια κέρδη με την Εθνική τράπεζα, δικαιούται, κατά την ταπεινή άποψη του υπογράφοντος, να έχει την ίδια προσδοκώμενη κεφαλαιοποίηση με αυτήν της Εθνικής, δηλαδή των 20,124 δισ. ευρώ.

Αυτό φίλοι αναγνώστες βγάζει τιμή στόχο για την τράπεζα Πειραιώς τα 16,28€.

Η Πειραιώς την Παρασκευή έκλεισε στα 10,80€.

Αυτό σημαίνει μια προσδοκώμενη απόδοση της τάξης του +50,74%.

Η Εθνική έκλεισε την Παρασκευή στα 17,68€.

Αυτό σημαίνει μια προσδοκώμενη απόδοση της τάξης του +24,43%.

Όπως βλέπετε φίλοι αναγνώστες, τα νούμερα φωνάζουν φουλ υπέρ της τράπεζας Πειραιώς.

Φίλοι αναγνώστες, οι ελληνικές τράπεζες είναι ακόμα στην αρχή του μεγάκυκλου ανόδου τους.

Όπως όταν σας έγραφε ο υπογράφων ότι θα πάει η Πειραιώς στα 11€ όταν αυτή έπαιζε στα 3,50€ και το θεωρούσατε παλαβό, έτσι και τώρα να θυμάστε ότι εν ευθέτω χρόνω η τράπεζα Πειραιώς θα πάει στα 16,28€.

Όμως, επειδή αυτή την στιγμή, όπως βλέπετε τα πράγματα στο παγκόσμιο γίγνεσθαι είναι οριακά, ΑΠΟ ΕΔΩ ΚΑΙ ΣΤΟ ΕΞΗΣ ΧΡΕΙΑΖΕΤΑΙ ΤΕΡΑΣΤΙΑ ΠΡΟΣΟΧΗ. Το αμερικάνικο 10ετές είναι λίγο κάτω από το 5%.

Τα περιθώρια διύλισης είναι στην στρατόσφαιρα. Το ενεργειακό κόστος πολύ υψηλό.

Οι αποτιμήσεις πλέον έχουν ανέβει αρκετά.

Θέλει τεράστια προσοχή φίλοι αναγνώστες γιατί κανείς δεν ξέρει τι μας επιφυλάσσει το 2027.

Μην ξεχνάμε ότι εδώ στην Ελλάδα έχουμε και εκλογές.

Οπότε, είναι πάρα πολύ πιθανό και λογικό κάποια στιγμή να κλειδωθούν κέρδη στις τράπεζες.

Alter Ego Media

Αυτή την στιγμή υπάρχει όμως μια μετοχή στο ελληνικό χρηματιστήριο που είναι το απόλυτο χετζάρισμα έναντι σε πιθανή σύγκρουση με την Τουρκία, έναντι των εκλογών, δεν επηρεάζεται από το jet fuel, δεν χρωστάει στις τράπεζες οπότε και δεν επηρεάζεται από την αύξηση των επιτοκίων και μπορεί όλη αυτή η αναταραχή να την βοηθάει κιόλας.

Αυτή η μετοχή είναι της Alter Ego Media.

Φίλοι αναγνώστες που σας την έχουμε πρωτοαναφέρει από τα επίπεδα των 4,80€.

Προσέξτε όμως τώρα.

Επειδή ο The Value Investor θέλει να κοιμάται ήσυχος και όχι ανήσυχος, θα σας δώσει τροφή για σκέψη.

Ο κ. Μαρινάκης εξαγόρασε το 100% του Newsit και TLife πληρώνοντας ένα EV/EBITDA 2024 = 7,4.

Επειδή ο The Value Investor πιστεύει ότι ο κ. Μαρινάκης ξέρει να αγοράζει assets στη σωστή τιμή, θεωρεί ότι η μίνιμουμ αποτίμηση που η Alter Ego Media πρέπει να έχει με ορίζοντα το 2028 είναι να παίζει με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA 2028e = 7,4, το ίδιο που έδωσε ο πρόεδρος για το Newsit και το TLife το 2024.

Η Euroxx εκτιμάει ότι το 2028 η Alter Ego Media θα έχει EBITDA της τάξης των 79,4 εκ ευρώ και θα έχει καθαρό ταμείο της τάξης των 54 εκ ευρώ.

Αυτό σημαίνει φίλοι αναγνώστες ότι εάν πιστεύει κάποιος ότι θα βγουν αυτά τα νούμερα, ο The Value Investor πιστεύει ότι θα βγουν αυτά τα νούμερα, τότε για να παίξει η Alter Ego Media με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA 2028e = 7,4, η τιμή της μετοχής πρέπει να πάει στα 10,93€.

Πρέπει να ξέρετε ότι στη σελίδα 13 του report της Euroxx για την Alter Ego Media ό αναλυτής δίνει τιμή στόχο για την Alter Ego Media τα 9,60€ με βάση τα νούμερα του 2028.

Αυτή η τιμή στόχος βγαίνει βάζοντας να παίζει η ΑΕΜ με ένα discount της τάξης του 25% σε σχέση με το μέσο όρο οπότε για αυτό βγαίνει η τιμή στόχος στα 9,60€.

Εάν τώρα το discount σβηστεί, η τιμή στόχος πάει στα 12,80€ κυρίες και κύριοι.

Ο The Value Investor, για να κοιμάται από εδώ και πέρα ήσυχος και όχι ανήσυχος τα βράδια, θεωρεί ότι στην τιμή των 6,35€ και κάτω, η Alter Ego Media, για όσους δεν έχουν ήδη τοποθετηθεί από τα 4,80€, είναι εξαιρετική ευκαιρία για χτίσιμο θέσης με ορίζοντα το 2028.

Η σχέση ρίσκου προς προσδοκώμενης απόδοσης +72,12% είναι απλώς ακαταμάχητη.

Φυσικά, δεν έχει την εμπορευσιμότητα που έχουν οι τράπεζες αλλά για τα δεδομένα της έχει εξαιρετική εμπορευσιμότητα όπου κάποιος μπορεί να χτίσει μια αξιόλογη θέση.

Κλείνοντας, θέλω και πάλι να σας ξαναεπισημάνω ότι Η ΣΤΗΛΗ ΔΙΝΕΙ ΤΡΟΦΗ ΓΙΑ ΣΚΕΨΗ ΚΑΙ ΔΕΝ ΠΡΟΤΡΕΠΕΙ ΠΟΤΕ ΚΑΝΕΝΑΝ Η ΚΑΜΙΑ.

Ο The Value Investor σας εύχεται υγεία, τύχη και καλά κέρδη.

Ο The Value Investor υπογράφεται από τον Τίμο Μελισσάρη (MSc INTERNATIONAL ACCOUNTING AND FINANCE LSE), ειδικό συνεργάτη του www.mononews.gr

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  -Ο αρθρογράφος διαθέτει μετοχές της τράπεζας ΠΕΙΡΑΙΩΣ και μετοχές της Alter Ego Media. Δεν είναι αντικειμενικός. Δεν προτρέπει κανέναν. Απόψεις μοιράζεται.

  -Το παρόν άρθρο  εκφράζει προσωπικές απόψεις. Ο συγγραφέας δεν αμείβεται από κανέναν για την συγγραφή του παρόντος άρθρου και δεν έχει καμία σχέση με τις εταιρείες του άρθρου.

  -Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

  -Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και στις αγορές.

  -Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα και το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών.

  -Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

  -Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχόμενων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα