Νέα εποχή για την ελληνική αγορά crypto: Οι πρώτες άδειες MiCA, οι ευκαιρίες και οι κίνδυνοι των επενδύσεων

Ολοένα και μεγαλύτερη απήχηση αποκτούν τα κρυπτονομίσματα στην Ελλάδα, ακολουθώντας τη διεθνή ανοδική τάση των τελευταίων ετών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της BrokerChooser, περίπου 200.000 Έλληνες έχουν ήδη στραφεί στα crypto, γεγονός που αντιστοιχεί στο 1,87% του πληθυσμού. Με βάση το ποσοστό αυτό, η χώρα κατατάσσεται στην 36η θέση παγκοσμίως ως προς τη διείσδυση των κρυπτονομισμάτων.

Ωστόσο, η αυξανόμενη δημοτικότητα της συγκεκριμένης αγοράς συνοδεύεται και από σοβαρούς κινδύνους. Τα τελευταία χρόνια έχουν εμφανιστεί επενδυτικές εταιρείες-«φαντάσματα», οι οποίες, χρησιμοποιώντας παραπλανητικές διαφημίσεις και ακόμη και τα ονόματα γνωστών προσώπων της πολιτικής και οικονομικής ζωής χωρίς τη συγκατάθεσή τους, έχουν εξαπατήσει πολίτες μέσω ιστοσελίδων που υπόσχονται υψηλές αποδόσεις από επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα.

Για τον λόγο αυτό, οι επενδυτές καλούνται να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί, επιβεβαιώνοντας ότι ο πάροχος διαθέτει την απαραίτητη αδειοδότηση είτε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είτε μέσω του ευρωπαϊκού καθεστώτος passporting.

Οι πρώτοι αδειοδοτημένοι πάροχοι στην Ελλάδα

Η πρώτη εταιρεία που εξασφάλισε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ως πάροχος υπηρεσιών κρυπτοστοιχείων (CASP – Crypto-Asset Service Provider), σύμφωνα με το νέο ευρωπαϊκό κανονιστικό πλαίσιο MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), είναι η BCASH Α.Ε. Ακολούθησαν η XENIOS BLOCKCHAIN GROUP Α.Ε. και η CAPITAL WALLET GREECE.

Η αδειοδότηση αυτή επιτρέπει πλέον στην BCASH, μέσω της ενεργοποίησης του ευρωπαϊκού passporting, να παρέχει τις εγκεκριμένες υπηρεσίες της σε όλα τα κράτη-μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης, γεγονός που αποτελεί σημαντικό ορόσημο τόσο για την ίδια την εταιρεία όσο και για την εγχώρια αγορά των crypto.

Όπως επισημαίνει στο ΑΠΕ-ΜΠΕ ο Στέφανος Γκετσόπουλος, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της BCASH, η συγκεκριμένη εξέλιξη ενισχύει περαιτέρω την αξιοπιστία της εταιρείας, η οποία δραστηριοποιείται στον χώρο εδώ και εννέα χρόνια, επενδύοντας σε ιδιόκτητη τεχνολογία, φυσικά σημεία εξυπηρέτησης και δίκτυο crypto ATM.

Ο ίδιος υπογραμμίζει ότι η εμπιστοσύνη που έχει κερδίσει η εταιρεία αποτυπώνεται τόσο στο πελατολόγιό της, που εκτείνεται σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση, όσο και στον μεγάλο αριθμό συναλλαγών που πραγματοποιούνται καθημερινά μέσω του δικτύου των ATM.

Ανάπτυξη δικτύου και νέες υπηρεσίες

Από το 2017, η BCASH παρέχει τη δυνατότητα αγοράς και πώλησης κρυπτονομισμάτων έναντι ευρώ μέσω του ιδιόκτητου δικτύου crypto ATM και των καταστημάτων franchise που διαθέτει.

Παράλληλα, αναπτύσσει εσωτερικά τόσο τα ATM όσο και το λογισμικό συναλλαγών και ταυτοποίησης πελατών, εφαρμόζοντας όλες τις προβλεπόμενες διαδικασίες συμμόρφωσης, όπως KYC, AML και Travel Rule.

Από τις 31 Μαρτίου 2021 η εταιρεία είναι εγγεγραμμένη στο μητρώο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, επενδύοντας διαρκώς στην ασφάλεια, τη διαφάνεια και την αξιοπιστία των υπηρεσιών της.

