ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Bιβλίο προσφορών για διαδικασία placement στη Cenergy άνοιξε το απόγευμα της Δευτέρας, για έως 6 εκατ. μετοχές της εταιρείας, δηλαδή έως το 2,8% του μετοχικού κεφαλαίου.
Το placement, που γίνεται από τη Viohalco, πραγματοποιείται για ένα ποσό της τάξης των 150 εκατ. ευρώ, οπότε θα μπορούσε να γίνει στην τιμή πέριξ των 25 ευρώ. Σήμερα η μετοχή έκλεισε στα 26,2 ευρώ με άνοδο 2,91%.
Μέχρι τις 19:20 έχει σημειωθεί τρεις φορές υπερκάλυψη, ενώ οι πληροφορίες μιλούν για «τρομακτική» ζήτηση. Όπως αναφέρουν πηγές, καμία προσφορά κάτω από τα 24,20 δεν έγινε δεκτή.
Η Goldman Sachs ενεργεί ως Αποκλειστικός Παγκόσμιος Συντονιστής και Από Κοινού Διαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών. Η BofA Securities Europe SA ενεργεί ως Από Κοινού Διαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών. Η Piraeus Securities S.A. ενεργεί ως Co-Lead Manager.
Υπενθυμίζεται πως στις 10 Ιουνίου, η στήλη Wiseman του mononews είχε αναφέρει πως υπήρχε φημολογία για επικείμενο placement στη Cenergy.
Η ανακοίνωση της Viohalco
Η Viohalco SA («Viohalco») ανακοινώνει την έναρξη 100% δευτερογενούς επιταχυνόμενης ιδιωτικής τοποθέτησης, μέσω διαδικασίας επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated bookbuilding), προς θεσμικούς επενδυτές, περίπου 6 εκατομμυρίων υφιστάμενων κοινών μετοχών (οι «Μετοχές») της Cenergy Holdings S.A. («Cenergy» ή η «Εταιρεία»), που αντιστοιχούν σε περίπου 3% του υφιστάμενου κοινού μετοχικού κεφαλαίου της Cenergy (η «Συναλλαγή»).
Η Viohalco κατέχει σήμερα περίπου το 69,7% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας. Ο κύριος στόχος της Viohalco είναι να επεκτείνει την ελεύθερη διασπορά της Εταιρίας και να ικανοποιήσει την υπάρχουσα ζήτηση για μετοχές της Cenergy από μια ομάδα θεμελιωδών μακροπρόθεσμων επενδυτών.
Σε σχέση με τη Συναλλαγή, η Viohalco έχει συμφωνήσει με την Goldman Sachs International («Goldman Sachs» ή ο «Αποκλειστικός Παγκόσμιος Συντονιστής») (Sole Global Coordinator) να διατηρήσει τη δέσμευση μη διάθεσης (lock-up) της εναπομένουσας συμμετοχής της στην Εταιρεία για περίοδο 180 ημερών μετά την ημερομηνία της Συναλλαγής, υπό την επιφύλαξη ορισμένων εξαιρέσεων και παρεκκλίσεων ή παραίτησης από τον Αποκλειστικό Παγκόσμιο Συντονιστή.
Η Cenergy δεν θα λάβει κανένα έσοδο από τη Συναλλαγή.
Η τιμή προσφοράς ανά Μετοχή θα καθοριστεί μέσω της διαδικασίας επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated bookbuilding). Η διαδικασία δημιουργίας του βιβλίου προσφορών θα ξεκινήσει άμεσα και ο Αποκλειστικός Παγκόσμιος Συντονιστής διατηρεί το δικαίωμα να ολοκληρώσει τη διαδικασία οποτεδήποτε.
Η Goldman Sachs ενεργεί ως Αποκλειστικός Παγκόσμιος Συντονιστής (Sole Global Coordinator) και Από Κοινού Διαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών (Joint Bookrunner). Η BofA Securities Europe SA («BofA Securities») ενεργεί ως Από Κοινού Διαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών (Joint Bookrunner). Η Piraeus Securities S.A. ενεργεί ως Co-Lead Manager (από κοινού με τις Goldman Sachs και BofA Securities, οι «Διαχειριστές» (Managers)).
Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας δημιουργίας του βιβλίου προσφορών και τον καθορισμό της τιμής της Συναλλαγής θα ακολουθήσει νεότερη ανακοίνωση.
Τιμή στόχο 28,4 ευρώ από την NBG Securities
Η εντυπωσιακή πορεία της Cenergy Holdings στο ταμπλό δεν φαίνεται να εξαντλεί τα περιθώρια ανόδου της μετοχής, σύμφωνα με τη NBG Securities, η οποία προχώρησε νωρίτερα τη Δευτέρα σε θεαματική αναβάθμιση της τιμής στόχου στα €28,40 από €15,40 προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση «υπεραπόδοση».
Στην έκθεση της 22ας Ιουνίου με τίτλο «Value Crystallizes as CapEx Gradually Matures», ο Βασίλης Καρναπάτης υποστηρίζει ότι οι βασικοί αναπτυξιακοί μοχλοί του ομίλου παραμένουν απολύτως ενεργοί, παρά τις γεωπολιτικές αναταράξεις, ενώ οι επενδύσεις που έχει ήδη υλοποιήσει η εταιρεία αρχίζουν πλέον να μεταφράζονται σε υψηλότερη παραγωγική δυναμικότητα, κερδοφορία και ταμειακές ροές.
Η νέα αποτίμηση προσφέρει περιθώριο ανόδου περίπου 12% σε σχέση με τα επίπεδα της αγοράς, παρότι η μετοχή έχει ήδη καταγράψει άνοδο περίπου 70% από τις αρχές του έτους και υπεραπόδοση 53% έναντι του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Η τεχνητή νοημοσύνη, τα data centers και η ενεργειακή μετάβαση δημιουργούν νέο κύκλο ζήτησης
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι οι μακροπρόθεσμες τάσεις που στηρίζουν τη ζήτηση για καλώδια και χαλυβδοσωλήνες παραμένουν εξαιρετικά ισχυρές.
Η ενεργειακή ασφάλεια, οι επενδύσεις σε ηλεκτρικά δίκτυα, η αυξανόμενη διείσδυση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, τα έργα φυσικού αερίου και υδρογόνου, αλλά και η εκρηκτική ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και των data centers δημιουργούν σημαντικές ανάγκες για νέες υποδομές μεταφοράς ενέργειας.
Σύμφωνα με τη NBG Securities, η αυξανόμενη κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας από τα data centers και τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης ενισχύει άμεσα τη ζήτηση για καλώδια υψηλής και μέσης τάσης, ενώ παράλληλα δημιουργεί πρόσθετες ανάγκες για έργα φυσικού αερίου και ενεργειακών διασυνδέσεων.
Οι επενδύσεις αποδίδουν καρπούς
Βασικό στοιχείο της επενδυτικής υπόθεσης αποτελεί η στρατηγική επενδύσεων που έχει υλοποιήσει η Cenergy τα τελευταία χρόνια.
Η NBG Securities θεωρεί ότι η εκτέλεση του μεγαλύτερου μέρους του επενδυτικού προγράμματος, με εξαίρεση τη νέα μονάδα στις Ηνωμένες Πολιτείες που βρίσκεται υπό ανάπτυξη, έχει ήδη αυξήσει σημαντικά την παραγωγική δυναμικότητα του ομίλου, επιτρέποντας την ομαλή εκτέλεση του ανεκτέλεστου υπολοίπου έργων ύψους περίπου €3,3 δισ.
Παράλληλα, η εταιρεία συνεχίζει να διεκδικεί νέα έργα υψηλής προστιθέμενης αξίας, ενώ η διοίκηση εμφανίζεται αισιόδοξη για την περαιτέρω ενίσχυση του ανεκτέλεστου μέσα στο έτος.
Ισχυρές προβλέψεις έως το 2028
Για το 2026 η χρηματιστηριακή προβλέπει έσοδα €2,29 δισ., αυξημένα κατά 11%, με τα καλώδια να αναπτύσσονται κατά 14% και τους χαλυβδοσωλήνες κατά 5%. Τα προσαρμοσμένα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν στα €400 εκατ., αυξημένα κατά 15%, ενώ τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να φτάσουν τα €239 εκατ., παρουσιάζοντας άνοδο 18%.
Για το 2027 τα EBITDA εκτιμώνται στα €448 εκατ. και τα καθαρά κέρδη στα €274 εκατ., ενώ το 2028 αναμένεται νέα βελτίωση με EBITDA €493 εκατ. και καθαρά κέρδη €306 εκατ. Σε επίπεδο τριετίας, η NBG Securities προβλέπει μέση ετήσια αύξηση 11% στα έσοδα, 12% στα λειτουργικά κέρδη και 15% στα καθαρά κέρδη.
Οι ΗΠΑ αποτελούν το επόμενο μεγάλο κεφάλαιο
Καθοριστικός παράγοντας για τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές παραμένει η επέκταση στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Το νέο εργοστάσιο χερσαίων καλωδίων στην Πενσυλβάνια αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία το τέταρτο τρίμηνο του 2027, ενώ η πλήρης αξιοποίηση της παραγωγικής δυναμικότητας εκτιμάται ότι θα επιτευχθεί το 2029. Η NBG Securities σημειώνει ότι η επένδυση αυτή εξασφαλίζει στην Cenergy άμεση πρόσβαση στη ραγδαία αναπτυσσόμενη αγορά των ενεργειακών δικτύων και των data centers στις ανατολικές πολιτείες των ΗΠΑ, περιορίζοντας ταυτόχρονα τους κινδύνους που συνδέονται με εμπορικούς περιορισμούς και δασμούς.
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η αγορά εξακολουθεί να μην αποτιμά πλήρως τη μελλοντική συνεισφορά της αμερικανικής δραστηριότητας, στοιχείο που εξηγεί γιατί διατηρεί θετική στάση για τη μετοχή ακόμη και μετά το εντυπωσιακό ράλι των τελευταίων μηνών.
Στο μεταξύ, οι επενδύσεις ύψους περίπου €6 δισ. που σχεδιάζει ο ΑΔΜΗΕ για την περίοδο 2026-2029 σε διασυνδέσεις και ενίσχυση του δικτύου μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας δημιουργούν ένα επιπλέον πεδίο ευκαιριών για τον όμιλο στην ελληνική αγορά, ενισχύοντας περαιτέρω την ορατότητα των μελλοντικών εσόδων.
Διαβάστε επίσης
ΕΥΡΩΠΗ Ασφαλιστική: Χορηγός της συμμετοχής «Flandy» – Στεφανή στο 70ο Ράλλυ Ακρόπολις 2026!
SpaceX: Κατρακύλα 10,4% μετά την εκρηκτική IPO – Επιβεβαίωσε την πρώτη πώληση ομολόγων της
Interwood: Ξεκινά η αύξηση κεφαλαίου με τιμή διάθεσης 0,25 ευρώ ανά μετοχή
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
Μοιραστείτε την άποψή σας
ΣχόλιαΓια να σχολιάσετε χρησιμοποιήστε ένα ψευδώνυμο. Παρακαλούμε σχολιάζετε με σεβασμό. Χρησιμοποιείτε κατανοητή γλώσσα και αποφύγετε διατυπώσεις που θα μπορούσαν να παρερμηνευτούν ή να θεωρηθούν προσβλητικές. Με την ανάρτηση σχολίου, συμφωνείτε να τηρείτε τους Όρους του ιστότοπου contact Δημιουργήστε το account σας εδώ, για να κάνετε like, dislike ή report ακατάλληλα/προσβλητικά σχόλια.