Με εννέα χρόνια παρουσίας στην αγορά, ιδιόκτητο δίκτυο ATM, φυσικά σημεία εξυπηρέτησης, δική της τεχνολογική πλατφόρμα και πελατολόγιο σε όλη την Ευρωπαϊκή Ένωση, η BCASH προσφέρει οργανωμένη πρόσβαση στην αγορά των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Στα άμεσα επιχειρηματικά σχέδια της εταιρείας περιλαμβάνεται η ανάπτυξη νέων συνεργασιών B2B, μέσω των οποίων επιχειρήσεις θα μπορούν να δέχονται πληρωμές σε κρυπτονομίσματα, λαμβάνοντας το αντίστοιχο ποσό σε ευρώ απευθείας στον τραπεζικό τους λογαριασμό χωρίς πρόσθετο οικονομικό κόστος.

Παράλληλα εξετάζεται η αξιοποίηση των crypto και στον τομέα του real estate, ώστε οι αγοραπωλησίες ακινήτων να μπορούν να πραγματοποιούνται με χρήση κρυπτονομισμάτων, με αυτόματη μετατροπή των ποσών σε ευρώ και πλήρη συμμόρφωση με το ισχύον νομικό, φορολογικό και κανονιστικό πλαίσιο.

Πρόκειται για εφαρμογές που, σύμφωνα με την εταιρεία, μπορούν να φέρουν τα crypto πιο κοντά στην καθημερινή οικονομική δραστηριότητα.

Οι κίνδυνοι των επενδύσεων στα crypto

Παρά τη σημαντική πρόοδο που έχει σημειωθεί σε επίπεδο κανονιστικού πλαισίου, οι επενδύσεις στα κρυπτονομίσματα εξακολουθούν να συνοδεύονται από υψηλό βαθμό κινδύνου.

Όπως αναφέρει ο Στέφανος Γκετσόπουλος, το ευρωπαϊκό πλαίσιο MiCA βάζει τέλος στη «γκρίζα ζώνη», θεσπίζοντας αυστηρούς κανόνες λειτουργίας και εποπτείας για τους παρόχους υπηρεσιών, με στόχο μεγαλύτερη διαφάνεια και ενισχυμένη προστασία των καταναλωτών.

Παρόλα αυτά, η αδειοδότηση ενός παρόχου δεν εξαλείφει τον επενδυτικό κίνδυνο. Τα crypto παραμένουν ιδιαίτερα ευμετάβλητα επενδυτικά προϊόντα, με έντονες διακυμάνσεις στις τιμές τους. Επιπλέον, εξακολουθούν να υπάρχουν κίνδυνοι από απάτες, λανθασμένες συναλλαγές ή ακόμη και απώλεια πρόσβασης σε ψηφιακά πορτοφόλια.

Για τον λόγο αυτό, κάθε επενδυτική απόφαση θα πρέπει να λαμβάνεται έπειτα από σωστή ενημέρωση, κατανόηση του προϊόντος και αξιολόγηση του προσωπικού επιπέδου κινδύνου.

Γιατί αυξάνεται το ενδιαφέρον για τα κρυπτονομίσματα

Σύμφωνα με τον ίδιο, η τρέχουσα περίοδος θεωρείται ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα, καθώς μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί υιοθετούν σταδιακά τα crypto, ενώ παράλληλα διαμορφώνεται ένα σαφές και οργανωμένο ευρωπαϊκό ρυθμιστικό πλαίσιο.

Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επενδύσεις, όπως οι μετοχές και τα ομόλογα, όπου συνήθως απαιτείται η διαμεσολάβηση τραπεζών ή χρηματιστηριακών εταιρειών, τα κρυπτονομίσματα επιτρέπουν πρόσβαση στην αγορά όλο το εικοσιτετράωρο, καθώς και άμεση κατοχή και διαχείριση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων μέσω προσωπικού ψηφιακού πορτοφολιού (wallet).

Η ταχύτητα των συναλλαγών, η αμεσότητα και οι συνεχώς αυξανόμενες εφαρμογές της τεχνολογίας blockchain αποτελούν βασικούς παράγοντες που προσελκύουν ολοένα και περισσότερους επενδυτές.

Πώς διαμορφώνεται το μέλλον της αγοράς

Ο Στέφανος Γκετσόπουλος εκτιμά ότι τα επόμενα χρόνια η αγορά των crypto στην Ελλάδα θα μετασχηματιστεί σημαντικά, ακολουθώντας την πορεία άλλων ευρωπαϊκών χωρών.

Με την πλήρη εφαρμογή του MiCA αναμένεται να δημιουργηθεί ένα πιο ώριμο οικοσύστημα, με λιγότερους αλλά ισχυρότερους και πλήρως αδειοδοτημένους παρόχους, ενώ αναμένεται να αυξηθεί και η συμμετοχή τραπεζών και επιχειρήσεων στον χώρο.

Τα ψηφιακά νομίσματα και το μέλλον των πληρωμών

Αρκετοί αναλυτές εκτιμούν ότι τα ψηφιακά νομίσματα θα μπορούσαν μελλοντικά να αντικαταστήσουν τα φυσικά μετρητά.

Ο Στέφανος Γκετσόπουλος θεωρεί ότι ένα τέτοιο ενδεχόμενο δεν είναι πιθανό στο άμεσο μέλλον. Εκτιμά, ωστόσο, ότι τα ψηφιακά νομίσματα θα διαδραματίσουν ολοένα σημαντικότερο ρόλο στις πληρωμές, στις διεθνείς συναλλαγές και στη μεταφορά αξίας.

Ήδη υπάρχουν crypto-assets, όπως τα stablecoins, τα οποία έχουν σχεδιαστεί ώστε να διατηρούν σχετικά σταθερή αξία, καθώς συνδέονται με παραδοσιακά νομίσματα, όπως το ευρώ ή το δολάριο.

Παράλληλα, άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία επιτρέπουν την άμεση μεταφορά χρημάτων οποιαδήποτε στιγμή της ημέρας, ακόμη και μεταξύ διαφορετικών χωρών, ενώ το ψηφιακό ευρώ θα αποτελέσει μια διαφορετική μορφή ψηφιακού χρήματος, που θα εκδίδεται και θα υποστηρίζεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Το πιθανότερο σενάριο, σύμφωνα με τον ίδιο, είναι η συνύπαρξη μετρητών, τραπεζικού χρήματος, ψηφιακού ευρώ και crypto-assets, ώστε να εξυπηρετούν διαφορετικές ανάγκες και μορφές συναλλαγών.

Η Xenios Blockchain Group και το Tokenization

Μεταξύ των εταιρειών που έλαβαν επίσης άδεια από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς βρίσκεται και η Xenios Blockchain Group.

Όπως αναφέρει ο Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Αναστάσιος Ουρεϊλίδης, η πλατφόρμα προσφέρει ένα ασφαλές και εύχρηστο περιβάλλον για την εκτέλεση εντολών αγοράς και πώλησης κρυπτοστοιχείων με ιδιαίτερα ανταγωνιστικές χρεώσεις, λειτουργώντας πάντα σύμφωνα με τις απαιτήσεις του MiCA.

Η εταιρεία δραστηριοποιείται πανευρωπαϊκά, εστιάζοντας τόσο στις υπηρεσίες crypto-assets όσο και στις λύσεις B2B Tokenization μέσω υποδομών Distributed Ledger Technology (DLT).

Το Tokenization αφορά τη μετατροπή πραγματικών περιουσιακών στοιχείων ή ευαίσθητων επιχειρηματικών δεδομένων σε ψηφιακά tokens μέσω τεχνολογίας blockchain και εφαρμόζεται κυρίως στην ασφάλεια πληρωμών και στην ψηφιοποίηση περιουσιακών στοιχείων.

Σύμφωνα με τον κ. Ουρεϊλίδη, το μεγαλύτερο ενδιαφέρον σήμερα προέρχεται από επιχειρήσεις ενέργειας που επιθυμούν να τιτλοποιήσουν ψηφιακά πάγια ή έσοδα, από εταιρείες του real estate που αναζητούν νέες μορφές χρηματοδότησης, αλλά και από θεσμικούς οργανισμούς που εξετάζουν την ψηφιακή τιτλοποίηση τίτλων και ομολόγων.

Η Xenios Blockchain Group έχει ήδη αναπτύξει συνεργασίες με δύο εισηγμένες εταιρείες στο Euronext Athens, ενώ, σύμφωνα με τον ίδιο, το επόμενο διάστημα αναμένονται ανακοινώσεις για συνεργασίες με μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα της χώρας.

Σε ό,τι αφορά τις επιχειρήσεις που ενδιαφέρονται να προχωρήσουν σε Tokenization των περιουσιακών τους στοιχείων, ο κ. Ουρεϊλίδης επισημαίνει ότι δεν απαιτείται εξειδικευμένη τεχνική γνώση. Αρχικά αξιολογείται τόσο η επιχείρηση όσο και το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και στη συνέχεια επιλέγεται το κατάλληλο νομικό και κανονιστικό πλαίσιο για την υλοποίηση της διαδικασίας.

Αναφερόμενος στις προοπτικές της αγοράς των crypto, ο ίδιος σημειώνει ότι το ασταθές γεωπολιτικό περιβάλλον και οι προβλέψεις για ανοδική πορεία των επιτοκίων δεν αφήνουν μεγάλα περιθώρια αισιοδοξίας. Παρόλα αυτά, επισημαίνει ότι τα στοιχεία της τελευταίας δεκαετίας δείχνουν πως το Bitcoin έχει αποτελέσει την αποδοτικότερη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, διευκρινίζοντας ωστόσο ότι η συγκεκριμένη διαπίστωση δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή.